نکته: توجه داشته باشید، پیش از اینکه شروع به خواندن این کتاب کنید باید بتوانید تشخیص دهید که تحلیل تکنیکال چیست؟ و چه تفاوتی با تحلیل بنیادی دارد. (تحلیل تکنیکال در درجه اول به معنای پیش بینی روند بازار و قیمت آینده هر سهم با استفاده از نمودارها است.)
مدیریت سرمایه (CM) چیست؟
مدیریت سرمایه (Capital Management) یک استراتژی مالی است که باهدف تضمین حداکثر کارایی و بازدهی انجام می‌شود.
هدف آن این است که معامله‌گر با کنترل ریسک و حفظ دارایی، از امکانات کافی برای تأمین هزینه‌های روزانه خود و همچنین تعهدات مالی در کوتاه‌مدت برخوردار باشد. به همین خاطر، مدیریت سرمایه را مدیریت ریسک نیز می‌دانیم.
معامله‌گر پیش از ورود به بازار و موقعیت معاملاتی، بازده و ریسک را در نظر می‌گیرد و باهدف کسب بازدهی موردنظر، ریسک مشخصی را می‌پذیرد. بدین ترتیب از ضررهای غیرقابل‌جبران و سنگین جلوگیری میکند.
هدف دیگر مدیریت سرمایه این است که بین دارایی‌ها و بدهی‌های نسبت خوبی حفظ شود.
مدیرت سرمایه (CM) مؤثر تضمین میکند که معامله‌گر میتواند به‌راحتی هزینه‌ها و بدهی‌های خود را بدون هیچ‌گونه ریسکی اداره کند.
مدیریت سرمایه بر اساس تجزیه‌وتحلیل دقیق دارایی‌ها و بدهی‌ها انجام می‌شود و هر جزء، به‌منظور بهبود کارایی و درآمد مدیریت می‌شود.
با اعمال تغییری کوچک در یکی از فاکتورهای اصلی معامله، می‌توان درآمد را افزایش داد.
در این حالت، دارایی‌های شما هر چیزی است که به‌راحتی در یک دوره 12 ماهه به پول نقد تبدیل می‌شود که اغلب شامل حساب‌های دریافتنی، پول نقد و موجودی می‌باشد.
وقتی مدیریت سرمایه به‌درستی انجام شود، باید شاهد افزایش سطوح مالی باشید، مگر اینکه در حال حاضر حداکثر بازده و سودآوری دارایی را داشته باشید که در بیشتر موارد بعید است.
مدیریت سرمایه در امور مالی مهم است زیرا حتی اگر در اقتصاد رقابتی امروز می‌خواهید در کسب‌وکار خود هم باقی بمانید، باید پول کافی برای تأمین نیازهای کوتاه‌مدت خود را تأمین کنید.
اهمیت مدیریت سرمایه (Capital Management)
سرمایه‌گذاری نیاز به آموزش و آگاهی از ارکان اصلی معامله‌گری را دارد.
مدیریت سرمایه سنگ بنای اصلی موفقیت در بازار مالی است، به دلیل آنکه تضمین‌کننده بقایای سرمایه‌گذاران و حافظ رشد و سرمایه آن ها می‌باشد، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.
معامله‌گری که مدیریت سرمایه خود را به‌خوبی انجام می‌دهد و از آن آگاهی دارد، به هنگام معاملات از آرامش روحی نیز برخوردار است زیرا تمام ریسک‌های ممکن را در نظر گرفته و سپس اقدام به سرمایه‌گذاری کرده است.
چیزی که هرگز نباید از آن بگذرید، جریان نقدینگی و مدیریت سرمایه است.
نداشتن مهارت مدیریت سرمایه میتواند صدمات جدی (و به طور بالقوه غیرقابل‌جبران) به کسب‌وکار شما وارد کنند که جبران آن دشوار است.
بیایید نگاهی بیندازیم که چگونه مدیریت سرمایه میتواند از کسب‌وکار شما محافظت کند و به شما کمک کند تا به یکباره پیشرفت کنید.
چرا مدیریت سرمایه اهمیت دارد؟
مسائل مربوط به جریان نقدی یک نگرانی عمده برای مشاغل در هر اندازه ای است و میتواند به‌عنوان یک مشکل باشد.
حتی مطالعه‌ای نشان داده است که 82 درصد از مشاغل کوچک که مجبور به تعطیلی کسب‌وکار خود شده‌اند، به دلیل عدم داشتن مدیریت سرمایه و مشکلات مربوط به جریان نقد، شکست خورده‌اند.
هیچ‌کس نمی‌خواهد پولش تمام شود، حتی اگر این بدان معنا باشد که وجوه شما در دارایی‌های دیگر جمع شده است.
برای مثال، یک مکانیکی که از تمام بودجه خود برای استفاده از بالابر جدید ماشین استفاده میکند، ناگهان هیچ وجهی برای سفارش قطعات جدید، پرداخت هزینه کمپین‌های بازاریابی، حفظ هزینه مجوز سالانه یا حتی پرداخت حقوق کارکنان خود نخواهد داشت. زیرا مدیریت سرمایه خوبی نداشته است.
