مارجین و لوریج به چه معنایی هستند؟

ضریب اهرمی (Leverage) در فارکس چیست و چه خطراتی دارد؟

اهرم و مارجین در فارکس

اهرم (Leverage)
یکی از دلایل علاقه مندی های معامله گران، به معامله در فارکس، امکان معامله با حجم پولی بیشتر از سرمایه واقعی می باشد. با وجود اینکه اکثر معامله گران کلمه اهرم (leverage) را شنیده و از آن استفاده می کنند، ولی تعداد کمی از آنها با معنای واقعی، عملکرد و تأثیرات آن بر باقیمانده سرمایه خود آشنایی دارند. برای درک اهرم (leverage) می توانیم از عباراتی مانند معامله با پول دیگران یا معامله با سرمایه قرض گرفته شده نیز استفاده کنیم. در این بخش معنی واقعی اهرم (leverage) و همچنین اینکه چرا به آن شمشیر دو لبه می گویند را مرور می کنیم.

اهرم به معنای قرض گرفتن پول جهت معامله می باشد. در خصوص فارکس، این پول معمولا" از کارگزار حساب کابری قرض گرفته می شود. در تجارت فارکس اهرم های بسیار بالایی موجود می باشد و معامله گر می تواند با سرمایه اندک، حجم عظیمی از پول را در معاملات خود استفاده و مدیریت کند.

برای مثال اگر بخواهید در یک معامله به حجم یک lot (US$100,000) بر روی USD/CHF وارد گردید، و میزان موجودی حساب شما معادل US$1,000 باشد، نیاز به استفاده از اهرم 1:100 خواهید داشت.البته همواره میزان اهرم قابل استفاده در حساب شما، توسط شرایط کارگزار مربوطه مشخص می گردد. به اهرم در اصطلاحات رایج، شمشیر دو لبه یا خیابان دو طرفه نیز می گویند زیرا در استفاده از آن در صورتی که باقیمانده حساب و نسبت ریسک به سود در نظر گرفته نشود، ممکن است در یک معامله ساده کلیه سرمایه شما را نابود نماید. از سوی دیگر اگر شما با استفاده از اهرم سود کنید، توانسته اید با سرمایه ای کم در معامله ای بزرگ موفق گردید. آنچه مشخص است اگر معامله گر درک درستی از میزان ضرر احتمالی نداشته باشد، در این خیابان به مسیر نابودی خواهد رفت و در مقابل ممکن است راه موفقیت سریع را در پیش بگیرد.

مارجین (margin)
اگر در یک معامله با سپرده (deposit) معادل 1000 دلار از اهرم 1:100 استفاده کنید. کارگزار شما در فارکس، جهت کنترل معامله 100000 دلاری، مبلغی معادل 1000 دلار از حسابتان، که در اینجا کل آن است را به عنوان مارجین بلوکه می کند.

مارجین (margin) مقدار سپرده ای است که کارگزار شما قبل از ورود به معامله به عنوان ضمانت معامله برای باخت احتمالی، بلوکه خواهد کرد. کارگزار شما در ازای باز نگاه داشتن معامله این مبلغ را بلوکه می کند. معمولا" محاسبه مارجین (margin) بر اساس درصدی از حجم معامله صورت می پذیرد. برای مثال، کارگزاران فارکس این درصد را معادل 1%، 5% یا 2% در نظر می گیرند.

بر اساس مارجین مورد نیاز کارگزار، می توانید حداکثر اهرم ممکن در حساب معاملاتی خود را محاسبه کنید. برای مثال اگر کارگزار شما نیاز به مارجین 2 درصد داشته باشد، شمامی توانید اهرم 1:50 داشته باشید. در جدول زیر می توانید نمونه های رایجی از مارجین مورد نیاز و اهرم ممکن را ببینید:

مثال: برای درک بهتر موضوع فرض کنیم در حساب کاربری شما 1000 دلار موجود است و مارجین کارگزار نیز 5 درصد می باشد اگر شما بخواهید مارجین و لوریج به چه معنایی هستند؟ با اهرم 1:100 به انجام معامله بپردازید و قرار باشد وارد یک پوزیشن 100000 دلاری شوید، کارگزار مطابق مارجین گفته شده می بایست 5 درصد 100000 دلار را از حساب شما بلوکه نماید که برابر است با 5000 دلار ولی حساب شما کلا" 1000 دلار موجودی دارد و بنابراین شما امکان داشتن اهرم 1:100 را نداشته و تنها می توانید از اهرم 1:20 استفاده نمائید.

احتمالا" در پلتفرم معاملاتی خود به غیر مارجین و لوریج به چه معنایی هستند؟ از "margin requirement"، کلماتی مرتبط با مارجین دیگری را نیز خواهد دید، لذا برای جلوگیری از سردرگمی شما از این اصطلاحات در این قسمت سعی می کنیم توضیحات لازم را بیان کنیم.

Margin requirement
به مقدار سپرده ای که کارگزار شما جهت بازگشایی پوزیشن بلوکه خواهد نمود، اطلاق می گردد و به شکل درصدی از حجم پوزیشن بیان می گردد.

Account balance
این اصطلاح بیان متفاوتی از باقیمانده موجودی حساب شما می باشد.

Used margin
مقدار پولی که کارگزار شما جهت باز نگاه داشتن پوزیشن معاملاتی جاری، از حساب شما بلوکه کرده است. با این که این پول هنوز متعلق به شما است، اجازه استفاده از آن را تا زمانی که پوزیشن خود را ببندید یا در شرایط call margin قرا بگیرید، نخواهید داشت.

Usable margin یا Free Margin
این پول، بخشی از سرمایه شماست که در دسترس بوده و می توانید از آن جهت بازگشایی پوزیشن های جدید استفاده کنید.

Margin Call یا Call Margin
این پیام را زمانی دریافت خواهید کرد که سپرده حساب شما، جواب گوی میزان ضرر معامله جاری تان نباشد. به بیان دیگر وقتی میزان سپرده equity از حد used margin کمتر شود. در این شرایط، کارگزار کلیه معاملات جاری شما را در قیمت جاری بازار می بندد.

کال مارجین چیست؟

تمام کسانی که می‌خواهند وارد بازار فارکس شوند و از طریق آن درآمد کسب کنند، نیاز دارند که با اصطلاحات مختلف این بازار آشنا شوند. در این صورت، تصمیم‌ها و معاملات بهتری اتخاذ می‌شود. در این مقاله به این سوال پاسخ می‌دهیم که کال مارجین چیست و چگونه به وجود می‌آید.

منظور از کال مارجین شدن

یکی از موارد نگران‌کننده‌ای که برای بسیاری از معامله‌کنندگان در بازارهای مالی خصوصا بازار فارکس بوجود می‌آید، کال مارجین شدن است. اما کال مارجین چیست؟ کال مارجین یا مارجین کال (Call Margin) رسیدن به مرحله‌ای از حساب دارایی است که بروکر یا همان کارگزاری، حساب را مسدود کرده و دارایی شما را بلوکه می‌کند. این اتفاق زمانی می‌افتد که دارایی شما با ضرر کردن از سطح تضمینی اولیه کمتر شود. برای درک بهتر این موضوع به این مثال توجه کنید.

