شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت

پایگاه خبری تحلیلی صبح تهران | sobheterhan.com

شاخص کل بورس تهران امروز حدود ۲۳ هزار واحد، معادل ۱.۵ درصد افت کرد و در پایان زمان معاملات در ارتفاع یک میلیون و ۵۲۲ هزار واحدی آرام گرفت.

تحریریه پارسینه|محمد مهدی حاتمی :بورس تهران دومین روز هفته جاری را نزولی به پایان رساند و این بار بر خلاف معاملات روز گذشته، شاخص کل هم وزن هم منفی بود. این، اما در حالی است که افزایش قابل توجه ارزش معاملات نشان می‌دهد که نقدشوندگی بازار به حد مناسبی رسیده و شاید افت شاخص صرفاً نشانه‌ای از بهبود پورتفوی معامله گران باشد. بازگشت اغلب نماد‌های گروه خودرویی با حجم معاملات بالا به مدار صعودی هم نشانه خوب دیگر در جریان معاملات امروز بود. بنابراین، ممکن است وضعیت امروز بازار صرفاً وقفه‌ای در رشد کوتاه مدت آن بوده باشد.

شاخص کل بورس تهران امروز حدود ۲۳ هزار واحد، معادل ۱.۵ درصد افت کرد و در پایان زمان معاملات در ارتفاع یک میلیون و ۵۲۲ هزار واحدی آرام گرفت. این در حالی بود که شاخص بورس در دقایق ابتدایی معاملات امروز، صعودی بود، اما با افزایش فشار فروش، به ویژه در نماد‌های گروه شیمیایی، روند شاخص تغییر کرد.

شاخص کل هم وزن هم به سیاق هفته‌های اخیر نزولی بود و حدود ۰.۴۹ درصد افت کرد. نماد‌های «فارس»، «فولاد» و «تاپیکو» امروز بیشترین تاثیر را بر افت شاخص داشتند و این در حالی بود که نماد‌های «خودرو»، «شپنا» و «وتجارت»، بیشترین تاثیر مثبت را بر رشد شاخص بر جای گذاشتند. در جریان معاملات امروز همچنین نماد‌های گروه خودرویی که طی هفته‌های اخیر در میان نماد‌هایی با بیشترین میزان اصلاح قیمتی قرار داشتند، دوباره در مسیر صعودی قرار گرفتند و علاوه بر «خودرو»، نماد‌های «خساپا» و «خگستر» هم امروز رشد قیمت را تجربه کردند.

این، اما در حالی است که تا پایان معاملات امروز از مجموع ۳۳۳ نماد بورسی معامله شده، ۲۵۸ نماد با کاهش قیمت روبرو شدند و صرفا ۷۵ نماد مثبت بودند. با این حساب می‌توان گفت: خودرویی‌ها نتوانستند کلیت بازار را با خود همراه کنند.

این، اما در حالی بود که ارزش معاملات امروز افزایش قابل توجهی پیدا کرده بود و به همین جهت، افت شاخص را می‌توان در راستای افزایش نقدشوندگی بازار در نظر گرفت که فی نفسه رخدادی مثبت تلقی می‌شود. امروز در بورس حدود ۱۳ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان و در فرابوس نیز حدود ۴ هزار میلیارد تومان سهام دست به دست شد که نشانگر مجموع حدود ۱۷ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومانی ارزش معاملات است، عددی که بازار طی هفته‌های اخیر به ندرت به آن نزدیک شده بود. امروز بیشترین حجم معامله هم در نماد‌های «خودرو»، «خساپا»، «وتجارت»، «وبصادر» و «خگستر» به وقوع پیوست.

از آن سو، اما همچنان پیش بینی رفتار بازار طی روز‌های آتی بسیار دشوار است. ابتلای رییس جمهور آمریکا به کرونا و احتمال تعویق برنامه‌های مناظره انتخاباتی میان او و رقیب دموکراتش و حتی زمزمه سکانداری معاون اول رییس جمهور آمریکا در شرایط اضطراری، عدم قطعیت بزرگی را پیش روی بازار‌ها در سراسر جهان قرار داده است. این، اما در حالی است که با رشد قیمت دلار و همزمانی آن با شروع فاز اصلاحی در بازار سرمایه، بورس تهران اکنون حدود ۴۵ درصد از ارزش دلاری خود را از دست داده است.

به طور همزمان، پیش بینی تداوم وضعیت تورمی و حتی افزایش نرخ تورم طی ماه‌های آتی، سرمایه گذاری در بورس را بیش از هر زمان دیگری منطقی خواهد کرد. با این همه، بازار سرمایه ایران نشان داده که از یک سو در سیطره هیجان‌های معامله گران است و از سوی دیگر زیر ضرب دخالت‌های گوناگون دولتی. به این ترتیب، پیش بینی روند بازار بیش از همیشه دشوار است.