این یک مثال بیش از حد ساده است، اما برای نشان دادن عدم داشتن مدیریت سرمایه درست مثال واضحی می‌باشد.
هنگامی که مدیریت سرمایه به‌خوبی اجرا شود، میتواند به شما در دستیابی به نرخ بازگشت سرمایه بیشتر، افزایش سودآوری، افزایش ارزش و نقدینگی کمک کند.
هدف از مدیریت سرمایه
مدیریت سرمایه به‌منظور مؤثر بودن نیازمند دستورالعمل‌ها و اهداف مشخصی است.
دو هدف اصلی مدیریت سرمایه:
- افزایش سودآوری و سیو سود
- حفظ سرمایه و اطمینان از اینکه نقدینگی کافی همیشه در دسترس است.
سرمایه‌گذاری در دارایی‌های جاری، تنها در صورت پیش‌بینی بازده قابل‌قبول انجام می‌شود. سودآوری شرکت و افزایش ثروت سهامداران به همان اندازه نیز مهم است.
اهداف همزمان نقدینگی و سودآوری با یکدیگر در تعارض هستند. زیرا دارایی‌های نقد بیشتر، کمترین بازده را ارائه می‌دهند و پول نقد به‌تنهایی بازدهی ایجاد نمی‌کند.
مدیریت سرمایه در بورس
مدیریت ریسک و سرمایه در بازار معاملات سهام و دیگر ابزارهای مالی از قوانین مشخص و واحدی پیروی نمی‌کنند.
میزان ریسک‌پذیری باتوجه‌به دیدگاه معاملاتی که کوتاه مدتی است یا بلند مدتی، متفاوت است، به همین خاطر همه افراد نمی‌توانند از نسخه واحدی پیروی کنند.
مدیریت ریسک و سرمایه به دیدگاه سرمایه‌گذاری، روحیات و طرز تفکر شخص، اهداف مالی سرمایه‌گذار و. بستگی دارد.
سرمایه‌گذاران باتوجه به میزان قبول ریسک به دو دسته کلی؛ ریسک‌پذیر و ریسک‌گریز تقسیم می‌شوند.
این ریسک، به‌نوعی غیر قابل اجتناب است و به نوع سرمایه گذاری و میزان ریسک پذیری سرمایه گذاران ربطی ندارد. به عبارتی، بر تمام بازارها تاثیر خواهد گذاشت و راه فراری از آن وجود ندارد. مانند اتفاقات و خبرهای سیاسی، نرخ تورم.
این نوع ریسک تنها تأثیرش را بر سهم یا گروه مشخصی از سرمایه خواهد داشت و کاملاً بستگی به نوع مدیریت سرمایه فرد دارد. افراد هوشمند میتوانند از ریسک اجتناب کنند. مانند: تغییر نرخ دلار.
بسیاری از افراد با امید یک‌شبه پول‌دار شدن وارد بازار بورس می‌شوند، با این هدف که در مدت زمانی کوتاه، بیشترین بازده را به دست آوردند تا سرمایه خود را افزایش دهند.
این افراد صرفاً به سود می‌اندیشند و ریسک برای آن ها معنا ندارد. در چنین مواردی ممکن است در کوتاه‌مدت فرد سود مناسبی کسب کند اما به دلیل نداشتن مدیریت سرمایه درست و روحیه ریسک‌پذیری بالایی که دارند، سرمایه خود را از دست خواهند داد.
بنابراین وجه تمایز معامله گران موفق و ناموفق را قسمت های مختلف بازارهای مالی رعایت اصل مدیریت سرمایه می‌دانیم.
در نظر گرفتن ریسک به خطر (Risk/Revard) یکی از روش‌های متداول در بازار سرمایه برای مدیریت صحیح سرمایه است.
فرمول محاسبه نسبت بازده به ریسک:
مقدار سود لازم برای بازگشت سرمایه به حالت اول
درصد افزایش سرمایه
11%
10%
25%
20%
43%
30%
67%
40%
100%
50%
150%
60%
233%
70%
400%
80%
900%
90%
ریسک‌های سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک
در مفهوم عام، ریسک یا خطر موقعیتی است که ترکیبی از مفهوم فرصت و خطر است.
وقتی فردی ریسک میکند یعنی به امید کسب فرصتی و بازدهی بهتر، خطر آن کار را می‌پذیرد.
افراد حرفه‌ای ریسک را کمک کننده برای شکار فرصت‌های مناسب و کسب سود بیشتر می‌دانند.
رابطه ریسک و بازده صعودی است یعنی ریسک بیشتر، بازدهی و سود بیشتری را به همراه دارد.
افراد ریسک‌پذیر سود بیشتری نیز کسب خواهند کرد.
بیشتر سرمایه‌گذاری‌ها به‌جز سرمایه‌گذاری در بانک و صندوقهای درآمد ثابت و اوراق که با ریسک کمی همراه هستند، بازده مشخص ولی محدودی دارند.
تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری یکی از راه‌های کاهش ریسک و افزایش بازده پورتفو می‌باشد.
