روش های انتخاب سهام ارزشمند

سهام ارزشمند یا سهام در حال رشد؛ کدام را بخریم؟

به گزارش شهر بورس، عوامل و مسائل متعددی در گزینش رویکرد معاملاتی دخیل هستند. یکی از این استراتژی‌ها، می‌تواند بر مبنای سرمایه‌گذاری رشدی یا ارزشی باشد. سرمایه‌گذاری در سهام ارزشمند بورسی، همان سرمایه‌گذاری به شیوه‌ ارزشی است. اما در نقطه‌ مقابل سرمایه‌گذارانی که به سهام رشدی روی می‌آورند، در واقع به دنبال ورود به فرصت‌هایی

به گزارش شهر بورس، عوامل و مسائل متعددی در گزینش رویکرد معاملاتی دخیل هستند. یکی از این استراتژی‌ها، می‌تواند بر مبنای سرمایه‌گذاری رشدی یا ارزشی باشد. سرمایه‌گذاری در سهام ارزشمند بورسی، همان سرمایه‌گذاری به شیوه‌ ارزشی است. اما در نقطه‌ مقابل سرمایه‌گذارانی که به سهام رشدی روی می‌آورند، در واقع به دنبال ورود به فرصت‌هایی هستند که سودهای بالا و شارپ نصیب‌شان می‌کند.

پس از خواندن این مطلب می‌توانید سهام در حال رشد را از سهام ارزشمند تشخیص دهید و طبق استراتژی معاملاتی خود، برای خرید آن‌ها تصمیم‌گیری کنید.

آشنایی با سهام ارزشمند در بورس

سهام ارزشمند در بورس همان سهمی است که پایین‌تر از ارزش ذاتی‌اش قیمت‌گذاری شده است. در حقیقت قیمت این سهام نسبت به بازدهی،‌ جریان‌های نقدی و یا ارزش دفتری در یک بازه‌ زمانی مشخص، میزان پایین‌تری دارد.

به بیان دیگر می‌توان گفت که قیمت بازار سهم ارزشمند، از ارزش ذاتی آن پایین‌تر است. اما این ارزش ذاتی چگونه تعیین می‌شود؟ روش‌های ارزیابی مختلفی به این منظور وجود دارد که اساس آن‌ها متغیرهای بنیادی هستند.

یکی از این معیارها نسبت P/E سهم است. هرچه این نسبت در نمادهای ارزشمند بورسی کمتر باشد، یعنی سهم پایین‌تر از ارزش دفتری‌اش معامله می‌شود. به این شیوه می‌توان یکی از ملاک‌های سهام ارزشمند در بورس را بررسی کرد.

بیشتر بخوانید: پیشخور شدن قیمت چیست؟

اما سرمایه‌گذاران و معامله‌گران در این روش به ارزش روز سهم توجه نمی‌کنند. آن‌ها انتظار ندارند که سهم روندی کاملا صعودی و رشدی فوق‌العاده زیاد داشته باشد. چنین سهامی در مقایسه با سهام رشدی حاشیه‌ امنیت بیشتری دارد.

شرکت‌هایی که سهام ارزشمند دارند، از نظر سودآوری مناسب هستند اما بازار هنوز پی به این امر نبرده است که ارزش واقعی این سهم‌ها چیست. به همین دلیل است که سرمایه‌گذاران سهام چنین شرکت‌هایی را می‌خرند. در واقع آن‌ها امیدوارند با سرمایه‌گذاری در نمادهای ارزشمند بورسی و کشف میزان ارزشمندی آن‌ها در آینده، شاهد افزایش قیمت باشند.

در چنین سهم‌هایی معیارهای بنیادی نظیر سود نقدی، ارزش دفتری، بازدهی و سایر عوامل، نسبت به معیارهای مشابه در سایر سهم‌ها کمتر است. به همین دلیل است که قیمت سهام ارزشمند در بورس ارزان‌تر از سایر سهام است.

بررسی ویژگی‌‌های سهم ارزشمند در بورس

گفتیم که برای شناسایی سهم‌های ارزشمند در بورس، باید به عوامل متعددی توجه کرد. در ادامه چند مورد از این عوامل را بررسی می‌کنیم.