تصور کنید یک دماسنج، گرمای اتاق را کنترل کرده و با هشدار به وسیله‌ی گرمایشی سطح دمایی اتاق را ثابت نگه می‌دارد. اگر دمای اتاق به هر دلیلی از دمای مناسب کمتر شود، دستگاه گرمایشی شروع به کار کرده و گرما تولید می‌کند؛ در بازار فارکس نیز به همین صورت است. کارگزاری‌ها به سرمایه‌گذاران، اعتباراتی را به صورت دارایی اعطا می‌کنند تا آنها بتوانند با آن سرمایه‌گذاری کنند؛ در واقع این فرصتی است که بروکر به معامله‌کنندگان می‌دهد تا بتوانند با دارایی که مال خودشان نیست، سرمایه‌گذاری کنند.

برای اینکار نیز، سطحی از دارایی به عنوان وجه تضمین اولیه برای حساب معامله‌کننده لحاظ می‌شود. این میزان معمولا حدود بیست درصد از مبلغ کلی دارایی است که بروکر به معامله‌کننده می‌دهد. پس از آن، معامله‌کننده شروع به خریدوفروش کرده و یا سود می‌کند، یا به دلایل مختلف، دچار خسارت می‌شود.

اگر معامله‌کننده با دارایی که بروکر به آن اعطا کرده ضرر کند، از حسابش به همان میزان کسر می‌شود. در صورت کسب سود نیز، می‌تواند سود را از بروکر دریافت کند. اما اگر میزان ضرر تا رسیدن به زیر سطح تضمین اولیه ادامه یابد، بروکر حساب و مبلغ وجه تضمین اولیه را مسدود میکند. در این صورت دیگر معامله‌کننده نمی‌تواند خرید و فروشی انجام دهد.

دلایل کال مارجین شدن

یکی از بحث‌هایی که تقریبا برای همه‌ی تریدرهای بازار Forex، مشکل‌ساز می‌شود، موضوع کال مارجین شدن است. دلیل اصلی کال مارجین چیست؟ چرا عده‌ای نمی‌توانند در بازار فارکس به سود و درآمد بالا برسند؟ یکی از دلایل اصلی این موضوع، طمع است. طمع در حوزه روانشناسی فارکس، یکی از مباحث بسیار مهم است که حتما باید آن را شناخته و در خود کنترل کرد. نکته‌ی مهم این است که طمع فقط این نیست که شما با یک دهم یا یک صدم فروش را باز کنید.

انتخاب نادرست سطح لوریج

بحث اصلی این است که شما زمانی که می‌خواهید حساب واقعی خود را باز کنید، یا به عبارت دیگر ثبت نام کنید، با یک گزینه اهرم روبه‌رو می‌شوید. در این مرحله از شما پرسیده می‌شود که کدام سطح لوریج (Leverage) را می‌خواهید؟ برای اینکار چندین لوریج به شما نشان داده می‌شود تا یک‌کدام را انتخاب کنید.

لوریج های مختلفی تعریف شده‌اند. برای مثال یک به هزار، یک به صد و … که شما باید یک لوریج را انتخاب کنید. بسیاری از معامله‌کنندگان در این مرحله بدون آگاهی از اینکه کدام لوریج مناسب است، بر اساس دلخواه یک کدام را انتخاب می‌کنند. معمولا افراد فکر می‌کنند که هرچه لوریج بالاتری انتخاب کنند، بهتر است.

تصور نادرست از لوریج های بالاتر

این تصور ممکن است بخاطر این باشد که در لوریج های بالاتر، سود هم بیشتر است. اما این افراد از این نکته که در لوریج های بالاتر، به همان نسبت که احتمالا سود بالاتری بدست بیاید، ضرر بالاتری نیز وجود دارد، غافل‌اند. به عبارت دیگر، این افراد از احتمال ضرر خیلی زیاد لوریج های بالاتر چشم‌پوشی کرده و یا از آن بی‌خبرند.

تصور کنید اگر لوریج یک به هزار انتخاب کنید. در صورت سود، درصد زیادی سود کسب کرده‌اید اما اگر ضرر کنید، به همین نسبت، خسارت هنگفتی متحمل می‌شوید. بنابراین اگر لوریجی دارید که با آن، ۱۰ برابر سرمایه‌تان می‌توانید معامله کنید، همانطوری که سود شما را ۱۰ برابر می‌کند، در صورت ضرر، مقدار ضرر را نیز ۱۰ برابر می‌کند.

یک معامله‌کننده حرفه‌ای به هردو جنبه‌ی لوریج بالا نگاه می‌کند. این طبیعی است که بعضی از افراد در لوریج‌های بالا، شانس آورده و سود بالایی کسب می‌کنند. اما از آن طرف هم باید دید. برخی از افراد متاسفانه به همان نسبت ضرر می‌کنند. لازم است بدانیم که تمام کال مارجین‌ها بر اثر اشتباهاتی است که معامله‌کننده مرتکب می‌شود. در همین اشتباهات نیز سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهند. پس خیلی مهم است که در انتخاب لوریج‌ها دقت کنید. علاوه بر آن باید بدانید که دلایل کال مارجین چیست؟

معامله‌کنندگان حرفه‌ای پیشنهاد می‌کنند که افراد مبتدی با لوریج یک به یک شروع کنند. مهم این است که شما به یک استراتژی مناسب برسید. برای اینکار می‌توانید با لوریج‌های کم شروع کنید. درست است که سود کمی بدست می‌آورید اما از آن طرف، سرمایه‌ی خود را نیز حفظ کرده اید. از طرفی کال مارجین شدن، روحیه و اعتماد به نفس معامله‌کننده را ویران می‌کند. معمولا افراد ضرر کرده گمان می‌کنند که دیگر نمی‌توانند حجم عظیمی از سود را بدست بیاورند.

این موضوع جدا از اینکه کال مارجین از نظر شرعی نیز دارای اشکال است، یک مساله‌ی حیاتی در حرفه‌ی معامله‌گری فارکس است. بنابراین با انتخاب لوریج مناسب و کم، سرمایه‌ی خودتان را حفظ کنید.

کال مارجین در بازارهای مختلف مالی

کال مارجین در بازارهای مختلف مالی از جمله فارکس، بورس، آتی زعفران و آتی سکه روی میدهد. یک معامله‌گر باید بداند که در بازارهای مختلف شرایط بوجود آمدن کال مارجین چیست؟ اینطور نیست که این اتفاق فقط در یک بازار مالی روی دهد. در هرکدام از این بازارها پس از کال مارجین شدن معامله‌کننده باید حساب خود را شارژ کرده و با این کار از مسدودی خارج شود. آگاهی از کال مارجین در این بازارها می‌تواند ریسک معاملات را تا حدود زیادی کاهش دهد. در ادامه به برخی از بازارهایی که در آنها کال مارجین روی می‌دهد اشاره می‌کنیم.

کال مارجین در بازار فارکس

بازار فارکس یکی از بزرگترین بازارهای مالی دنیا است. در کشور ما نیز بسیاری از معامله‌کنندگان در این بازار سرمایه‌گذاری کرده اند. در این بازار، تبدیل ارز خارجی صورت می‌گیرد. و با تبادل ارزهای اصلی و فرعی، سود بدست می‌آید. نکته‌ی قابل توجه این است که در این بازار نیز، کال مارجین در کمین شماست. و یک معامله‌کننده فارکس نیز باید بداند که کال مارجین چیست؟

در بازار فارکس، همیشه باید حواستان به سطح و درجه مارجین باشید. باید مراقب باشید که سطح دارایی‌تان به سطح وجه تضمین اولیه نرسد. در این صورت یا باید حساب خود را شارژ کنید یا توانایی معامله‌کردن را از دست خواهید داد. اگر در یک پوزیشن، ضرر کردید بروکر بلافاصله از دارایی شما کسر می‌کند. در صورت نبود کافی دارایی، حساب مسدود می‌شود و اصطلاحا کال مارجین روی داده است.