سرانجام شاخص بورس چه می‌شود؟ صعود یا اصلاح!؟

در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته تا حدودی میزان عرضه در بازار افزایش و به دلیل فشار فروش ایجاد شده، شاخص بورس با بیش سه هزار واحد افت به معاملات پایان داد که این موضوع، زمینه‌ساز تردید درباره روند حرکت شاخص و احتمال قرار گرفتن بازار در مسیر اصلاح شده است.

اعتمادآنلاین| شاخص بورس در نخستین روز هفته گذشته، معاملات خود را با افزایش عرضه و بیش از 37 هزار واحد افت آغاز و اکثر سهام حاضر در بازار را قرمزپوش کرد اما به مروز با جمع شدن صف‌های فروش و کاهش میزان عرضه تا حدودی از شتاب افت شاخص بورس کاسته و در نهایت معاملات در دقایق پایانی بازار با بیش از 12 هزار واحد افت خاتمه یافت.

در چند وقت اخیر با رشدهای غافلگیرکننده سهام شاخص‌ساز، شاهد رکوردشکنی‌های متوالی در این بازار بودیم و به دنبال چنین رشدهایی بازار در روز یکشنبه ( 22 تیر ماه) معاملات خود را بر خلاف روز سه‌شنبه با روند صعودی آغاز و به کانال یک میلیون و 800 هزار واحد ورود کرد.

با توجه به دست‌یابی بازار به رکوردی جدید و اظهار نظر اکثر کارشناسان مبنی بر مقاومت شاخص بورس در کانال یک میلیون و 800 هزار واحد، معاملات از روز دوشنبه وارد فاز اصلاحی شد و بازار در این روز معاملات خود را با 12 هزار واحد افت آغاز کرد اما با گذشت نیمی از معاملات و حمایت حقوقی‌ها از بازار مسیر معاملات تغییر کرد و با بیش از 9 هزار واحد افزایش در مرز کانال یک میلیون و 822 هزار واحد قرار گرفت.

در روز سه‌شنبه همچنان بازار روند صعودی را در پیش گرفت و با غلبه تقاضا بر عرضه همراه بودیم که این موضوع در پایان معاملات زمینه رشد بیش از 22 هزار واحدی شاخص بورس را فراهم و در این روز باز هم بازار به رکورد جدید یک میلیون و 844 هزار واحدی دست یافت.

در بازار آخرین روز معاملاتی هفته گذشته تا حدودی میزان عرضه در بازار افزایش و به دلیل فشار فروش ایجاد شده، شاخص بورس با بیش سه هزار واحد افت به معاملات پایان داد که این موضوع زمینه‌ساز شک و شبهه در روند معاملاتی هفته جاری و احتمال قرار گرفتن بازار در مسیر اصلاح شده است.

تاکنون در این زمینه، کارشناسان نظر واحدی را نسبت به پیش‌بینی روند معاملات بورس در بازار هفته جاری ارائه نکرده‌اند که ممکن است این موضوع خود زمینه ساز ایجاد نگرانی و امکان انجام رفتارهای هیجانی از سوی سرمایه‌گذاران در بازار شود.

سهام شاخص‌ساز در یک قدمی اصلاح

در این زمینه «امیرعلی امیرباقری» اظهار داشت: در هفته‌ای که گذشت بر شدت عرضه‌ها در بازار افزوده شد و انتظار داریم این روند در روزهای آینده ادامه‌دار باشد.

وی ادامه داد: میزان عرضه در نمادهای تاثیرگذار بر شاخص هم‌وزن شدت گرفت و از طرف دیگر شاهد یک واگرایی میان «شاخص کل» و «شاخص هم‌وزن» بودیم.

امیرباقری خاطرنشان کرد: در بازار هفته‌ای که گذشت شاخص کل بر مدار یک سری از سهم‌های خاص کماکان به رشد خود ادامه داد که این موضوع منجر به اعتراض برخی از فعالان بازار شد و تا پایان هفته در انتظار از بین رفتن واگرایی ایجاد شده بین دو «شاخص کل» و «شاخص هم‌وزن» بودیم.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: رسیدن شاخص بورس به کانال یک میلیون و 800 هزار واحد زمینه انتظار برای اصلاح درون کانالی شاخص بورس را ایجاد کرد که به دنبال این اتفاق احتمال افزایش عرضه در کلیت بازار هفته جاری و هفته آینده وجود دارد.