آشنایی با مفاهیم و اصول اساسی آن موجب تشکیل سبد بهینه سهام و مدیریت سرمایه صحیح می‌شود. سپس بعد از آشنایی با این مفاهیم، برای تشکیل یک سبد سرمایه‌گذاری می‌توانید اقدام کنید.
تشکیل یک سبد بهینه و متناسب نیاز به دانش و تجربه کافی دارد که شرکت‌های سبدگردان و مدیران سرمایه وظیفه دارد باتوجه به روحیات و میزان ریسک‌پذیری افراد، سن آن ها، سبد سرمایه‌گذاری متناسبی را تشکیل دهند و در صورت لزوم برای اصلاح آن اقدام کنند.
سبدگردان‌ها ترکیبی از دارایی‌ها را در نظر می‌گیرند که برای هر یک از دارایی‌های با ریسک بالا و ریسک کم تر، درصدی را در نظر می‌گیرند و این‌گونه ریسک کل سبد سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهند.
فرمول مدیریت سرمایه
در بازار، سهام داشتن استراتژی معاملاتی درست، به کسب سود منجر خواهد شد.
- اولین و مهم‌ترین نکته، داشتن سبد معاملاتی است. یعنی به‌اصطلاح همه تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد نچینید.
- خریدوفروش پله‌ای داشته باشید. به این صورت که اگر قصد خرید سهمی را دارید ابتدا آن را به سه قسمت تبدیل کرده و در قیمت‌های مختلف سفارش خود را ثبت کنید.
- در سبد سهام خود بیش از 5 الی 6 سهم نداشته باشید.
- سهامی را انتخاب کنید که زیان‌ده نباشند و بازدهی مناسبی در دوره‌های اخیر محقق کرده باشند.
- سهام با نقدشوندگی بالا را انتخاب کنید.
- دیگر فرمول مدیریت سرمایه، تشخیص درست نقاط ورود و خروج و داشتن حد سود و ضرر مشخص می‌باشد.
- توجه به این نکته که اگر ارزش سهمی نسبت به ارزش ماکزیمم خود 25 درصد کاهش یافت، آن را فروخته و خارج شود. به‌این‌ترتیب از وقوع ضررهای بزرگ جلوگیری خواهد شد.
جدول زیر، درصدهای جبران ضرر برای رسیدن به نقطه سربه‌سر را نشان می‌دهد:
اگر سهمی 50 درصد از ارزش زمان خرید خود فاصله پیدا کرده، برای رسیدن به نقطه سربه‌سر باید 100 درصد سود کسب کنید تا جبران ضرر شود.
پیش از انجام معاملات درصد ریسک و بازده را به‌درستی بسنجید.
سرمایه‌گذاران موفق طبق اصول سرمایه‌گذاری، حداکثر ریسک در هر معامله را حداکثر 3 درصد در نظر می‌گیرند و حداقل مقدار نسبت بازده به ریسک را عدد 1 می‌دانند. درصورتی‌که از 1 پایین‌تر بشد، ریسک معامله را نمی‌پذیرند.
جمع‌بندی
در این مقاله مفهوم مدیریت ریسک و سرمایه توضیح داده شد. سپس به معرفی دو نوع ریسک بازار سرمایه که شامل ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک می‌باشد پرداختیم.
دانستیم که سرمایه‌گذاران دارای دو دید کوتاه‌مدت و بلند مدتی هستند که باتوجه‌به روحیات و سن و شخصیت میزان ریسک‌پذیری افراد متفاوت است.
مدیریت سرمایه میتواند بر اعتبار و ماندگاری سهام گران در بازار تأثیر گذارد و میتواند در تعیین موفقیت یا شکست یک معامله کمک کند.
دانستن دانش مدیریت سرمایه به شما کمک خواهد کرد که از ضرر اجتناب کنید و سراغ معاملات سودآور بروید و حتی ضررهای خود را جبران کنید.
مدیریت سرمایه بدون داشتن دانش و اطلاعات کافی امکان‌پذیر نخواهد بود. در صورتی که شخصی اطلاعات کافی را ندارد یا از میزان ریسک‌پذیری خود اطلاعی ندارد، توصیه می‌شود برای جلوگیری از ضرر، به کسب اطلاعات و گذراندن دوره‌های آموزشی بپردازد و از کارشناس مدیریت سرمایه برای مدیریت سبد سرمایه‌گذاری خود راهنمایی بگیرد.