کال مارجین در بازار بورس

در بازار بورس، نقش کال مارجین چیست؟ کال مارجین در بازار بورس بسیار با اهمیت است. در بورس، کارگزاری‌ها سطح مارجین شما را بررسی کرده و در صورت کمتر شدن از درجه مارجین، اجازه خریدوفروش سهام را به شما نمی‌دهند. معامله‌کننده در بازار بورس، می‌تواند با دارایی و اعتباری که کارگزاری به او داده است سهام بخرد. در بورس زمانی که کال مارجین روی می‌دهد، سهام اوراق قرضه خریداری شده به حد کمتر از سطح تضمین اولیه می‌رسد. در این صورت باید مبلغ مناسب را به حساب خود واریز کنید.

کال مارجین در بازار آتی سکه

بازار آتی سکه همچون دیگر بازارها از جمله بسترهای معاملاتی است که کال مارجین روی می‌دهد. در بازار آتی سکه، اعتماد و تعهد حرف اول را می‌زند. یک معامله‌کننده در بازار آتی سکه باید همواره مقدار مشخصی دارایی داشته باشد تا از حد مارجین دور بماند. در بازار آتی سکه همواره نیاز است تا در صورت تمایل خریدوفروش، معامله‌کننده مراقب حد ضرر خود باشد. در این صورت میتواند خیالش راحت باشد که مارجین کال نمی‌شود.

کال مارجین در بازار آتی زعفران

زعفران یکی از با ارزش‌ترین دارایی‌هایی است که در کشور ما همواره مورد توجه بوده است. این دارایی با ارزش، هم در بازار آتی زعفران و هم در بازار بورس کالا مورد معامله قرار می‌گیرد. بازار آتی زعفران یکی دیگر از بازارهایی است که در آن کارگزاری یک حد مارجین برای معاملات مشخص کرده است. در این بازار نیز، برای اعتماد سازی مقداری در حدود بیست درصد از کل اعتبار اختصاص یافته به معامله‌کننده به عنوان وجه تضمین قرار می‌گیرد. یکی از ویژگی های بازار آتی اینست که در آن تسویه حساب در مدت زمان کوتاهی انجام می‌شود.

نوسانات دارایی‌های مختلفی همچون دلار، سکه و … همواره بر روی قیمت این دارایی تاثیر می‌گذارند. اگر آگاهی کافی از فرایند و دلایل کال مارجین شدن نداشته باشید، قیمت این دارایی می‌تواند به حدی کاهش پیدا کند که شما دچار کال مارجین شوید. بنابراین باید بدانیم که در بازار زعفران، تاثیر کال مارجین چیست؟در بازار آتی زعفران، کلیه تسویه حساب‌ها به صورت روزانه انجام می‌شود. بر این اساس تسویه مربوط به خرید قرارداد آتی روزانه است. تصور کنید که مبلغ 10 میلیون تومان برای قرارداد آتی زعفران در نظر گرفته شده است.

در این صورت معامله‌کننده باید همین اندازه پول در حساب خود واریز کند یا داشته باشد. بعد از آن، در جلسات معاملاتی که با کارگزاری دارد، امکان معامله پیدا می‌کند. مبلغ تضمین در بازار آتی زعفران هفتاد درصد است. با این حساب اگر میزان اعتبار فرد سرمایه‌گذار به کمتر از این مبلغ برسد، کال مارجین می‌شود. در این صورت باید فورا حساب خود را شارژ کرده و جلوی مسدودی را بگیرد.

برای کال مارجین نشدن، چه اقداماتی انجام دهیم؟

افراد زیادی در بازارهای مالی تنها به این دلیل که هیچ اطلاعی از کال مارجین نداشته‌اند، خسارت دیده‌اند. بسیاری از این افراد پس از اینکه حسابشان مسدود شده است، متوجه مفهومی به نام کال مارجین شده اند. در صورتی که این افراد باید پیش از معامله به دنبال پاسخی برای این سوال باشند که اساسا کال مارجین چیست؟ و پس از آن باید اقدامات لازم برای دچار نشدن به آن را یاد بگیرند و انجام دهند. تا این قسمت پیرامون مفهوم کال مارجین به صحبت پرداختیم. در این قسمت می‌خواهیم به این بپردازیم که چه کارهایی باید انجام دهیم یا چه نکاتی را رعایت کنیم که دچار کال مارجین نشویم. با ما همراه باشید.

تعیین میزان حد ضرر

حد ضررر خود را مشخص کنید. معامله‌گران حرفه‌ای برای معاملات خود یک حد ضرر مشخص می‌کنند. این یعنی سطحی از ضرر را همواره برای معاملات خود در نظر می‌گیرند. تا در صورتی که ضررشان به آن حد رسید، دارایی و سهام خود را بفروشند.

حد ضرر باید بر اساس برخی پارامترها و به صورت منطقی انتخاب شود. در تعیین حد ضرر باید میزان ریسک پذیری و نیز نرخ ضررهای معمول خود را لحاظ کنید. با وجود حد ضرر دیگر نگران کال مارجین شدن نخواهید شد. چراکه قبل از رسیدن به مرحله کال مارجین، شما از پوزیشن خارج شده‌اید. این یعنی دارایی شما حفظ شده و ضرر کمتری را متحمل شده‌اید. بنابراین همواره مقید باشید که در حد ضرر خود، سهام و دارایی را بفروشید.

معاملات پله‌ای

سعی کنید معاملات خود را به صورت مرحله به مرحله انجام دهید. برای اینکار حجم معاملات خود را به قسمت‌های کوچکتر تقسیم کنید. خریدهایی که دارید را به صورت تکه تکه انجام دهید. پیشنهاد می‌شود با تمام دارایی خود سهام یا ارز نخرید. برای معاملات همواره مقداری دارایی در کف حساب خود داشته باشید.

این یعنی شما زمینه‌های کال مارجین شدن را حذف کرده‌اید. خریدهای پله‌ای علاوه بر اینکه جلوی کال مارجین شدن را می‌گیرند یک روش مناسب برای ضرر کمتر در بازار هستند. در این صورت ریسک خیلی کمتری هم خواهید کرد. همانطور که می‌دانید برخی از افراد به دلیل رعایت نکردن همین یک مورد، تمام دارایی خود را یکجا از دست می‌دهند.

مدیریت ریسک

اینکه بتوانید ریسک خود را مدیریت کنید یکی از حرفه‌ای ترین نکات در بازارهای مالی است. در بازارهای مالی باید بتوانید به نحوی سرمایه‌گذاری کنید که با ریسک کمتری خریدوفروش کنید. ریسک زیاد می‌‌تواند برای شما خسارت‌های فراوانی داشته باشد. یک معامله‌گر حرفه‌ای باید بتواند تمام احتمالاتی که سر راه معامله‌اش وجود دارد را شناسایی کرده و بررسی کند. با این کار میتوان جلوی کال مارجین شدن را گرفت.