وی افزود: سهام شرکت‌هایی که قرار است در صندوق‌های ETF عرضه شوند به دلیل تجربه رشدهای چند برابری اخیر، اکنون نیاز به اصلاح دارند که به احتمال زیاد در بازار هفته جاری شاهد شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت اصلاح در این نوع سهام و شاخص کل خواهیم بود.

افزایش عرضه در بازار هفته جاری

امیرباقری با تاکید بر اینکه در هفته منتهی به یکم مرداد بر شدت عرضه‌ها در بازار افزوده خواهد شد، گفت: به احتمال زیاد کلیت بازار وارد یک فرآیند اصلاحی خواهد شد اما سهامداران نباید نگرانی چندانی را از این اصلاح داشته باشند و می‌توانند از این فرصت برای اصلاح پرتفوی خود استفاده کنند تا در رالی بعدی صعود بازار از رشد شاخص بورس منتفع شوند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: اکنون روند معاملات در بازار بیشتر از آنکه متاثر از نرخ‌های کامودیتی جهانی باشد متاثر از عدم وجود بازارهای جایگزین برای سرمایه‌گذاری و نرخ ارز در بازار داخلی است.

وی اظهار داشت: پیش‌بینی‌های انجام شده از بازار ارز حاکی از آن است که نرخ دلار در روزهای آینده با ثبات قیمتی همراه خواهد شد و به احتمال زیاد وارد یک روند اصلاحی می‌شود که این موضوع هم می‌تواند بازار سرمایه را تحت تاثیر خود قرار دهد.

امیرباقری با تاکید بر آنکه در وضعیت کنونی، نرخ ارز از جمله مسایل تاثیر گذار بر بازار سرمایه تلقی می‌شود، گفت: این موضوع می‌تواند به دلیل ایجاد تورم انتظاری، بالا بردن نرخ بازده مورد انتظار و افزایش اهرم سودآوری شرکت‌هایی که فروش دلاری دارند بر کلیت بازار بورس تاثیرگذار باشد.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: اکنون قیمت کنونی سهام می‌تواند منعکس کننده نرخ دلار بیش از قیمت‌های فعلی باشد که در صورت اصلاح قیمت دلار بر کلیت قیمت سهام موجود در بازار و روند اصلاحی آنها تاثیرگذار خواهد بود.

توصیه به سهامداران

وی سهامداران حاضر در بورس را مورد خطاب قرار داد و گفت: سهامداران باید به طور حتم در زمان ورود بازار به فاز اصلاحی از رفتارهای هیجانی جلوگیری و بر مبنای کلیات اقتصاد اعم از نرخ بازده مورد انتظار، پیش‌بینی از قیمت ارز و کلیت فضای سیاسی اقدام به سرمایه گذاری در بورس کنند.

به گفته امیرباقری، سهامداران نباید صرفا جهت جریان نقدینگی را ملاک برای ورود سرمایه‌های خود به بازار و سرمایه‌گذاری در این بازار قرار دهند.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: توصیه ما به سرمایه‌گذاران تازه‌وارد این است به جای ورود سرمایه‌های خود به صورت مستقیم در بازار، به طور حتم از خدمات صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک استفاده کنند و سرمایه خود را در اختیار یک تیم حرفه‌ای قرار دهند تا از این طریق مانع از ضرر و زیان‌های احتمالی در بازار شوند.

وی گفت: سرمایه‌گذاران در صورت عدم آشنایی با فضای سرمایه‌گذاری در بازار بورس ممکن است به شدت از این بازار متضرر شوند زیرا اکنون بازار به ارقامی رسیده که مطمئنا سبدگردانی سهام نیازمند افرادی حرفه‌ای است.

اصلاح، لازمه بازگشت رشد پرشتاب شاخص بورس

امیرباقری اصلاح برای روند کنونی بازار را لازمه رشد پرشتاب بازار دانست و افزود: یک روند متعادل افزایشی بلندمدت بسیار بهتر از رشد پرشتاب کوتاه‌مدت و در نهایت خروج سرمایه از بدنه بازار سرمایه و متورم‌سازی سایر بازارها است که در این زمینه مسئولان سیاست‌گذار باید تمرکز بیشتری را به این امر داشته باشند.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: شائبه‌ای در فضای جامعه به وجود آمده مبنی بر اینکه رشد پیاپی بازار سرمایه با افزایش نرخ بازده مورد انتظار سرمایه گذاران باعث ایجاد تورم در سایر بخش‌های اقتصاد می‌شود، این شبهه اساسا مبنای علمی ندارد و صرفا برداشت افراد مبتنی بر شنیده‌ها و شایعات است.