رادیو سرمایه
هدف از دوره آمادگی آزمون CFA، پرورش تحلیلگر خبره مالی با تمرکز بر تحلیل سرمایه‌گذاری است. برای درک بهتر این مطلب مهم است که مدیریت مالی با مدیریت حسابداری اشتباه گرفته نشود. CFA معتبرترین مدرک دنیا در زمینه تحلیل مالی و سرمایه‌گذاری است. برای ثبت نام می‌توانید از این لینک به وب سایت برنا کپیتال …
3 عامل مهم و اثر گذار در تصمیم گیری های مالی و سرمایه گذاری
وقتی از اهداف مالی و سرمایه گذاری حرف می زنیم، منظورمان چیست؟ گزینه های سرمایه گذاری که پیش روی ما قرار می گیرند، روز به روز در حال افزایش هستند. ده سال قبل علاوه بر دارایی های سنتی مثل مسکن، طلا و ارز فقط می شد در سهام سرمایه گذاری کرد. به مرور بازار آتی …
اختیار معامله تبعی چیست و چه کاربردی برای معامله گران دارد؟
اختیار معامله تبعی چیست و چه کاربردی برای معامله گران دارد؟ ما در پادکستهای قبلی با هم در مورد اختیار معاملات صحبت کردیم، با برخی ویژگی های اختیار خرید و اختیار فروش سهام آشنا شدیدم و دیدیم که اختیار معاملات چطور میتوانند در بازارهای نزولی برای خریدار یا فروشنده سوده باشند. در پادکست سوم …
بهره مرکب چیست و چه کاربردی دارد؟
قدرت بهره مرکب را درک کنید و از آن برای پیشی گرفتن از تورم استفاده کنید. نمیدانم چقدر در مورد بهره مرکب و قدرت آن میدانید؟ برای شروع اجازه دهید یک مثال از کتاب اثر مرکب نوشته آقای دارن هاردی بزنم. به نظرم این مثال بهترین و قابل فهم ترین مثالی است که میتواند قدرت …
چه کسی باید در بازار بورس سرمایه گذاری کند و چه کسی از این بازار دور بماند؟
آیا بازار بورس جای مناسبی برای سرمایه گذاری شما است؟ یا به عبارتی چه کسی باید در بازار بورس سرمایه گذاری کند و چه کسی از این بازار دور بماند؟ در پادکست های قبلی ما با هم بیشتر در مورد مزایای بازار بورس صحبت کردیم و دیدیم که چطور میتوانیم در شرایط مختلف و با …
چرا باید به بازار بورس اعتقاد داشته باشید؟
چرا باید به بازار بورس اعتقاد داشته باشید؟ در پادکست قبلی رادیو سرمایه با عنوان محافظه کاری در سرمایه گذاری ما با هم در مورد پس انداز کردن و سرمایه گذاری صحبت کردیم، صندوقهای سرمایه گذاری را با هم مقایسه کردیم و به این موضوع پرداختیم که چرا آدمها با علم به اینکه اوراق با …
چگونه با خرید اختیار معاملات در بازارهای نزولی سود کنیم؟
چگونه با خرید اختیار معاملات در بازارهای نزولی سود کنیم؟ یکی از دغدغه های همیشگی فعالان بازارهای مالی، ریزش و افت این بازارهاست و همه سرمایه گذاران بیم آن را دارند که ناگهان جهت بازار نزولی شود و رشد قیمتها متوقف شود. اگر این تغییر جهت با فشار فروش همراه شود، معمولا سرمایه گذاران بخش …
محافظه کاری در سرمایه گذاری: چرا ما در جنبه های مالی، بیش از حد محافظه کار هستیم؟
محافظه کاری در سرمایه گذاری: چرا ما در جنبه های مالی، بیش از حد محافظه کار هستیم؟ در پادکست اول تحت عنوان تفاوت بین پس انداز و سرمایه گذاری چیست؟ ما با هم در مورد پس انداز کردن و سرمایه گذاری صحبت کردیم، تفاوتهایشان را با هم بررسی کردیم و با نقاط ضعف …
تفاوت بین پس انداز و سرمایه گذاری چیست؟
تفاوت بین پس انداز و سرمایه گذاری چیست؟ زمانی که در حال گوش دادن به اخبار هستید و در گزارشهای اقتصادی می شنوید که گوینده خبر از رشد شاخص بازار بورس و افزایش ارزش بازار صحبت میکند آیا تا به حال به این فکر کرده اید که ای کاش من هم به جای پس انداز …
بازار اوراق مشتقه چیست و این بازار برای چه کسانی مناسب است؟
بازار اوارق مشتقه چیست و این بازار برای چه کسانی مناسب است؟ در نخستین اپیزود از مجموعه پادکست های آشنایی به اوراق مشتقه شما را با اوراق مشتقه آشنا میکنیم. در این قسمت نخست به سراغ این موضوع می رویم که اوراق مشتقه چیست؟ در بازارهای جهانی اوراق مشتقه چه جایگاهی دارند و آمار معاملات …
رادیو سرمایه
هدف از دوره آمادگی آزمون CFA، پرورش تحلیلگر خبره مالی با تمرکز بر تحلیل سرمایه‌گذاری است. برای درک بهتر این مطلب مهم است که مدیریت مالی با مدیریت حسابداری اشتباه گرفته نشود. CFA معتبرترین مدرک دنیا در زمینه تحلیل مالی و سرمایه‌گذاری است. برای ثبت نام می‌توانید از این لینک به وب سایت برنا کپیتال …