اطلاعات کافی از کال مارجین

شما باید قبل از معامله، اطلاعات درست و دقیقی از سطح اولیه تضمین و نیز درجه مارجین خود داشته باشید. این موضوع به شما کمک می‌کند تا بتوانید برای معاملات خود برنامه ریزی دقیق‌تری داشته باشید. تمام این موارد یعنی پیشگیری از کال مارجین شدن، به میزان آگاهی شما بستگی دارد. شما باید بدانید که چند درصد از دارایی اختصاص یافته به شما ، به عنوان وجه تضمین توسط بروکر محاسبه می‌شود. در واقع باید بدانید که تا چه حد می‌توانید ضرر کنید.

انعطاف در معامله

انعطاف به خرج دهید. در معاملات خود تعصب نداشته باشید. عموما برخی از افراد با تعصب بر روی یک معامله‌ی زیان‌ده، روز به روز بیشتر متضرر می‌شوند. شما باید بتوانید از برخی معاملات به‌راحتی صرف نظر کنید. ماندن در معاملاتی که زیان‌ده هستند، شما را به کال مارجین شدن نزدیک می‌کند. بنابراین با برنامه‌ریزی و اطلاعات درست معامله کنید و از معاملات نادرست نیز به سرعت خارج شوید.

محاسبه سطح کال مارجین

محاسبات کال مارجین چیست؟ سطح مارجین یکی از مقادیر پرکاربردی است که باید بتوانید آن را محاسبه کنید. سطح مارجین بر اساس فرمول زیر محاسبه می‌گردد:

در فرمول بالا، اکوییتی همان مقدار دارایی موجود در حساب شما به اضافه سود یا ضرری است که از معاملات و پوزیشن‌های باز می گیرید. محاسبه‌ی این سطح بسیار مهم است. چراکه کارگزاری بر اساس این سطح، امکان معامله توسط شما را تایید یا رد می‌کند.

مزایا و معایب

شما در یک معامله‌ی مارجین، دیگر صاحب اصلی دارایی نیستید. در واقع شما مقداری دارایی از کارگزاری وام گرفته اید. پس از آن با دارایی که به شما اختصاص پیدا کرده معامله می‌کنید. بنابراین اگر می‌خواهید وارد مارجین و لوریج به چه معنایی هستند؟ معاملات مارجین شوید، باید بدانید که مزایا و معایب کال مارجین چیست؟

یکی از مزیت‌های مارجین شدن نداشتن مالیات هست. در معاملات مارجین شما نیاز به دادن مالیات ندارید. در معاملات مارجین، مارجین بیشتر، سود بیشتری به همراه دارد. اما این لزوما به معنای این نیست که معاملات مارجین سودده هستند. به همان اندازه‌ی سوددهی، ضررهای مارجین نیز بسیار بالاست.

در معاملات مارجین شما میتوانید معاملاتی دوسویه داشته باشید. از طرفی یکی از ویژگی‌های معاملات مارجین، این است که شما هیچ سررسیدی ندارید. یکی از معایب مارجین، ریسک در معاملات است. از طرفی پول و دارایی مارجین ملموس نیست. همه‌ی اینها را هم که در نظر نگیریم، بهره‌ی بالایی برای دریافت مارجین باید بپردازید. شناخت مزایا و معایب معاملات مارجین میتواند به شما کمک کند تا با دید بازتری به معاملات مارجین ورود کنید.

کسی که می‌خواهد در معاملات مارجین وارد شود باید توانایی تحمل ریسک بالا را داشته باشد. این خوش‌خیالی است که تصور کنیم ورود به معاملات مارجین صد در صد برای ما سود خواهد داشت.

همانطور که می‌دانید، در معاملات بازارهای مالی، داشتن اطلاعات و برنامه میتواند چند گام به رشد و کسب سود شما کمک نماید. بنابراین تا جایی که می‌توانید باید با اصطلاحات و مباحث مالی آشنا شوید. در بازار فارکس و دیگر بازارها نیز، آگاهی شما می‌توانید برای یک معامله‌ی موفق بسیار مفید باشد. در این مقاله سعی کردیم پیرامون یکی از مهمترین اصطلاحات پرکاربرد، یعنی کال مارجین شدن صحبت کنیم. به این موضوعات پرداختیم که کال مارجین چیست و چگونه می‌شود از آن دوری کرد. مبحثی که برای بسیاری از معامله‌کنندگان نگران کننده است. امیدوارم با مطالعه‌ی این مقاله، چند قدم بیشتر از کال مارجین شدن فاصله بگیرید.

معاملات اهرمی چیست و چه ریسک‌هایی دارد؟

معاملات اهرمی ارز دیجیتال، یک راه ساده را پیش روی معامله‌‌گران کم سرمایه یا بی‌سرمایه قرار می‌دهد و به آن‌ها شانس معامله اعطا می‌کند. آیا می‌دانید اهرم در معاملات چیست؟ میزان سود و ضرر حاصل از اهرم‌ها چگونه است؟ می‌دانید کدام صرافی‌های معتبر، امکان معامله ارزهای دیجیتال به صورت اهرمی را دارند؟
اگر به تجارت ارزهای دیجیتال علاقه دارید، اما سرمایه زیادی برای شروع ندارید، معاملات اهرم ممکن است برای شما مناسب باشد. اهرم‌ها به شما امکان می‌دهد از یک صرافی وام بگیرید تا قدرت خرید خود را افزایش دهید و پتانسیل سود بیشتری را ارائه دهيد. این روش با تمام مزایای خود، معایب و ریسک‌هایی نیز دارد که باید مدنظر قرار گیرد. در واقع تمام جوانب معاملات اهرمی ارز دیجیتال باید از سوی معامله‌گر مدنظر قرار گیرد. معاملات اهرمی می‌توانند افزایش دهنده سود شما باشند ولی می توانند ضرر و زیان شما را نیز به میزان قابل توجهی افزایش دهند.
اگر می‌خواهید با نحوه کار معاملات اهرمی ارز دیجیتال، نحوه سودآوری و همچنین خطرات ناشی از آن آشنا شوید، این مقاله را با دقت بخوانید.

معاملات اهرمی ارز دیجیتال چیست؟

در حالی که بسیاری از معامله‌گران درباره معاملات اهرمی شنیده اند ، تعداد کمی از آن‌ها با معنی آن آشنا هستند. این کلمه در معاملات، مارجین نیز نامیده می‌شود بنابراین هرزمان که کلمه مارجین را در معاملات می‌شنوید همان اهرم است که اساسأ به معنای قرض گرفتن پول مورد نیاز برای سرمایه‌گذاری در سهام است. به بیان ساده‌تر ، معاملات اهرمی شامل استفاده از سرمایه وام گرفته شده از صرافی‌های معتبر برای سرمایه‌گذاری در چیزی، مانند ارزهای دیجیتال است.

علاوه بر بازار ارزهای دیجیتال، اهرم در بازار فارکس نیز به دلیل مزایای خود در میان معامله‌گران این بازار محبوبیت خاص خود را دارد. این معامله در سال های اخیر رواج فزاینده ای یافته است زیرا بر خلاف معاملات معمولی، معاملات اهرمی ارز دیجیتال به شما امکان می‌دهد به مقادیر بیشتری از سرمایه دسترسی پیدا کرده و از موقعیت خود استفاده کنید. به عبارت دیگر ، معاملات اهرمی موجب می‌شود که هنگام انجام معاملات موفق سود بیشتری کسب کنید. در همین راستا، احتمال از دست‌ دادن نیز بیشتر است و اگر معاملات ناموفقی را تجربه کنید، ضرر چندبرابر بیشتری را نسبت به معاملات معمولی خواهید داشت.