وی گفت: روند صعودی بازار سرمایه ناشی از دو عامل عدم وجود بازارهای جایگزین برای سرمایه‌گذاری و افزایش نرخ ارز است که هر دو عامل، عامل افزایش کلیت بازار سرمایه و زمینه‌ساز رشد شتابان قیمت‌ها در فضای بازار سرمایه است.

فشار فروش‌ در بازار هفته جاری شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت طبیعی است

امیرباقری افزود: بعد از رشدهای چندین برابری، شناسایی سود برای سرمایه‌گذاران و سهامداران حقیقی و حقوقی امری بدیهی است، بنابراین فشار فروش‌هایی که هفته آینده و هفته نخست مرداد ماه در کلیت بازار سرمایه ایجاد می‌شود، طبیعی است و نباید سرمایه‌گذاران چندان نگران وضع معاملات بازار در چند روز آینده شوند.

این کارشناس بازار سرمایه با تامید بر اینکه بعد از رشدهای پیاپی چند وقت اخیر باید فرصت استراحت به بازار داده شود، گفت: در صورت ایجاد اصلاح در بازار می توان شاهد روند افزایشی بلندمدت بازار، ورود سرمایه‌های خرد به بدنه بازار سرمایه و یافتن جایگاه بازار سرمایه بعد از سال‌ها نزد عموم مردم باشیم.

افت 1.21 درصدی شاخص کل

امروز حجم معاملات با رشد 10.5 درصدی نسبت به روز معاملاتی گذشته به 828 هزار سهم رسید، ارزش معاملات نیز با افت 2.4 درصدی نیز نسبت به روز سه شنبه به یک هزار و 893 میلیارد ریال رسید.

به گزارش ایلنا، بورس تهران امروز در مسیر اصلاح قیمتی، با روندی نزولی به کار خود پایان داد و به سطح 109 هزار و 505 واحد رسید. به این ترتیب نماگر شاخص کل، با افت 1.21 درصدی به کار خود پایان داد.

در همین زمینه دیگر شاخص های بازار نیز در مسیر نزول قرار گرفتند و شاخص هم وزن نیز به عنوان نماد عملکرد صنایع بزرگ و کوچک بورسی نیز، به سطح 33 هزار و 97 واحد رسید.

امروز حجم معاملات با رشد 10.5 درصدی نسبت به روز معاملاتی گذشته به 828 هزار سهم رسید، ارزش معاملات نیز با افت 2.4 درصدی نیز نسبت به روز سه شنبه به یک هزار و 893 میلیارد ریال رسید.

بررسی روند معاملات امروز بورس تهران، حاکی از آن است که در شرایطی که شاخص در انتظار عرضه اولیه نماد شرکت پتروشیمی پارس قرار داشت، بازگشایی نماد "فملی" به افت بیشتر شاخص انجامید.

در آخرین روز هفته با وجود اینکه نمادهای صنعت محصولات شیمیایی با خوشبینی به ورورد "پارس" مانع ریزش بیشتر شاخص بودند، اما قرمزپوشی نمادهای صنایع معدنی _ فلزی بیشترین اثر را بر شاخص بازار سهام گذاشتند. به این ترتیب "فملی" با 570 واحد بیشترین تاثیر را بر نماگر شاخص گذاشت.

نماد شرکت ملی مس ایران که طی روزهای گذشته مجمع سالیانه خود را برگزار کرد، بدون محدودیت نوسان قیمتی بازگشایی شد. با توجه به اینکه ملی مس ایران، تحت تاثیر رشد قیمت جهانی کامودیتی‌ها در ماه های اخیر روند صعودی برجسته‌ای داشت، سهامداران حقیقی امروز به شناسایی سود در این نماد پرداختند. با این وجود بررسی تغییر مالکیت در "فملی" حاکی از حمایت بازیگران حقوقی از سهام این شرکت است.

افت قابل ملاحظه قیمت کامودیتی ها و نفت در بازار جهانی، طی شب گذشته باعث شد که بعد از نماد "فملی" نمادهای "فولاد"، "فارس"،"فخوز" و "کچاد" در رتبه‌های بعدی تاثیر در شاخص قرار گرفتند.

امروز بیشترین رشد قیمتی در شرکت سیمان داراب مشاهده شد. "ساراب" که طی روزهای گذشته در مجمع سالیانه خود سود 60 ریالی را به ازای هر سهم تقسیم کرد، امروز با صف خرید از سوی سهامداران به کار خود پایان داد. بررسی تغییر مالکیت این سهم حاکی از تحرک چشمگیر بازیگران حقیقی در سمت خرید است.

در مقابل اما، داروسازی اسوه بیشترین افت قیمتی را میان نمادهای بورسی ثبت کرد. "داسوه" نیز امروز تحت تاثیر فشار فروش از سوی سهامدران خرد، شاهد صف فروش بود.