3 عامل مهم و اثر گذار در تصمیم گیری های مالی و سرمایه گذاری
وقتی از اهداف مالی و سرمایه گذاری حرف می زنیم، منظورمان چیست؟ گزینه های سرمایه گذاری که پیش روی ما قرار می گیرند، روز به روز در حال افزایش هستند. ده سال قبل علاوه بر دارایی های سنتی مثل مسکن، طلا و ارز فقط می شد در سهام سرمایه گذاری کرد. به مرور بازار آتی …
اختیار معامله تبعی چیست و چه کاربردی برای معامله گران دارد؟
اختیار معامله تبعی چیست و چه کاربردی برای معامله گران دارد؟ ما در پادکستهای قبلی با هم در مورد اختیار معاملات صحبت کردیم، با برخی ویژگی های اختیار خرید و اختیار فروش سهام آشنا شدیدم و دیدیم که اختیار معاملات چطور میتوانند در بازارهای نزولی برای خریدار یا فروشنده سوده باشند. در پادکست سوم …
بهره مرکب چیست و چه کاربردی دارد؟
قدرت بهره مرکب را درک کنید و از قسمت های مختلف بازارهای مالی آن برای پیشی گرفتن از تورم استفاده کنید. نمیدانم چقدر در مورد بهره مرکب و قدرت آن میدانید؟ برای شروع اجازه دهید یک مثال از کتاب اثر مرکب نوشته آقای دارن هاردی بزنم. به نظرم این مثال بهترین و قابل فهم ترین مثالی است که میتواند قدرت …
چه کسی باید در بازار بورس سرمایه گذاری کند و چه کسی از این بازار دور بماند؟
آیا بازار بورس جای مناسبی برای سرمایه گذاری شما است؟ یا به عبارتی چه کسی باید در بازار بورس سرمایه گذاری کند و چه کسی از این بازار دور بماند؟ در پادکست های قبلی ما با هم بیشتر در مورد مزایای بازار بورس صحبت کردیم و دیدیم که چطور میتوانیم در شرایط مختلف و با …
چرا باید به بازار بورس اعتقاد داشته باشید؟
چرا باید به بازار بورس اعتقاد داشته باشید؟ در پادکست قبلی رادیو سرمایه با عنوان محافظه کاری در سرمایه گذاری ما با هم در مورد پس انداز کردن و سرمایه گذاری صحبت کردیم، صندوقهای سرمایه گذاری را با هم مقایسه کردیم و به این موضوع پرداختیم که چرا آدمها با علم به اینکه اوراق با …
چگونه با خرید اختیار معاملات در بازارهای نزولی سود کنیم؟
چگونه با خرید اختیار معاملات در بازارهای نزولی سود کنیم؟ یکی از دغدغه های همیشگی فعالان بازارهای مالی، ریزش و افت این بازارهاست و همه سرمایه گذاران بیم آن را دارند که ناگهان جهت بازار نزولی شود و رشد قیمتها متوقف شود. اگر این تغییر جهت با فشار فروش همراه شود، معمولا سرمایه گذاران بخش …
محافظه کاری در سرمایه گذاری: چرا ما در جنبه های مالی، بیش از حد محافظه کار هستیم؟
محافظه کاری در سرمایه گذاری: چرا ما در جنبه های مالی، بیش از حد محافظه کار هستیم؟ در پادکست اول تحت عنوان تفاوت بین پس انداز و سرمایه گذاری چیست؟ ما با هم در مورد پس انداز کردن و سرمایه گذاری صحبت کردیم، تفاوتهایشان را با هم بررسی کردیم و با نقاط ضعف …
تفاوت بین پس انداز و سرمایه گذاری چیست؟
تفاوت بین پس انداز و سرمایه گذاری چیست؟ زمانی که در حال گوش دادن به اخبار هستید و در گزارشهای اقتصادی می شنوید که گوینده خبر از رشد شاخص بازار بورس و افزایش ارزش بازار صحبت میکند آیا تا به حال به این فکر کرده اید که ای کاش من هم به جای پس انداز …
بازار اوراق مشتقه چیست و این بازار برای چه کسانی مناسب است؟
بازار اوارق مشتقه چیست و این بازار برای چه کسانی مناسب است؟ در نخستین اپیزود از مجموعه پادکست های آشنایی به اوراق مشتقه شما را با اوراق مشتقه آشنا میکنیم. در این قسمت نخست به سراغ این موضوع می رویم که اوراق مشتقه چیست؟ در بازارهای جهانی اوراق مشتقه چه جایگاهی دارند و آمار معاملات …
معرفی کتاب تحلیل تکنیکال بازار سرمایه جان مورفی
تحلیل نمودار، بخشی جدائی ناپذیر برای فعالیت در بازارهای مالی و سرمایه است. هیچ معامله‌گری نمی‌تواند بدون درک تحلیل تکنیکال بازار سرمایه و یا تحلیل بنیادی به سودآوری از این بازار برسد و حتی شاید بدتر، نداشتن اطلاعات در رابطه به تحلیل باعث می‌شود تا شما نتوانید سرمایه خود را حفظ و نگهداری کنید! در این قسمت ما قصد داریم تا به معرفی کتاب تحلیل تکنیکال بازار سرمایه اثر معروف «جان مورفی» بپردازیم. بنابراین توصیه میکنیم اگر از طرفداران تحلیل بنیادی می‌باشید و قصد دارید تا اطلاعاتتان را در این زمینه افزایش دهید، با ما همراه بمانید.