اهرم در معاملات چگونه کار می کند؟

در نحوه کار با معاملات اهرمی ارز دیجیتال، شما با یک حساب تجاری اهرمی، درصدی از کل ارزش سفارش را وارد می‌کنید. این جایی است که تجارت اهرمی آغاز می‌شود. معامله‌گران از مارجین برای ایجاد اهرم استفاده می‌کنند. اهرم به شما قدرت خرید بیشتری می‌دهد و به شما این امکان را می‌دهد تا موقعیت‌های بزرگتری را باز کنید که معمولاً نمی‌توانید در صورت استفاده از پول در حساب خود استفاده کنید. به دلیل نوسانات ارزهای دیجیتال که به مردم امکان می‌دهد از نوسانات سریع سود ببرند، معاملات اهرمی ارز دیجیتال به یک استراتژی معاملاتی محبوب در بازارهای تجاری تبدیل شده است، زیرا از معاملات اهرمی می‌توان برای باز کردن موقعیت‌های کوتاه و بلند استفاده کرد. برای مثال استفاده از معاملات اهرمی بیت کوین اساساً به شما این امکان را می‌دهد که با ۵ تا ۱۰۰ برابر مبلغ مورد نیاز برای خرید یا فروش، سود بالقوه خود (و برعکس، ضرر و زیان خود) را افزایش دهید.

میزان سود و ضرر در این نوع معاملات چگونه است؟

همانطور که گفته شد، معاملات اهرمی ارز دیجیتال می‌تواند میزان سود شما را افزایش دهد، اما این بدان معناست که می‌تواند میزان ضررهای شما را نیز افزایش دهد. این بزرگترین ریسک معاملات اهرمی است. در اینجا نکاتی درباره نحوه مدیریت ریسک برای افزایش سود و کاهش ضرر آمده است.

توقف ضرر : توقف ضرر یک ابزار مدیریت ریسک است که هنگامی که بازار بر خلاف جهت تحلیل شما حرکت کند، برای بستن یک معامله با مبلغ مشخص طراحی شده است. این یک راه واقعا مفید است تا اطمینان حاصل شود که دقیقاً بدانید چقدر پول را از دست می‌دهید.

توقف سود : این یک توصیه در نقطه مقابل توقف ضرر در معاملات اهرمی ارز دیجیتال می‌باشد. شما می‌توانید دستور Take Profit را تعیین کنید تا موقعیت خود را هنگامی که سود به مقدار مشخصی برسد، ببندید. از آنجا که ارزهای دیجیتال بسیار ناپایدار هستند، قبل از اینکه سهام در جهت دیگری حرکت کند، خارج شدن از آن هوشمندانه است.

در چه صرافی هایی می‌توان ارزهای دیجیتال را به صورت اهرمی معامله کرد؟

بسیاری از صرافی های معتبر جهانی وجود دارند که امکان معاملات اهرمی ارز دیجیتال را به کاربران خود ارائه می‌دهند. برخی از آن‌ها امکان معامله اهرمی به شکل آزمایشی برای آشنایی معامله‌گران مبتدی را نیز فراهم کرده اند. در ادامه به برخی از این صرافی‌ها اشاره می‌کنیم.

• Bitmex
• Deribit
• eToro
• Plus500
• BitHoven
• KraKen
• PrameXBT

از مهم ترین عواملی که این صرافی‌ها را به صرافی‌های معتبر در سطح جهان تبدیل کرده است، کارمزد های پایین برای ترید، ارائه تا لوریج ۲۵، ترید اهرم آزمایشی و پشتیبانی منظم و دقیق می‌باشد.

کلام آخر

معاملات اهرمی ارز دیجیتال در ابتدا می‌تواند کمی دلهره آور و سرشار از ریسک باشد، اما هنگامی که کمی بیشتر در مورد آن آموختید و مایل بودید با معاملات خود رویکردی عملی داشته باشید، متوجه می‌شوید که می‌تواند یک استراتژی تجاری سودآور برای شما باشد. معاملات حاشیه ای ممکن است شما را ملزم به داشتن سرمایه مشابه با روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری نکند، اما این بدان معنا نیست که شما باید بیش از توان خود برای از دست دادن ریسک کنید. با راه‌اندازی توقف ضرر و سرمایه‌گذاری در مقادیر کمتر از اهرم واقعی، ریسک خود را کاهش داده و فضای بیشتری برای تجربه معاملات موفق را به خود می‌دهید. با گذشت زمان، هرچه مهارت‌های بیشتری کسب کنید، بیشتر می‌توانید در نوسانات بالای بازار، از طریق معاملات اهرمی ارز دیجیتال سود کسب کنید.

مارجین کال (Margin Call) چیست و چگونه میتوان از آن اجتناب کرد؟

اگر در مشتقات مالی مثل CFD سرمایه گذاری میکنید، احتمالا دیر یا زود به پدیده ای به نام مارجین کال (Margin Call) برخورد خواهید کرد. اما مارجین کال چیست؟ مارجین کال، شرایطی است که شما پول کافی در حساب کاربری خود ندارید. در این صورت، معاملات شما به طور خودکار بسته میشوند. در این مقاله خواهید خواند که سرمایه گذاری در مارجین چیست. همچنین، به این موضوع میپردازیم که چگونه میتوان از مارجین کال اجتناب کرد.

توضیحی ساده درباره سازوکار مارجین کال

سرمایه گذاری یا معامله با مارجین چگونه کار میکند؟

بسیاری از کارگزاری ها امکان معامله با مارجین را به شما میدهند. هنگامی که با مارجین معامله میکنید، در واقع شما تنها بخش کوچکی از کل سرمایه گذاری را میپردازید. بقیه سرمایه، توسط کارگزاری تامین میشود. هنگامی که با ماجین سرمایه گذاری میکنید، اهرم مالی (Leverage) اعمال میکنید و میتوانید با مبلغی کمتر، سرمایه گذاری بزرگتری انجام دهید. برای مثال، میتوانید یک سرمایه گذاری 500 دلاری را تنها با مبلغ 100 دلار انجام دهید. اما هنگامی که از این قابلیت استفاده میکنید، باید حواستان جمع باشد.

مارجین در معاملات شما

هر کارگزاری، مبلغ مارجین متفاوتی به شما میدهد. هنگامی که بیشترین نسبت اهرم مالی، یک به پنج باشد، شما باید تنها 20 درصد مبلغ سرمایه گذاری را داشته باشید. پس اگر میخواهید که مبلغ 10،000 دلار سهام گوگل خریداری کنید، نیاز است تنها مبلغ 2،000 دلار در حساب خود داشته باشید. بقیه 8،000 دلار را کارگزاری در اختیار شما خواهد گذاشت.

در این معامله، تنها 2،000 دلار سرمایه گذاشته اید، اما میتوانید سودی به اندازه سرمایه 10،000 دلاری کسب کنید.

معمولا مارجین مورد نیاز هر معامله را کارگزاری مشخص میکند.