بیشترین ارزش معامله امروز در نماد شرکت فولاد مبارکه اصفهان به ثبت رسید، برهمین اساس ارزش معامله این سهم به 159 هزار و 204 میلیارد ریال رسید. بعد از "فولاد" نیز نمادهای "فاسمین" ،"فارس" و "امین یکم" قرار گرفتند.

"پارس" رکورد تقاضا در عرضه اولیه را جابه جا کرد

مهمترین خبر بورسی امروز ، مربوط به عرضه اولیه نماد شرکت پتروشیمی پارس بود. "پارس" با سرمایه 600 میلیارد تومانی یکی از مهمترین شرکت های پتروشیمی به شمار می رود.

پتروشمی پارس امروز در محدوده قیمتی 2هزار و 280 تومان تا 2 هزارو 400 تومان عرضه شد و در نهایت در قیمت 2 هزار و 400 تومان کشف قیمت شد. بررسی ها نشان می دهد امروز 182 هزار نفر خریدار سهام این شرکت بودند و 1898 سهم به هر کد در عرضه اولیه تعلق گرفت.

رقم تعداد متقاضی سهام "پارس" امروز رکورد تعداد متقاضی در سهام عرضه اولیه را جابه جا کرد. "شوینده" گه پیش تر با رکورد 159 هزار و 496 متقاضی در جایگاه اول قرار داشت، امروز جای خود را به پتروشیمی پارس داد.

همچنین این شرکت در اولین اقدام بعد از بازگشایی شفاف سازی خود را در خصوص تقسیم سود منتشر کرد. برهمین اساس، "پارس" تصحیح سیاست تقسیم سود از 90 درصد به 80 درصد را اعلام کرد.

حمایت بزرگان از بازار

امروز همچنین خالص تغییر مالکیت بازار بدون احتساب عرضه اولیه نماد "پارس" 38 میلیارد تومان از سمت بازیگران حقیقی به حقوقی بود.

براساس آمارها بیشترین تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی در صنعت فلزات اساسی به ثبت رسید و در مقابل بیشترین تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی در صنعت محصولات فلزی بوده است.

در معاملات آخرین روز هفته محصولات کاغذی بیشترین رشد قیمتی را میان صنایع بورسی به ثبت رساند و بعد از آن صنایع فرآورده های نفتی و وسایل ارتباطی در رده های بعدی قرار گرفتند.

در انتهای جدول شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت صنایع بورسی امروز نیز، گروه های فلزات اساسی، سایر معادن و محصولات چوبی با بیشترین افت قیمتی مواجه شدند.

صعود شاخص کل بورس تهران دوام دارد؟

موج اصلاحی شاخص سهام که از اواخر معاملات روز دوشنبه در بازار پدیدار شده بود، در بستر صعودی بورس تهران دوام چندانی نیافت قریب به اتفاق سهم‌ها از روز دوشنبه تا نخستین معاملات دیروز دستخوش عرضه‌های شدید و افت نرخ شدند اما این روند نزولی در روز گذشته حتی ۲۰ دقیقه هم دوام نیاورد.

به نظر می‌رسد رشدهای بی‌وقفه بورس تهران در طول دو سال اخیر تصور مثبتی از سهام در بین آحاد اقتصادی جامعه ایجاد کرده و الگوهای سنتی حاکم بر بازار که به‌صورت دومینویی عمل می‌کرد، رو به فراموشی‌ است.

بورس تهران جلسه معاملاتی سه‌شنبه را با تداوم حرکت در مسیر صعودی پشت سر گذاشت و برای ششمین جلسه متوالی سبزپوش ماند.

شاخص کل بورس تهران روز سه‌شنبه ۲۸۹۴ واحد دیگر صعود کرد و در نیمه نخست کانال ۳۶۲ هزار واحدی به کار خود پایان داد.

نماگر اصلی بازار سهام در روز دوشنبه سقف بالاتری را تجربه کرده بود، با وجود این سطح روز گذشته شاخص کل رکورد جدیدی از سطح بسته شدن این نماگر به حساب می‌آید.

صعود روز گذشته بورس تهران به‌خصوص از این لحاظ جالب توجه است که فشارهای فروش در معاملات انتهایی روز دوشنبه، انتظار برای عرضه‌های پرقدرت در آغاز معاملات را ایجاد کرده بود.

با وجود این ذهنیت سبزپوش بورس سبب شد تا این موج عرضه به شدت زودگذر باشد و نتواند مانع از ادامه سقف‌شکنی‌های شاخص کل شود.