1. نمادهای ارزشمند بورسی در قیاس با سایر نمادهای همان صنعت، از لحاظ بازدهی، سود نقدی، ارزش دفتری و سایر متغیرهای اقتصادی، میزان کمتری دارند. یعنی با بررسی متغیرهایی مانند P/E می‌توانیم به ارزان بودن سهم پی ببریم.
2. سهام ارزشی سهام شرکت‌هایی هستند که بر طبق اصول تحلیل بنیادی وضعیت مناسبی دارند. اما شرایط بازار مانع از قیمت‌گذاری آن‌ها با توجه به ارزش ذاتی دارایی شده است.
3. اعداد پایین در نسبت P/E نشان‌دهنده ارزشمندی سهم هستند.
4. بر خلاف مورد قبلی، در این سهم‌ها نسبت سود تقسیمی به قیمت یا D/P بالاتر است.
5. نسبت فروش به قیمت سهم یا S/P و هم‌چنین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار یا B/P در سهام ارزشمند بورسی بالاست.

سهام رشدی چیست؟

برخلاف سهام ارزشمند در بورس، سهام رشدی نسبت به جریان‌های نقدی، بازده، سود نقدی یا ارزش ذاتی قیمت بالاتری دارد. یعنی این سهام در قیمتی بالاتر از ارزش ذاتی خود قیمت‌گذاری شده‌اند. از آن‌جا که این سهام در یک دوره، رشد بیشتری نسبت به میانگین خود داشته‌اند، هنوز هم سرمایه‌گذاران، رشدی سریع‌تر از میانگین را برای آن‌ها انتظار دارند.

درست به همین دلیل است که شرکت‌هایی که سهام‌شان رشدی است، درآمدی بیش از میانگین بازار دارند. در نتیجه عملکرد بهتری هم دارند. بیشتر شرکت‌هایی که هنوز به مرحله‌ بلوغ نرسیده‌اند و معمولا سود نقدی پرداخت نمی‌کنند سهام‌شان رشدی است.

این شرکت‌ها سودشان را مجددا به پروژه‌های سرمایه‌گذاری تزریق می‌کنند. به همین خاطر است که سرمایه‌گذاران به این فرصت‌ها بیشتر توجه دارند. آن‌ها نسبت به رشد این شرکت‌ها در آینده خوشبین هستند و از آن بهره‌مند خواهند شد.

میزان رشد چنین شرکت‌هایی معمولا از میانگین بیشتر است. برای اندازه‌گیری میزان رشد این شرکت‌ها هم به متغیرهایی نیاز است؛ متغیرهایی از جمله افزایش میزان فروش و سود. پس می‌توان گفت بازدهی سهام رشدی از طریق افزایش سود و قیمت سهام شرکت حاصل می‌شود.

بررسی ویژگی‌های سهام دارای رشد

همان‌طور که گفتیم، این سهام ویژگی‌های خاصی دارند. برای این‌که بتوانیم سهام رشدی را از سهام ارزشمند در بورس تشخیص دهیم، باید به این موارد دقت کنیم:

1. سهام رشدی هم به لحاظ سوابق عملکردی و تاریخی و هم از نظر آینده و بر طبق پیش‌بینی‌ها، رشد بالایی دارند. در حقیقت گذشته‌ این سهام موجب می‌شود که در آینده از آن‌ها رشد بالایی را انتظار داشته باشیم.
2. تحلیل‌گران پیش‌بینی‌های قیمتی بسیار بالایی را برای این سهام ارائه می‌کنند. در واقع این سهام رشدی چندبرابری دارند.
3. بررسی وضعیت سودآوری این سهم‌ها، تصویری از وضعیت آینده‌ روش های انتخاب سهام ارزشمند نماد را در اختیار افراد قرار می‌دهد. انتظار می‌رود که این سهام با توجه به سود سالانه پیش از مالیات، میزان EPS، فروش و … عملکرد بهتری در مقایسه با سایر صنایع و سهام داشته باشند. یعنی انتظار می‌رود که عدد و رقم‌هایی بالاتر در حاشیه سود این نوع از سهام وجود داشته باشد.
4. ROE یا میزان بازده حقوق صاحبان سهام نیز یکی دیگر از معیارهایی است که برای تشخیص سهام رشدی باید به آن توجه شود.

کاربرد نسبت قیمت به درآمد در شناسایی سهام ارزشمند و در حال رشد

همان‌گونه که تا کنون به آن اشاره کردیم، نسبت P/E یا قیمت به درآمد یکی از متغیرهایی است که بر اساس آن می‌توان سهام رشدی و یا سهام ارزشمند در بورس را شناسایی کرد. به طور کلی در ارزش‌گذاری نماد شرکت‌های مختلف به این متغیر بسیار توجه می‌شود.