مارجین نگهداری

کارگزاری از شما انتظار دارد که حداقل سرمایه برای پوشش معاملات انجام شده را در حساب خود داشته باشید. هنگامی که از مارجینی 500 درصدی استفاده میکنید، کارگزاری پنج برابر شما سرمایه در سرمایه گذاری قرار میدهد. کافی است قیمت 20 درصد کاهش یابد تا تمام سرمایه شما از بین برود.

به همین دلیل، کارگزاری ها از قابلیتی به نام مارجین نگهداری استفاده میکنند. مارجین نگهداری در واقع به شما میگوید چه مقدار از سرمایه گذاری باید در حساب شما موجود باشد.

اگر مارجین نگهداری 10 درصد باشد، همواره باید 1،000 دلار از سرمایه گذاری 10،000 دلاری خود را در حساب کاربری داشته باشید. این مبلغ میتواند از سود معاملات پیشین شما نیز تامین شود. اگر این حداقل مبلغ در حساب شما موجود نباشد، با پدیده ای به نام مارجین کال (Margin Call) روبرو خواهید شد.

مارجین کال (Margin Call) چیست؟

هنگامی که مبلغ کافی برای باز نگهداشتن معاملاتتان در حساب شما موجود نباشد، با مارجین کال مواجه خواهید شد. این اتفاق زمانی رخ میدهد که ارزش موجودی حساب شما به دلیل کاهش قیمت دارایی ها یا ضرر معاملات، افت کند. البته سود معاملات دیگر، میتواند این ضرر را جبران کند و مانع مارجین کال شود. اما اگر باز سطح دارایی حساب شما از سطحی مشخص کمتر شود، باز با مارجین کال (Margin Call) مواجه میشوید.

معنای مارجین کال بسیار ساده است: کارگزاری به شما میگوید که موجودی حساب شما کافی نیست. اگر موجودی حساب شما افزایش پیدا نکند یا معاملات شما سود ده نشوند، ممکن است تمام معاملات خود را از دست بدهید. کارگزاری، تمام دارایی حساب شما را نقد خواهد کرد تا مطمئن شود حداقل موجودی حساب شما تامین میشود. هنگامی که با مارجین معامله میکنید، باید حواستان به ریسک های این نوع معامله نیز باشد.

مثالی از مارجین کال (Margin Call)

فرض کنیم شما 1،000 دلار در حساب خود موجودی دارید و یک سرمایه گذاری به مبلغ 5،000 دلار انجام میدهید. در این صورت باید با استفاده از اهرم مالی 500 درصدی (یا اهرمی مالی با نسبت 1 به 5) معامله را انجام دهید. اگر قیمت سهام 10 درصد افت کند، شما 500 دلار ضرر خواهید کرد. هر چه باشد، مجموع سهام خریداری شده شما 5،000 دلار است. اگر مارجین نگهداری 10 درصد باشد، شما به دردسر افتاده اید. چرا که حداقل موجودی مارجین را در حساب خود ندارید.

برای این که دارایی خود را حفظ کنید، باید موجودی حساب خود را افزایش دهید. اگر موجودی حساب شما به صفر نزدیک شود، کارگزاری مارجین کال اعمال خواهد کرد. اگر موجودی حساب خود را افزایش ندهید، دارایی شما به صورت خودکار فروخته خواهد شد. امکان ندارد بیشتر از دارایی حساب خود ضرر کنید.

اگر چند سرمایه گذاری همزمان در یک کارگزاری دارید، ممکن است نتایج یک سرمایه گذاری بر دیگری تاثیر بگذارد. فرض کنید در مثال بالا، همچنان معامله انجام شده در ضرر است. اما معامله دیگری انجام داده اید که در آن هم مبلغ 1،000 دلار سرمایه گذاری کرده و با استفاده از اهرم مالی 500 درصدی، 5،000 دلار سهام خریداری کرده اید. اما این معامله 10 درصد سود برای شما داشته است. در واقع سود این معامله، ضرر معامله دیگر را جبران میکند. به همین دلیل، با مارجین کال مواجه نخواهید شد.

پس هنگامی که چند معامله انجام میدهید، باید مراقب باشید. یک معامله ی بسیار زیان ده، ممکن است که تمام معاملات شما را به چالش بکشد. شما اولین سرمایه گذاری نخواهید بود که تمام دارایی خود را به خاطر مارجین کال از دست میدهد.

توضیح ساز و کار مارجین کال (ویدیو به زبان انگلیسی است)

چگونه میتوان از مارجین کال (Margin Call) جلوگیری کرد؟

بهتر است که تا جای ممکن از مارجین کال جلوگیری کرد. هر چه باشد، ممکن است با مارجین کال تمام سرمایه خود را از دست بدهید و معاملات شما خودکار بسته شود. با داشتن موجودی کافی در حساب کاربری خود، میتوانید از وقوع مارجین کال (Margin Call) پیشگیری کنید.

یکی از ابزارهایی که برای پیشگیری از مارجین کال مناسب است، حد ضرر یا Stop loss است. با استفاده از این ابزار، میتوانید خودتان مقداری را مشخص کنید که در صورت ضرر به آن میزان، معاملات شما خودکار بسته شوند. میتوانید اینجا، بیشتر درباره حد ضرر یا Stop loss مطالعه کنید.

در حساب کاربری شما در یک کارگزاری، این اعداد نشان داده میشوند. موجودی یا Balance که میزان پول موجود در حساب شما را نشان میدهد. میزان سرمایه گذاری یا Equity که مجموع ارزش معاملات کنونی شما است. ارزش معاملات شما برابر است با میزان نقدینگی حساب شما به علاوه یا منهای سود و ضرر معاملات. مارجین یا Margin حداقل مبلغی است که باید در حساب شما موجود باشد تا با مارجین کال مواجه نشوید. مارجین آزاد یا Free Margin مبلغی است که میتوانید برای معاملات جدید استفاده کنید.

هزینه های سرمایه گذاری با مارجین چیست؟

معامله یا معامله با مارجین رایگان نیست. شما سود این اعتبار را که از کارگزاری دریافت میکنید باید بپردازید. باید این سود را به طور روزانه و هر روزی که معاملات خود را باز نگه میدارید پرداخت کنید. هنگامی که با مارجین سرمایه گذاری میکنید، باید سود بالایی داشته باشید تا بتوانید نتایج مثبتی کسب کنید. در این مقاله به شما توضیح میدهیم که هزینه این اعتبارات چگونه محاسبه میشود.

از حد ضرر تضمینی (Guaranteed Stop) استفاده کنید

با استفاده از حد ضرر تضمینی یا Guaranteed Stop میتوانید از معاملاتتان محافظت کنید. حد ضرر تضمینی هنگامی که معاملاتتان تا حد مشخصی پایین بیایند یا ضرر کنند، اتوماتیک آن ها را به پایان میرساند. با استفاده از حد ضرر تضمینی، میتوانید ضرر معاملات خود را به حداقل برسانید.

حد ضرر تضمینی معمولا از حد ضرر عادی گرانتر است. با حد ضرر عادی، اگر بازار در شرایط ریزش باشد، باز هم ضرر زیادی خواهید کرد. اما با حد ضرر تضمینی، کارگزاری به شما تضمین میدهد که دارایی شما در قیمتی که مشخص میکنید فروخته خواهد شد. به همین دلیل، به شما پیشنهاد میکنیم اگر در بازار پر نوسانی سرمایه گذاری میکنید، حتما از حد ضرر تضمینی استفاده کنید.