معاملات روز سه‌شنبه از چند جنبه نیاز به ارزیابی دارد به‌نظر می‌رسد برخی قالب‌های رفتاری در معاملات روز سه‌شنبه شکسته شدند و این مسئله لزوم توجه دوچندان به معاملات روز گذشته را ایجاب می‌کند بر این اساس باید قالب‌های موردانتظار از معاملات روز سه‌شنبه را مرور کرد.

معاملات خارج از عادت بورسی

معمولا معاملات انتهایی یک روز و دادوستدهای ابتدایی جلسه بعدی معاملات روندی پیوسته را ایجاد می‌کنند؛ به شرط آنکه در این بازه کوتاه هیچ‌کدام از متغیرهای حاکم بر بازار سهام تغییر شگرفی را تجربه نکرده باشند این شرایط بر دو جلسه معاملاتی اخیر قابل‌تطبیق است.

به این معنا که نرخ ارز، بازار جهانی، عوامل‌ غیراقتصادی حاکم بر بازار و هیچ عامل مهم دیگری مابین دو جلسه معاملاتی دوشنبه و سه‌شنبه دستخوش تغییر چشمگیری نشد.

بنابراین فرض پیوستگی معاملات این دو روز قابل لحاظ است، معاملات روز دوشنبه با رشد بیش از ۶ هزار واحدی شاخص کل آغاز شد؛

اما با رسیدن نماگر اصلی بازار به نزدیکی سطح ۳۶۳ هزار واحدی فشارهای عرضه اوج گرفت و شاخص کل نزدیک به ۳ هزار واحد از ارتفاع خود را از دست داد.

در پی این چرخش روند ارزش معاملات خرد بورسی رکورد جدیدی به ثبت رساند و به بیش از ۳۲۵۰ میلیارد تومان رسید، این عدد نسبت به ارزش معاملات روز قبل از آن رشد بیش از ۵۰ درصد را نشان می‌داد.

به علاوه روند ورود پول‌های خرد و تغییر مالکیت به سمت سهامداران حقیقی با وقفه مواجه شد، اوج‌گیری ارزش معاملات خرد و تغییر روند در خالص تغییر مالکیت‌ها، عموما به‌عنوان نشانه‌هایی از آغاز اصلاح سهام تلقی می‌شد.

قالب رفتاری حاکم در چنین پیوستاری، عموما با فشارهای شدید فروش و صف‌های پرتعداد عرضه در جلسه بعد همراه است.

رفتاری که اگر چه در آغاز معاملات روز سه‌شنبه نشانه‌هایی از آن دیده می‌شد اما به هیچ‌وجه عمومیت نداشت، همچنین نقش‌آفرینی حقوقی‌های بازار در چنین جلساتی اوج می‌گیرد؛ درحالی‌که اغلب خریداران معاملات روز گذشته سهامداران حقیقی بازار بودند.

خالص تغییر مالکیت‌های بورس در جلسه معاملاتی روز گذشته بیش از ۲۳۰ میلیارد تومان به سمت بازیگران حقیقی بود.

این عدد در قیاس با متوسط تغییر مالکیت‌های هفته گذشته و سه جلسه ابتدایی هفته جاری رشد کاملا محسوسی را نشان می‌دهد.

ارزش معاملات خرد روز گذشته بورس نیز در حدود ۲۱۶۵ میلیارد تومان بود که نزدیک به اعداد مربوط به جلسات معاملاتی هفته اخیر، به استثنای روز دوشنبه است.

روند عمومی معاملات روز گذشته را نیز می‌توان به این صورت توصیف کرد که این جلسه با فشارهای نسبی و نه‌چندان شدید عرضه آغاز شد، اما این روند به سرعت تغییر کرد و جای خود را به شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت تقاضای قدرتمند داد.

با نزدیک شدن به پایان جلسه معاملاتی بار دیگر فشارهای عرضه کمی بیشتر شد و تقاضا کمی عقب نشست.

به‌صورت خلاصه هیجان دادوستدهای دوشنبه به معاملات جلسه بعد تسری پیدا نکرد و ریشه این موضوع را باید در نگرش درونی معامله‌گران به شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت روند کلی بورس در مقطع فعلی جست‌وجو کرد.

لایه زیرین و پشتیبان سهام، تصویر صعود ممتد شاخص‌های بازار تا سطوحی بالاتر را در بر دارد و وضوح چنین تصویری سبب می‌شود تا بورس تهران میل ناچیزی به اصلاح نشان دهد.

در شکل‌گیری چنین تصویری چند عامل نقش بسزایی داشته‌اند، مهم‌ترین عامل تحرکات دوباره نرخ ارز بود که چشم‌انداز رشد سودآوری در بسیاری از شرکت‌های بزرگ کالایی را تقویت کرد.