بررسی اجمالی:
| ن ویسنده کتاب: | جان مورفی |
| تعداد صفحات: | 413 |
| سال انتشار: | 1399 |
| مترجم: | امید آفاق نیا |
فهرست مطالب کتاب:
- فصل 1: فلسفه‌ی تحلیل تکنیکال
فصل 2: تئوری داو
فصل 3: ساختار نمودار
فصل 4: مفاهیم بنیادی روند
فصل 5: الگوهای برگشتی
فصل 6: الگوهای ادامه‌دهنده
فصل 7: حجم معاملات
فصل 8: نمودارهای بلندمدت
فصل 9: میانگین‌های متحرک
فصل 10: اسیلاتورها
فصل 11: نمودار نقطه و رقم
فصل 12: نمودارهای شمعی ژاپنی
فصل 13: نظریه‌ی موج الیوت
فصل 14: چرخه‌های زمانی
فصل 15: کامپیوترها وسیستم‌های داد و ستد
فصل 16: مدیریت مالی و تکنیک‌های معامله
فصل 17: شاخص‌های بازار سرمایه
معرفی کتاب تحلیل تکنیکال جان مورفی:
کتاب تحلیل تکنیکال بازار سرمایه به نویسندگی جان مورفی یکی از کتاب‌های بسیار محبوب و پر فروش در رابطه با ارائه استراتژی‌های معاملاتی در بازارهای مالی مختلف است که شما را راهنمایی میکند، چطور با استفاده از ابزارهای زمان‌بندی بتوانید بدون درگیری احساسات درست تصمیم گیری کنید و در بهترین بخش ممکن سرمایه‌گذاری کنید.
در این کتاب جان مورفی به طور کامل به بررسی و آموزش تحلیل تکنیکال و تمامی اطلاعات پیرامون آن پرداخته است؛ جالب است بدانید پس از انتشار کتاب تحلیل تکنیکال بازار سرمایه استقبال بی‌نظیری از آن شد و انجمن قسمت های مختلف بازارهای مالی قسمت های مختلف بازارهای مالی تکنسین بازار، از آن به عنوان یک منبع مستند برای تجزیه و تحلیل نمودارهای بازارهای مالی یاد کرده است تا حدی که گروهی از فعالات و سرمایه گذاران آن را یک کتاب مقدس می‌دانند.
درباره کتاب تحلیل تکنیکال بازار سرمایه “جان مورفی”
جان مورفی یکی از بزرگان بازار سرمایه محسوب می‌شود که در رابطه با تحلیل تکنیکال موفقیت‌های بسیاری داشته است. به طور کلی روش جان مورفی برای تحلیل به کارگیری چند تکنیک است، همانطور که میدانید هر تکنیک میتواند مخصوص به بازار و یا شرایط خاص باشد اما این روش که از چند تکنیک به طور همزمان استفاده کرد، میتواند سبب هم پوشانی شود و به تحلیلگر کمک کند تا پیش بینی دقیق‌تری داشته باشد؛چرا که تحلیلگر باید دائما به حرکات بازار دقت داشته باشد تا بتواند سرمایه خود را افزایش دهد. سرنخ‌های بازار به تریدر کمک میکند تا جهت قیمت را به خوبی تعیین کند.
جان مورفی سعی داشته است تا با آموزش نکاتی در رابطه با روندها، سطوح حمایت و مقاومت، شکاف‌های قیمتی، الگوها، اسیلاتورها و همچنین رفتارهای معامله گران دیدگاه بهتری در رابطه با بازار به تریدرها دهد. مورفی عقیده دارد که نحوه واکنش بازار به اخبار میتواند یک نشانه و گزینه خوب برای تحلیل تکنیکال بازار باشد و حتی برخی از حرکات غیرعادی در نمودار میتواند یک هشدار در رابطه با بنیاد آن سهام باشد. پس از بررسی تمام نکات او در آخر مهم‌ترین کلید موفقیت در معاملات را صبر و نظم می‌داند.
این کتاب از زمان اولین انتشار تا به امروز به زبان های مختلف ترجمه شده است.
نکته: توجه داشته باشید، پیش از اینکه شروع به خواندن این کتاب کنید باید بتوانید تشخیص دهید که تحلیل تکنیکال چیست؟ و چه تفاوتی با تحلیل بنیادی دارد. (تحلیل تکنیکال در درجه اول به معنای پیش بینی روند بازار و قیمت آینده هر سهم با استفاده از نمودارها است.)
این کتاب مناسب چه افرادی است؟
توصیه تیم تحلیلی ما به شما این است که حتما کتاب تحلیل تکنیکال بازار سرمایه را بخوانید و از مطالب آن استفاده کنید، چرا که اطلاعات آن برای تمامی متخصصات و فعالات در زمینه‌های مختلف سرمایه‌گذاری بسیار مفید می‌باشد. این کتاب به شما کمک میکند تا به طور دقیق‌تر با مبانی و اصول تحلیل تکنیکال و بررسی صحیح نمودارها آشنا شوید و تمامی الگوها و نظریات را در این زمینه بیاموزید.