نسبت P/E را می‌توان از تقسیم قیمت سهم به سود سالانه محاسبه کرد. عدد به دست آمده به سرمایه‌گذار نشان می‌دهد که او باید چه مدت‌زمانی را منتظر باشد تا بتواند اصل سرمایه‌ خود را به دست آورد.

سهام در حال رشد بخریم یا سهام ارزشمند؟

سهام‌داران و سرمایه‌گذاران همیشه دغدغه‌های فراوانی در انتخاب میان دارایی‌های مالی مختلف دارند. در واقع این انتخاب می‌تواند بر بازدهی مورد انتظار سهام‌داران اثر مستقیم بگذارد. به طور کلی با توجه به باز‌ه‌های زمانی متفاوت و ریسک‌های موجود باید بیشترین سود حاصل شود.

همان‌طور که از توضیحات بالا برمی‌آید، سرمایه‌گذاری در نمادهای ارزشمند بورسی در مقایسه با شرکت‌های رشدی از ریسک کمتری برخوردار است. از سوی دیگر بازدهی سهام رشدی هم بسیار بیشتر از سهام ارزشمند است.

پیش‌تر گفتیم که سهام‌داران سهام ارزشمند توقع ندارند که سهم قیمت‌های بالایی را لمس کند. آن‌چه که این سهام‌داران را مجاب به خرید می‌کند، قیمت فعلی آن‌هاست؛ چرا که پایین‌تر از ارزش ذاتی‌شان است. از همین روش های انتخاب سهام ارزشمند رو سهام‌داران امیدوارند که در آینده، سهم به قیمتی برابر ارزش ذاتی خود دست پیدا کند.

پس می‌توان گفت که سرمایه‌گذاران باید بر اساس میزان تحمل و پذیرش ریسک، یکی از دو سهام رشدی یا ارزشمند در بورس را انتخاب کنند. البته برای این‌که سبد سهام متنوع باشد و بتوان مدیریت ریسک را بهتر و کارآمدتر انجام داد، می‌توان درصدی از هر دو نوع سهام را در سبد نگهداری کرد. به این ترتیب انتظار نتایجی بهتر وجود دارد.

با این حال، زمانی که بازار وضع مساعدی دارد، یک فرصت مناسب برای خرید سهام رشدی است. در چنین شرایطی اقتصاد رو به رشد است و ارزیابی قیمت سهام، به شکلی معقول انجام می‌شود. در این مواقع، نمادهای بورسی سودآوری بیشتری دارند. در سمت مقابل، زمانی که بازار در رکود است و یا منطقی پشت قیمت‌گذاری سهام مختلف وجود ندارد، معقول‌تر آن است که در سهام ارزشی سرمایه‌گذاری کنیم.

پس با توجه به محدوده‌های زمانی متفاوت و نوسان بازار و رشد و رکود آن، میزان سرمایه‌گذاری در سهام رشدی و سهام ارزشمند در بورس متفاوت خواهد بود. هم‌چنین چیدمان متنوع سبد سهام نیز به طور کلی حائز اهمیت است.

جمع‌بندی

سرمایه‌گذاران در بازار سهام بر مبنای میزان ریسک‌پذیری خود استراتژی‌های سرمایه‌گذاری‌شان را مدیریت می‌کنند. در این میان، افرادی که ریسک‌پذیری کمتری دارند معمولا به دنبال سهامی هستند که ارزشمند بوده و با قیمتی پایین‌تر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند.

اما افرادی که ریسک‌پذیری بیشتری دارند، به سهم‌هایی علاقه نشان می‌دهند که در حال رشد هستند و کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که این سهم‌ها در آينده رشدی شارپی داشته باشند. سرمایه‌گذاران برای شناسایی این سهم‌ها باید عواملی از جمله نسبت P/E را بررسی کنند و طبق استراتژی خود برای خرید آن‌ها اقدام کنند.

ارزش سهام عدالت سهامداران روش غیر مستقیم بیشتر است

سخنگوی شرکت‌های سرمایه گذار استانی سهام عدالت گفت: ارزش سهام عدالت سهامدارانی که روش غیر مستقیم را انتخاب کرده اند بیشتر از روش مستقیم است.