معاملات CFD: مقدمه ای کوتاه

قرارداد اختلاف قیمت (Contract for Difference) یا به اختصار CFD، یکی از محصولات مالی است که به شما اجازه میدهد هم از افزایش و هم از کاهش قیمت سود ببرید. CFD قراردادی بین خریدار و فروشنده است. اختلاف قیمت دارایی مورد معامله، سود یا ضرر شما را مشخص خواهد کرد. نتایج به محض پایان معامله مشخص میشود. CFD امکان استفاده از اهرم های مالی یا اعتبارات را فراهم میکند. به این معنا که میتوانید با سرمایه کمتر، معاملات یا سرمایه گذاری های بزرگتری انجام دهید.

توجه داشته باشید که با خرید CFD، شما صاحب دارایی مورد معامله نمیشوید. شما تنها بر افزایش یا کاهش قیمت آن سرمایه گذاری میکنید.

ضریب اهرمی (Leverage) در فارکس چیست و چه خطراتی دارد؟

فارکس یک بازار بین المللی مالی مجازی است که در سالیان اخیر به واسطه اطمینان در سرمایه گذاری و امکاناتی که در اختیار کاربران قرار داده است، حجم عظیمی از سرمایه گذاران را جذب خود کرده است. یکی از این امکانات، ضریب اهرمی یا Leverage است که به سرمایه گذار قدرت می دهد با سرمایه ای چندین برابر سرمایه واقعی خود وارد معامله شود. ضریب اهرمی با وجود مزایای زیاد نظیر رسیده به سود بالاتر با سرمایه واقعی کمتر، می تواند در عین حال مسبب خسران سرمایه گذار باشد و باعث شود در صورت زیان ده بودن مبادله، سرمایه واقعی او زودتر از بین برود. از این رو سرمایه گذار باید دارای استراتژی مناسب برای اطمینان بخشی مبادله باشد و ضریب اطمینانی مطمئن و متعادل را برگزیند تا بتواند بقای خود در فارکس و سودآوری خود در درازمدت را تضمین کند.

ضریب اهرمی (Leverage) در فارکس چیست و چه خطراتی دارد؟

ضریب اهرمی ( Leverage ) در فارکس

بازار بین المللی فارکس بدون شک بزرگ ترین بازار مالی دنیاست که ساز و کار غیر فیزیکی و مجازی آن، حجم بالای معاملات و همچنین فرصت های بی بدیلی که برای سودآوری دارد، نظر هر سرمایه گذاری مالی را به به خود جلب کرده است. ساز و کار این بازار بزرگ تجاری که در آن تبادل ارزها و خرید و فروش های بین المللی انجام می شود، شباهت های زیادی با بازار بورس دارد. چنان که کارگزاری های فارکس با معرفی خود و خدمات و دامنه تبادلاتی که پوشش می دهند، سرمایه گذاران را جذب خود کرده و همچون واسطه مالی برای تبادلات عمل می کنند.

افق سرمایه گذاری در بازار فارکس همچون هر بازار دیگری مبتنی بر دو اصل است:

ماندگاری در بازار؛ به این معنا که سرمایه گذار در درجه اول می کوشد بقای خود در بازار را تضمین کند و با انجام ریسک های پرمخاطره آینده مالی خود را به خطر نیاندازد. بنابراین امنیت این بازار و نیز راهبردها و ترفندهای خود سرمایه گذار شاخص های مهمی محسوب می شوند.

سود آوری بیشتر؛ سرمایه گذار می کوشد با اتخاذ تدابیر و استفاده از قابلیت های موجود در بازار، حداکثر سود را از معاملات خود بدست آورد.

استقبال بالا از فارکس نشان می دهد که این بازار مجازی بزرگ ظرفیت تحقق اهداف فوق را دارد. این بازار در واقع خود اهرم ها و ابزارهای پشتیبانی سرمایه گذار برای تسریع در تحقق اهداف فوق را نیز فراهم کرده است و در اختیار مشتریان قرار داده است. یکی از این ابزارها همان ضریب اهرمی یا Leverage است که سرمایه گذاران را خصوصاً در بدو فعالیت در فارکس پشتیبانی می کند و می تواند همچون یک نردبان، مسیر سودآوری بیشتر را تسریع ببخشد.

ضریب اهرمی (Leverage) چیست؟

اهرم چنان که در کتب درسی مدارس خوانده این وسیله ای است که با توجه به قابلیت گرانشی اش می تواند نیرویی چند برابر نیرویی که ما وارد می کنیم به اشیاء وارد کند. طبیعتا هر چه اهرم بلندتر باشد با وجود نیروی ثابت ما، به اشیاء نیروی بیشتری وارد خواهد شد. (1)

اهرم از طریق کارگزار بازار فارکس در اختیار ما قرار داده می شود. روند کار به این ترتیب است که ما سرمایه لازم را در اختیار کارگزار قرار می دهیم. این سرمایه برای کارگزار حکم ضمانت را دارد و اصطلاحا برای آن عباراتی دیگر نظیر سپرده حسن نیت یا مارجین نیز به کار می رود. کارگزار با توجه به سپرده های مارجین خود یک ضریب اهرمی مد نظر قرار داده و در اختیار شما قرار می دهد. این ضریب می تواند از 10، 100، 1000 و . متغیر باشد.

به عنوان مثال ضریب اهرمی 1:100 به این معناست که سرمایه گذار می تواند معادل 100 برابر از سرمایه ای که در اختیار کارگزار قرار داده است، در بازار فارکس سرمایه گذاری کند. مثلا اگریک سرمایه گذار جدید با سرمایه 1000 دلار وارد فارکس شود و کارگاز به او ضریب اهرم 1:100 تخصیص دهد، در واقع سرمایه گذار قادر است در یک سرمایه گذاری 100.000 دلاری سرمایه گذاری کند.

ضریب اهرمی در واقع نوعی وام گیری است و طبق تعریف، گرفتن مقداری وام برای سرمایه گذاری در بازار محسوب می شود. سرمایه گذار از اعتباری که کارگزار او از طریق واسطه ها و بروکرها حاصل کرده است استفاده می کند تا بتواند ضمن سرمایه گذاری صحیح روند سود دهی خود را تسریع ببخشد. این قابلیت در فارکس باعث جلب نظر بسیاری شده است و خیلی از سرمایه گذاران را به خود جذب کرده است. (2)

کارکردهای ضریب اهرمی را می توان در چکیده زیر جمع بندی کرد

• ضریب اهرمی یک منبع مالی است که به صورت وام در اختیار سرمایه گذار قرار می گیرد تا فراتر از اعتبار مالی خودش بتواند وارد بازار شود.

• این اکانت برای کارگزاران، استفاده از منبع مالی ضریب اهرمی در تجارت مارجین را فراهم می کند.

• سرمایه گذاران فارکس از این وجه برای سودآوری از خلال سرمایه کوچک شان بهره می برند.

• ضریب اهرمی به همان میزان که سودآور است، دارای ریسک بوده و می تواند خطرناک باشد.