سایت فیپیران
شما در سرمایه گذاری به اطلاعات و داده هایی مناسب و به روزی جهت رسیدن به موفقیت نیاز دارید. یکی از روش های دستیابی به اطلاعات مورد نیازتان مراجعه به منبع های رسمی است. در عصر حاضر، سایت های گوناگونی اطلاعات و تحلیل‌های بازار سرمایه را در اختیارتان قرار می دهند. اما یکی از سایت های قابل اعتبار در ایران که زیر نظر سازمان بورس اوراق بهادار تهران هم فعالیت می کند فیپیران (fipiran) است.
آن جزء یکی از واحدهای شرکت فناوری بورس به حساب می آید؛ لذا اطلاعاتش بسیار دقیق و قابل اعتماد است .
فیپیران، بخش های مختلفی دارد که در این مقاله توضیحات لازم در مورد آن ها داده می شود.
فهرست محتوای مقاله
بازار
اخبار
اطلاعات کدال
صندوق ها
ابزارهای تحلیلی
- بررسی برخی کلمات موجود در سایت فیپیران
- جمع آوری سایت فیپیران چیست؟
بخش های مختلف فیپیران
همان طور که قبلاً اشاره شد که آن یک سایتی است که در سال های کنونی داده های مربوط به بازار مالی بورس را مورد پردازش قرار می دهد تا در اختیار افراد مختلف قرار بگیرند.
هدف این سایت فیپیران رشد و گسترش یافتن بازار مالی بورس کشور ایران است. در این جا تریدرهای خُرد، حرفه ای ها، شرکت های خصوصی و حتی سازمان های دولتی نیز حضور دارند.
فیپیران، بخش‌های مختلفی دارد که عبارتند از:
بازار
در این قسمت اطلاعات مرتبط با بازارهای بورس و فرابورس، شاخص های بورس و صنایع قرار دارند.
هم چنین اطلاعاتی نظیر میزان حجم معاملات، میزان P/E و بعضی صورت حساب های مالی نظیر صورت جاری و بدهی شرکت های مختلف در این جا قرار دارند.
حتی اطلاعات مرتبط با اوراق مشارکت را نیز از طریق قسمت های مختلف بازارهای مالی فیپیران می توانید، دریافت کنید.
اخبار
در این قسمت خبرهای به روز در زمینه ی بورس های ایران و اقتصاد به شکل مرتب و طبقه بندی شده قرار گرفته اند.
حتی شما خبرهای به روز مجمع های شرکت ها را نیز در این جا می توانید، دنبال کنید.
هم چنین می توانید با خبرگزاری های معتبر بازار سرمایه در این جا آشنا شوید؛ خبرگزاری هایی نظیر سنا، بورس نیوز، بورس پرس، دنیای اقتصاد و … .
اطلاعات کدال
اطلاعاتی که در سایت کدال وجود دارد نظیر میزان سود، اطلاعات مجامع، طریقه ی تقسیم سود و میزان افزایش سرمایه و غیره همگی در این جا در رابطه با شرکت های مختلف قابل بررسی هستند.
صندوق ها
یکی از بخش های سایت فیپیران، صندوق های تجاری هستند. کار این صندوق های سرمایه گذاری، سبدگردانی برای تریدرهای مختلف است.
در حقیقت این صندوق ها، سرمایه ی افراد را در حوزه ی سرمایه گذاری سهام، اوراق مشارکت و غیره جمع آوری می کنند.
آن ها مناسب کسانی هستند که یا وقت کافی برای خرید و فروش را ندارند یا اطلاعاتشان در زمینه ی بورس و فرابورس کافی نیست.
اطلاعات صندوق های مختلفی در این جا قرار داده شده است تا هر کس با توجه به میزان ریسک پذیری و رفتار معاملاتی اش هر کدام را که می خواهد جهت سرمایه گذاری انتخاب کند. اطلاعاتی نظیر این که آدرس آن ها کجا است؟ مدیران چه کسانی هستند؟ میزان نقدشوندگی آن ها چه قدر است؟
بازده ی آنها چطور بوده؛ یعنی مثلاً به طور میانگین در بازه های زمانی مختلف هر نوع صندوق چقدر سوددهی داشته است.
حتی گزارش های سالانه ی عملکرد آن ها در این جا قابل بررسی است؛ یعنی با کلیک برروی گزارشات سالانه ی صندوق ها به سایت سازمان بورس و اوراق بهادار تهران وصل می شوید.
سپس از آن جا می توانید اطلاعات لازم در رابطه با دارایی تان را دریافت نمایید.
در منوهای مختلف صندوق ها، اطلاعات مختلفی نظیر میزان بازدهی، نرخ سود پیش بینی شده، تقسیم سود و NAV آن ها نیز قابل بررسی است.
برای این که از اهمیت هر یک از این اطلاعات آگاه شوید مختصرا توضیحاتی در مورد آن ها داده می شود:
بازدهی صندوق ها
توجه داشته باشید میزان بازدهی آن ها متفاوت است. شما باید با بررسی منوهای این قسمت، صندوق مناسب با بازه ی زمانی مورد نظرتان را انتخاب کنید که سودآوری خوبی داشته باشد.
در حقیقت روش کار به این صورت است که شما به اندازه ی دارایی تان می توانید واحدهای این صندوق ها را خریداری نمایید.