به گزارش خبرگزاری مهر به نقل از صدا و سیما، اکبر حیدری سخنگوی شرکت‌های سرمایه گذار استانی سهام عدالت گفت: سهامداران در روش غیر مستقیم، علاوه بر سهام ۳۶ شرکت بورسی، بطور متوسط ۱۲۵ هزار سهام شرکت سرمایه گذاری استانی را هم در سبد دارایی خود دراند که همین امر، سهام عدالت آن‌ها را در مقایسه با روش مستقیم، ارزنده‌تر کرده است.

وی با بیان اینکه سهام عدالت ارزشمند است گفت: تاکید بسیاری از مسئولان بر نگهداری سهام عدالت است، زیرا ارزش ذاتی سهام عدالت بسیار بالاتر از قیمت فعلی است.

حیدری ادامه داد: از ۴۹ میلیون نفر دارنده سهام عدالت، ۱۹ میلیون نفر روش مدیریتی مستقیم و ۳۰ میلیون نفر، روش مدیریتی غیرمستقیم را انتخاب کرده‌اند.

وی گفت: توصیه من به سهامداران عدالت این است که فروش سهام خود را در مرحله آخر قرار دهند، زیرا بزودی زیرساخت‌های لازم برای دریافت تسهیلات بانکی از طریق سهام عدالت فراهم می‌شود و اگر مردم صبور باشند می‌توانند به جای فروش سهام عدالت، از تسهیلات استفاده کنند.

سخنگوی شرکت‌های سرمایه گذار استانی سهام عدالت با بیان اینکه دارندگان سهام عدالت می‌توانند ۶۰ درصد از ارزش سهام خود را بفروش برسانند، گفت: تفاوت فروش روش مدیریت مستقیم و غیر مستقیم سهام عدالت بدین صورت است؛ در روش مدیریت مستقیم، پس از ثبت سفارش فروش، وجه حاصل از فروش سهام شرکت‌ها به صورت جداگانه بفروش می‌رود و به حساب فرد واریز می‌شود این در حالیست که در روش غیر مستقیم سهامدار یک بخشی از سهام شرکت سرمایه گذاری استانی را انتخاب می‌کند و به فروش می‌رساند و وجه حاصل از فروش یکجا به حساب سهامدار واریز می‌شود.

روش‌های جدید سرمایه‌گذاری برای جلو زدن از تورم!

در اخبار در مورد تورم می‌شنوید، در مغازه‌ها و فروشگاه‌ها روش های انتخاب سهام ارزشمند آن را احساس می‌کنید و احتمالاً در مورد آینده خود نگرانی‌هایی داشته باشید. تورم باعث بالا رفتن قیمت‌ها می‌شود، ولی از سوی دیگر قدرت خرید شما کاهش پیدا می‌کند.

با افزایش سالانه تورم،‌ زندگی‌ها و افراد بیشتری تحت تاثیر این شرایط قرار خواهند گرفت. اگر پس‌اندازی به شکل پول نقد داشته باشید، تورم باعث کاهش ارزش آن خواهد شد. با این حال، با اتخاذ تصمیمات صحیح اقتصادی، شما می‌توانید به تورم غلبه کرده و از خود در برابر تورم محافظت کنید.

با سرمایه‌گذاری صحیح، شما می‌توانید بازدهی بیشتری از نرخ تورم سالانه داشته باشید و از این طریق شرایط اقتصادی شما هر سال بهتر شود. بازارهای مدرن مالی فرصتی مناسب برای افراد هوشمند ایجاد کرده‌اند تا بازدهی‌های رویایی کسب کرده و از نرخ تورم سالانه پیش بگیرند. در ادامه به بررسی اشکال مختلف سرمایه‌گذاری و توانایی‌ آن‌ها در زمینه غلبه بر تورم می‌پردازیم.

سرمایه‌گذاری در مسکن

بسیاری از افراد بازار مسکن را برای سرمایه‌گذاری جهت جلو زدن از تورم انتخاب می‌کنند. همانند هر رویکرد سرمایه‌گذاری دیگر، نتیجه این کار هم به میزان تورم سالانه بستگی دارد. در صورتی که نرخ تورم سالانه بسیار بالا باشد، سرمایه گذاری در بخش مسکن شاید نتواند بازدهی کافی برای جلو زدن از تورم را به همراه داشته باشد.