به علاوه نشانه‌های جدی از کاهش تنش میان چین و امریکا رونق دوباره‌ای به بازارهای جهانی بخشید و این متغیر مهم نیز به‌عنوان ضامن دیگری برای امکان رشد سودآوری عمل کرد.

در کنار همه اینها صعود بی‌وقفه بورس در سال ۹۸ سبب شد تا انواع تحلیل‌ها عقب‌ رانده شوند و روند بازار سهام به‌دست عامل تعیین‌کننده دیگری به نام نقدینگی افتد.

جریان ورود قدرتمند نقدینگی به بورس تا جایی ادامه پیدا کرد که با تغییر نگاه تحلیلگران همراه شد، در هفته‌های اخیر تحلیل‌هایی که بر لزوم اصلاح کلیت بازار تاکید کنند به مراتب کمتر به چشم می‌خورند و بسیاری از تحلیل‌های کارشناسی بر امکان ادامه صعود بازار تاکید دارند.

همخوانی عامل‌های تعیین‌کننده و موثر بر بازار سهام و فقدان نگرش‌های اصلاحی قابل‌توجه سبب می‌شود تا ناخودآگاه بورسی‌ها جریان صعودی را به‌عنوان جریان غالب تصور کند و در برابر ریزموج‌های اصلاحی واکنشی مشابه با واکنش‌های سنتی نشان ندهد.

اگر چه تصویر مطرح‌شده در بالا به‌عنوان لایه‌ای پشتیبان برای بورس عمل می‌کند، دو نکته اساسی را نمی‌توان از نظر دور داشت.

نخست آنکه تحلیل‌های مورد اشاره در بالا، به‌رغم اتفاق‌نظر در رابطه با ظرفیت‌های صعودی بازار سهام، بر این مسئله تاکید دارند که همه نمادهای بازار با یک محک قابل سنجش نیستند، بنابراین نمی‌توان انتظار صعود یکسان در رابطه با همه نمادها و گروه‌ها را داشت.

به عبارتی بیشترین ظرفیت صعود نماگرهای سهام به رشد نرخ در نمادهای بزرگ کالایی گره خورده است و ادامه صعود قیمت‌ها در بسیاری از نمادهای کوچک‌تر به سختی می‌تواند با توجیه‌های مرتبط با سودآوری همراه شود.

این نکته احتمالا تا زمانی که جریان ورود نقدینگی قدرتمند به بورس ادامه داشته باشد و لایه‌های پشتیبان سهام به قوت خود باقی باشند چندان مورد اعتنا قرار نخواهد گرفت.

بیش از ۱۰۰ نماد در یک ماه گذشته بازدهی بیش از ۵۰ درصد را کسب کرده‌اند و در این بین رشد‌های قیمتی که مبتنی بر عوامل بنیادی باشد به سختی قابل تشخیص است.

به همین ترتیب احتمال آنکه روند فعلی تداوم یابد را نمی‌توان انکار کرد. اما در صورتی که این زیربنای خوش‌بینانه از دست رود به نظر نمی‌آید که سرنوشت مشابهی در انتظار تمامی نمادها باشد.

همان‌طور که اشاره شد خوش‌بینی به روند کلی بورس از چند عامل اساسی نشات گرفته است؛ با وجود این، این عوامل نیز با قطعیت همراه نیستند.

به‌عنوان مثال به نظر می‌رسد شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت نرخ ارز در دوراهی حساسی قرار دارد و مقصد این دو مسیر از یکدیگر فاصله زیادی خواهد داشت.

به‌عنوان مثال برخی گشایش‌ها در روابط خارجی کشور ممکن است به برخی فرضیات دولت در رابطه با بودجه سال آتی جامه عمل بپوشاند و در این صورت به‌نظر می‌رسد اصلاح نرخ ارز چندان غیرمحتمل نباشد.

نقاط قوت معاملات روز سه‌شنبه

با وجود توصیف روند نامتوازن نرخ سهام مختلف و تاکید بر تهدیدهای آن، جلسه معاملاتی روز گذشته حاوی نشانه‌های جالب‌توجهی بود.

به‌عنوان مثال افزایش عرضه‌ها بعد از رشد ۳ هزار واحدی شاخص کل نشان می‌دهد سناریوهای دیگر، همچون سناریویی که در بالا شرح داده شد، از نگاه معامله‌گران مغفول نمانده است.

گر چه به نظر می‌رسد بازیگران حقوقی بازارند که در این شرایط مسیر حرکت به سمت سهام امن‌تر را در پیش گرفته‌اند و از سطوح بالای قیمتی در نمادهای کوچک‌تر استفاده می‌کنند.