ضریب اهرمی در فارکس چگونه عمل می کند؟

در شرحی موجز می توان گفت ضریب اهرمی تخصیص داده شده به یک سرمایه گذار مارجین و لوریج به چه معنایی هستند؟ همچون یک پشتوانه به او اجازه سرمایه گذاری بیشتر و طلبعتاً سود بالاتر را می دهد، اما از سوی دیگر عکس این مساله نیز صادق است و در صورتی که سرمایه گذاری زیان ده باشد، سرمایه گذار اصل پول خود را خیلی زودتر و سریع تر از دست خواهد داد. بنابراین ضریب اهرمی همچون «شمشیر داموکلس»، دو روی خیر و شر دارد و بهره گیری یا متضرر شدن از آن منوط به نوع سرمایه گذاری و نتیجه آن خواهد داشت.

برای آشنایی با نحوه عملکرد ضریب اهرمی در فارکس ابتدا آشنایی با چند مفهوم ضروری است که بدان ها اشاره می شود:

در بازار فارکس به هر 100 هزار دلار یک لات گفته می شود. به عبارتی دیگر اگر برای مثال یک سرمایه گذار با سرمایه 200 هزار دلار وارد کار شود اصطلاحاً دو لات وارد بازار کرده است. (3)

پیپ به معنای کوچک ترین واحد نوسان قیمت است. بر حسب میزان نوسان قیمت ارزها و نیز نوع ارزها می توان مقدار پیپ را بدست آورد. برای مثال اگر ارزش برابری یورو به دلار 1.3612 باشد و در ساعاتی بعد به 1.3615 برسد اصطلاحا گفته می شود که نوسان ایجاد شده معادل سه/ ده هزارم یا 3 پیپ است. معمولاً پیپ به رقم آخر اعشار نوسان ها ارجاع می دهد و البته در واحدهای پولی مختلف و در نرخ های برابری آن ها واحد اعشار متفاوت می شود.

پیپ یک نسبت نوسانی است و از این رو معیاری معتبر برای سنجش نرخ سود یا ضرر محصوب می شود، چون واحد سود یا ضرر را نشان می دهد. مهم ترین کارکرد پیپ در فارکس نشان دادن میزان ریسک عملیات سرمایه گذاری برای کاربر است. ارزش پیپ سنجه ای معتبر برای توجیه سرمایه گذاری در مبادله برای سرمایه گذار فراهم می کند. (4)

حال سرمایه گذار با توجه به مفاهیم فوق و بر حسب ضریب اهرمی که کارگزار در اختیار او قرار داده است، وارد مبادله می شود. مثلا اگر دارای سرمایه 1000 دلاری و ضریب اهرمی 1:100 باشد، با مبلغ 100 هزار دلار وارد بازار شده و می تواند برای نمونه وارد مبادله تبدیل دلار به یورو شود. حال اگر از این معامله سود ببرد، طبیعتاً کل سود در اختیار او قرار خواهد گرفت، اما اگر دچار ضرر شود، کارگزار فارکس فقط به اندازه مبلغ واقعی سرمایه سرمایه گذار به او اجازه حضور در مبادله را خواهد داد، ولی به محض اینکه رقم زیان او به سررسید سرمایه واقعی او یعنی 1000 دلار رسید، کارگزار حساب او را بسته و او را از مبادله خارج خواهد کرد.

طبیعی است که هر چه ضریب اهرمی بالاتر باشد، امکان سرمایه گذاری بیشتر فراهم است، اما از سوی دیگر و در صورت زیان ده بودن مبادله، ضریب اهرمی بالاتر سرمایه گزار را زودتر دچار کسری سرمایه واقعی کرده و باعث می شود سرمایه 1000 دلاری او در بازه زمانی کوتاه تر از بین برود. از همین روست که گوشزد می شود ضریب اهرمی بالا همواره شاخص سوددهی نیست و در صورت زیان ده بودن مبادله، سند شکست سرمایه گذار را زودتر امضا خواهد کرد. (2)

در نتیجه توجه به پارامترهای تأثیرگذار بر مبادله نظیر پیپ، اطمینان از سودده بودن مبادله و برگزیدن ضریب اهرمی متعادل و مطمئن بهترین راهکارها برای عدم ابتلا به شوک های منفی در بازار فارکس خواهد بود. در این میان باید اشاره شود که سرمایه گذار ناچار نیست که کل ضریب اهرمی تخصیص داده شده را سرمایه گذاری کند.

برای مثال اگر ضریب 1:100 به او تعلق گیرد او مختار است با هر شریبی کمتر از آن وارد بازار مبادله شود. تحلیل ها و محاسباتی از این دست چشم اندازی مطمئن تر و کارآمدتر برای سرمایه گذاری در فارکس فراهم خواهد کرد تا بدین وسیله آن دو هدف ذکر شده در ابتدای نوشتار، یعنی بقای در بازار و سوددهی بیشتر تحقق عینی بیابند.

مزایا و معایب ضریب اهرمی

تا کنون تصویری کلی از این ویژگی ها در خصوص ضریب اهرمی ارائه شد. حال و به صورت اجمالی معایب و معایب این گزینه فارکس برشمرده می شود:

مزایای ضریب اهرمی عبارتند از

• شانس کسب سودهای بالاتر

• بهبود کارایی و اثربخشی سرمایه واقعی

• امکان ورودی سرمایه کمتر

• ایجاد شرایط مالی مطلوب و مکان سرمایه گذاری در مبادلات بهتر

• متقاعد کردن سرمایه گذار به سرمایه گذاری در فارکس و استفاده از مزایای آن

• تضمین امنیت سرمایه در صورت لحاظ کردن الزامات و اقتضائات فارکس

معایب ضریب اهرمی

با توجه به این نکات و با لحاظ این اصل که ضریب اهرمی بالا در صورت زیانده بودن بازار، سرمایه گذار را زودتر به زیان 100 درصدی سوق می دهد، باید نسبت به برگزیدن یک ضریب اهرمی مطمئن اهتمام ویژه داشت.

مقدار مطلوب ضریب اهرمی چند است؟

کاملا بدیهی است که به ازای مبلغ ثابت سرمایه واقعی، هر چه ضریب اهرمی بالاتر باشد میزان سود حاصله بیشتر خواهد بود و از سوی دیگر ضریب ریسک بالاتری متوجه سرمایه گذار خواهد شد. اما اینکه مقدار بهینه ضریب اهرمی برای متعادل کردن سود و زیان حاصله چقدر است، بستگی به متغیرهای متنوعی دارد.

اینکه سرمایه گذار با چه سرمایه واقعی وارد فعالیت می شود، چه میزان از سرمایه خود را وارد بازار می کند، چقدر حاضر به ریسک پذیری است، وضعیت بازار به طور کلی سودده یا زیان ده است، چه مبادله ای می خواهد انجام دهد و پارامترهای از این دست در تعیین مقدار بهینه ضریب اهرمی موثرند.

اما به طور کلی و در نرم متوسط، گفته می شود خصوصاً سرمایه گذارانی که برای اولین بار تجارت می کنند بهتر است از ضریب های 10، 25 تا 50 استفاده کنند تا در صورت زیان احتمالی، هم امکان جلوگیری سریع تر از زیان بیشتر وجود داشته باشد و هم فرصت جبران زیان و بازگردادن سرمایه اولیه مقدور باشد.

با این وجود این یک فرمول قطعی و نهایی نیست و همه چیز به رفتار و انگیزه سرمایه گذار، شرایط بازار و نیز استراتژی سرمایه گذار در لحاظ کردن شرایط و محدودیت های بازار بستگی دارد. (6)