با این حال، سرمایه‌گذاری در این بخش می‌تواند مزایا و معایب خاص خود را به همراه داشته باشد. به صورت کلی، مزایای سرمایه‌گذاری در مسکن و املاک به شرح زیر است:

قیمت مسکن در طول تاریخ همیشه صعودی بوده است

در بیشتر کشورها، قیمت مسکن همیشه در حال رشد است. البته اصلاحات مقطعی قیمتی نیز وجود دارد. یا اینکه اگر گزینه اشتباهی را خریده باشید، ممکن است به مرور زمان ضرر کرده و قیمت ملک شما کاهش پیدا کند. اگر انتخاب شما صحیح بوده و بتوانید ملک مورد نظر را با تخفیف مناسبی خریداری کنید، احتمال ضرر کردن شما بسیار کاهش پیدا می‌کند. از سوی دیگر، ملک همیشه ارزش ذاتی خاصی دارد و برخلاف برخی از انواع سرمایه‌گذاری، هیچ‌وقت ضرر جدی و سنگینی را متحمل نمی‌شوید.

مالیات بخش املاک کمتر است

سرمایه‌گذاری در بخش مسکن مزایای مالیاتی را نیز به همراه دارد. در بسیاری از کشورها، درآمد ناشی از اجاره خانه شامل مالیات نمی‌شود. مالیات مربوط به خرید مسکن نیز در مقایسه با مالیات پرداختی برای سایر انواع سرمایه‌گذاری نسبتاً مناسب تلقی می‌شود.

املاک جریان ثابت درآمدی شکل می‌دهند

اجاره دادن ملک می‌تواند جریان ثابت درآمد را برای افراد به همراه داشته باشد. این مقدار پولی معمولاً در انتهای ماه و پس از پرداخت تمام بدهی‌ها، برای شما اضافه باقی می‌ماند. زمانی که ملک را خریداری کرده و آن را اجاره دادید، جریان درآمدی شما آغاز می‌شود و این درآمد نیز معمولاً به شکل منفعل است. یعنی با استفاده از این درآمد می‌توانید کسب‌وکار روش های انتخاب سهام ارزشمند جدیدی را به مرور زمان بسازید، زمان خود را بدون دغدغه از کسب درآمد صرف خانواده کنید و یا اینکه مجدداً در بخش مسکن سرمایه‌گذاری کنید.

با این حال، سرمایه‌گذاری در مسکن بی‌عیب و ایراد نیز شمرده نمی‌شود. در ادامه به برخی از نکات منفی سرمایه‌گذاری در بخش املاک می‌پردازیم.

- سرمایه‌گذاری در بخش املاک نیازمند سرمایه‌ بزرگی است.

- سرمایه‌گذاری در مسکن بلندمدت قلمداد می‌شود.

- مزایای این نوع سرمایه‌گذاری همیشه و لزوماً شامل حال شما نخواهد شد

- خرید مسکن ریسک‌های خاصی به همراه دارد

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در تمام دنیا جزو بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری افراد غیرمتخصص شناخته می‌شود. این صندوق‌ها در واقع یکی از بهترین روش‌ها برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بخش‌های مختلف اقتصاد است. سرمایه‌گذاری در صندوق به این شکل است که فرد سرمایه‌گذار واحدهای صندوق را خریداری می‌کند و مدیر دارایی‌های صندوق وجوه جمع شده را در بخش‌های مختلف (بسته به ماهیت صندوق) سرمایه‌گذاری می‌کند.

صندوق‌های مختلفی مثل صندوق‌های درآمد ثابت، صندوق طلا، صندوق‌های شاخصی، صندوق‌های سهامی و . وجود دارد که هریک ویژگی‌های خاصی داشته، بازدهی متفاوتی خواهد داشت و برای افراد با سلایق و سطح ریسک‌پذیری مختلف مناسب هستند. انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری مناسب می‌تواند شانس شما برای جلو زدن از تورم را روش های انتخاب سهام ارزشمند افزایش دهد.

مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها

- مدیریت حرفه‌ای سبد دارایی

- سرمایه‌گذاری مجدد سودهای سهام

- کاهش ریسک و افزایش امنیت سرمایه‌گذاری

- سهولت خرید و قیمت‌گذاری منصفانه و منطقی

معایب سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها

- نسبت‌های هزینه بالا، هزینه فروش و کارمزدها

- کم صرفه بودن نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم در برخی اوقات

- کم‌بازده بودن برخی صندوق‌ها

سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه

سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه یعنی شما بخشی از کارخانه، تولیدی و بنگاه اقتصادی که سهام آن را خریداری می‌کنید را صاحب می‌شوید. با رشد آن بنگاه اقتصادی، شما انتظار رشد قیمتی و سوددهی سرمایه‌گذاری را خواهید داشت. با این توصیف‌ها، سرمایه‌گذاری در این بازار جالب به نظر می‌رسد. ولی باید در نظر داشته باشید که شرکت‌ها همیشه سود رسان نیستند. همان‌طور که شما در سودهای آن بنگاه اقتصادی شریک هستید، ضررهای احتمالی نیز کاملاً متوجه شما خواهد بود. بنابراین، خیلی‌ها سرمایه‌گذاری در این بازار را ریسکی و مخاطره‌آمیز تلقی می‌کنند. با این حال، بازار سرمایه‌ مزایایی هم دارد.