نکته دیگر معاملات سه‌شنبه واکنش معامله‌گران به کیفیت گزارش‌های ماهانه است، این مسئله که قدرت عملکرد شرکت‌ها همچنان در تصمیمات سهامداری اثری مورد انتظار دارد، نشان می‌دهد حتی در نمادهایی که سطوح فعلی نرخ به سختی قابل‌توجیه است سهامداران نسبت به واقعیت‌های بنیادی کاملا بی‌توجه نیستند.

همچنین در دادوستدهای روز گذشته به‌نظر می‌رسد بازیگران حقوقی بازار نقش‌آفرینی موثری داشتند.

نحوه عملکرد این دسته از سهامداران سبب شد تا رفتارهای هیجانی معامله‌گران خرد در ابتدای معاملات تعدیل شود و تصویر کامل‌تری از انتظارات از بازار سهام شکل بگیرد.

با وجود این نحوه رفتار و معاملات حقوقی‌های بازار را نمی‌توان به رفتار حمایتی صرف تعبیر کرد، در مقطع فعلی این شکل از معاملات می‌تواند نکات ارزنده‌ای برای معامله‌گران خرد در بر داشته باشد.

بازار گام در مسیر اصلاح روزهای ابتدایی سال گذاشت /رشد 1254 واحدی شاخص‌کل

بازار امروز روند اصلاح قیمتی سهام را در پیش گرفت زیرا بسیاری از معاملات به سقف قیمتی خود رسیده و افرادی که استراتژی کوتاه مدت‌نگری یا نوسان‌گیری می‌کنند، معمولا به سمت نقد کردن گام برمی‌دارند ضمن آنکه برخی خبرهای منفی از جمله مسدود شدن حساب‌های ایران در برخی کشور‌ها نیز بر شدت این نگرش‌ها افزود.

به گزارش بورس‌نیوز، در نخستین روز پس از دومین تعطیلات فروردین ماه، شاخص‌کل بورس تهران با رشد 1254 واحد به 186 هزار و 535 واحد رسید.

همچنین شاخص‌کل «هم‌وزن» نیز با 661 واحد رشد به 36 هزار و 29 واحد رسید و شاخص بازار اول با 942 واحد افزایش در پله 138 هزار و 831 واحدی ایستاد ضمن آنکه شاخص بازار دوم نیز حاکی از آن بوده که 2412 واحد رشد را به خود ببیند تا به عدد 364 هزار و 768 واحدی دست یابد.

ارزش معاملات امروز بازار سرمایه در حالی به 622 میلیارد تومان رسیده که ارزش بازار نقدی 587 میلیارد 994 میلیون تومان بود.

بازار امروز روند اصلاح قیمتی سهام را در پیش گرفت زیرا بسیاری از معاملات به سقف قیمتی خود رسیده و باید افرادی که استراتژی کوتاه مدت‌نگری یا نوسان‌گیری می‌کنند، این بازدهی‌ها رو نقد کنند اما از سوی دیگر، برخی خبرهای منفی از جمله مسدود شدن حساب‌های ایران در برخی کشور‌ها نیز بر شدت نگرش استراتژی سهام‌بازان کوتاه مدت‌نگر(نوسان‌گیران) افزود اما در کل بازار با رشد خوب خود در چند نخست کاری سال جدید، نیاز به اصلاح داشت.

امروز حجم بازار بیشتر در گروه‌های خودرویی، انبوه‌سازان، فلزات و بانکی‌ها بود و در برابر میزان ارزش بازار، پتروشیمی‌، فلزات، کانی‌ها و شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت فراورده‌های نفتی جزو پیشروها بودند.

در بررسی‌های بیشتر می‌توان دریافت که بیشترین ارزش معاملات امروز در دستان خودروسازان بود چراکه «خودرو» با 21.7 میلیارد و «خساپا» با 12.5 میلیارد تومان در این لیست خودنمایی می‌کردند ضمن آنکه «وبملت» با 25.6، «شیران» با 16.9، «کیان» با 16، «ثمسکن» با 13.4 و «ستران» با 13 میلیارد تومان در این لیست قرار گرفتند.

از سوی دیگر نمادهایی همچون «فارس»، «فملی»، «فولاد»، «کگل»، «رمپنا»، «بفجر» و «وصندوق» جزو نمادهای فروشنده بازار محسوب شدند.

بر اساس این گزارش، نمادهایی همچون «اخابر» با شاخص 287، «شپنا» با 110 واحد، «همراه» با 99واحد، «کچاد» با 81واحد و «شتران» با 74 واحد بیشترین تاثیرگذاری را در بازار داشته ضمن آنکه در این لیست باید «فارس» و «فملی» را با منفی 83 واحد گنجاند.