دقت داشته باشید که این نوع سرمایه گذاری در کنار سود، ضرر هم دارد؛ پس به طور کامل اطلاعات مربوط به صندوق ها را بررسی نمایید.
در نهایت هم آن صندوقی که بازدهی بهتر و سودآوری بالاتری دارد را انتخاب کنید.
صندوقی که توانسته با سودآوری های بیش تر، میزان ضررهایش را نیز پوشش دهد یا به حداقل میزان ممکن برساند. در کل این نوع سرمایه گذاری از نرخ بانکی بهتر است.
به این معنا که اگر صندوق مطمئن و معتبری را جهت سرمایه گذاری انتخاب کنید، مطمئنا سود بیش تر از نرخ بانکی نصیبتان خواهد شد.
نرخ سود پیش بینی شده
در رابطه با صندوق ها، نرخ سود پیش بینی شده وجود دارد؛ یعنی صندوق ها تا یکسال مالی آینده ی خود آن درصد معین سود را کسب خواهند کرد.
توجه داشته باشید با توجه به میزان تورم و تأثیر عوامل اقتصادی و سیاسی بر بازار ممکن است این نرخ، تغییر پیدا کند.
البته در این میان دو نوع صندوق «در سهام» و دیگری «مختلط» از اعلام کردن قیمت سود پیش بینی شده منع شده اند.
دلیلش هم این است که دارایی های مختلفی در آن ها برای معامله وجود دارند و میزان ریسک شان متفاوت است.
تقسیم سود
موضوع دیگر در رابطه با صندوق ها، تقسیم سود است که برخی از آن ها سودشان را به حساب سهامدارانش می ریزند.
اما برخی دیگر این سود را به صورت افزایش دارایی برای سهامداران در نظر می گیرند؛ یعنی به جای پرداخت سود، قیمت هر واحد از صندوق را افزایش می دهند.
پس در حالت دوم به طور مستقیم، سود را به سهامداران تحویل نمی دهند. ولی هر وقت که سهامدار بخواهد می تواند تقاضای فروش واحدش را داشته باشد.
NAV
NAV مربوط به هر صندوق در بازه های مختلف در این جا قابل مشاهده است.
NAV به این معناست که دارایی های موجود مورد معامله در صندوق باید با قیمت مشخصی خرید و فروش شوند.
لذا صورتی که قیمت های خرید و فروش بیش از حد بالاتر از NAV یا پایین تر از آن باشد، معاملات توسط ناظر بازار باطل می شود.
ابزارهای تحلیلی
در این جا علاوه بر این که می توانید از ابزارهای مختلف جهت تحلیل استفاده نمایید، امکان مقایسه ی همزمان پنج شرکت مختلف نیز در این جا وجود دارد.
شما حتی می توانید ترازنامه و صورت سود و زیان شرکت های مختلف را با هم بررسی کنید.
بررسی برخی کلمات موجود در سایت فیپیران
در اخبار منتشر شده ی سایت فیپیران، یک سری کلمات هستند که شاید معنای آن را ندانید. تعدادی از آن ها عبارتند از:
ROA
آن از تقسیم سود سالیانه بر کل دارایی های شرکت به دست می آید و نشان دهنده ی میزان نوع عملکرد مدیرها است.
ROE
آن از طریق تقسیم ارزش سهام که در اختیار سهامداران قرار دارد بر درآمد خالص سالانه به دست می آید.
ROEبیان کننده ی این است که شرکت مورد نظر در مقابل سرمایه ی سهامدارانش به ازای هر عدد سهم چه مقدار سود به دست آورده است.
Trailing P/E
در مورد P/E به طور مفصل مقاله ای مجزا نوشته شده و بر روی سایت آکادمی طهرانی قرار گرفته است. فقط این که Trailing P/E یعنی P/E طبق EPS چهار فصل قبل محاسبه می شود.
Forward P/E
این اصطلاح به این معناست که P/E طبق EPS چهار فصل آینده محاسبه می گردد.
جمع آوری سایت فیپیران چیست؟
دانستید که سایت فیپیران بسیار مطمئن است و شما می توانید در تصمیم گیری های معاملاتی تان در بورس و فرابورس از آن استفاده نمایید.
آن بخش های مختلفی همچون اخبار، اطلاعات کدال، بازارها، صندوق ها و … دارد؛ یعنی بسیار جامع و کامل است.
اگر تازه وارد هستید حتما توصیه می شود از سایت فیپیران استفاده کنید. این سایت، اطلاعات به روزی را در اختیارتان قرار می دهد و زیر نظر سازمان بورس اوراق بهادار تهران است.
البته یک سری کلمات در قسمت های مختلف آن وجود دارند که شاید برایتان نامفهوم باشند. لذا در صورت سؤال در مورد آن ها می توانید با مشاوران مالی شرکت آکادمی طهرانی در ارتباط باشید.
شما می توانید در هر بازار مالی ای که فعالیت می کنید از پشتیبانان مالی شرکت آکادمی طهرانی، مشاوره دریافت نمایید و بستر سرمایه گذاری تان را هموارتر سازید.
دیدگاه شما