در طول تاریخ، بازار سرمایه سودهای بسیار چشمگیری را به سرمایه‌گذاران رسانه‌ است. ولی باید در نظر داشته باشید که این بازار بسیار تخصصی بوده و ورود مستقیم به آن مستلزم تسلط کافی به بازارهای مالی است. یکی از اصلی‌ترین مزایای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه، بالاتر بودن روش های انتخاب سهام ارزشمند احتمال کسب بازدهی هم‌اندازه و یا بیشتر از نرخ تورم سالانه است. با این حال، سرمایه‌گذاری در این بازار هم همانند تمام بازارهای مالی دارای مزایا و معایبی است.

مزایا سرمایه‌گذاری در بازار سهام

- رشد سرمایه به همراه اقتصاد

- احتمال جلو زدن از نرخ تورم

- امکان ورود به بازار با سرمایه اندک

- کسب درآمد و سود هم از نوسانات قیمتی و هم از سود سالیانه سهام

معایب سرمایه‌گذاری در بازار سهام

- ریسک نسبتاً بالا

- بسیار تخصصی بودن

- احتمال نوسانات هیجانی شدید

- رقابت با سهام‌داران حقوقی در کسب سود

- زمان‌گیر بودن فرایند پیدا کردن سهام مستعد

سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها

بازار رمزارزها را باید به عنوان یک بازار مالی نوظهور در نظر داشت. امروزه احتمالاً تمام افراد فعال در حوزه سرمایه‌گذار نام این بازار را شنیده و اطلاعاتی در مورد آن داشته باشند. بازار رمزارزها شاید هنوز کاملاً به بلوغ نرسیده باشد، ولی به‌نظر می‌رسد تکنولوژی بلاک‌چین در سال‌های آینده نقش پررنگی را در دنیای تکنولوژی ایفا کند. اگر قصد سرمایه‌گذاری برای جلو زدن از تورم را داشته باشید، بازار رمزارزها می‌تواند یکی از خاص‌ترین گزینه‌های پیش رو شما باشد، ولی برای سرمایه‌گذاری در این بازار باید ریسک‌های متعددی را بپذیرید.

این روزها کمتر کسی در مورد سودهای رویایی کسب شده در این بازار چیزی نشنیده است. ورود هوشمندانه، به موقع و انتخاب رمزارز مناسب برای سرمایه‌گذاری می‌تواند سودهایی رویایی به سرمایه‌گذاران برساند؛ سودی که باعث می‌شود تا چندین سال از تورم احتمالی جلوتر باشند. با این حال، این تمام ماجرا نیست و آن سوی دیگر سکه را نیز باید در نظر داشت. بازار رمزارزها بسیار پرنوسان است و انتخاب اشتباه می‌تواند ضرر سنگینی را به سرمایه‌گذار وارد کند.

مزایای سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها

- احتمال دریافت سودهایی باورنکردنی

- تکنولوژی زیر بنایی رمزارزها (بلاک‌چین) بسیار امن است.

- حضور در محیط اقتصادی جدید، شفاف و غیرمتمرکز

- امکان معامله در ۲۴ ساعت شبانه‌روز و ۷ روز هفته

- ارزهای دیجیتال می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند از تورم پیشی بگیرند.

- سرمایه‌گذاری کاملاً ناشناس و بدون پرداخت مالیات

- هزینه ناچیز تراکنش‌ها

- سرمایه‌گذاری بدون هیچ‌گونه واسطه

- بدون هیچ‌گونه محدودیت جغرافیایی و قابلیت نقد شدن در هر کجای دنیا

معایب سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها

- رمزارزها موضوعی بسیار تخصصی هستند و درک پروژه‌ها دشوار و زمان‌گیر است.

- بازار رمزارزها بسیار پرنوسان‌ است

- رمزارزها هنوز خود را به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب ثابت نکرده‌اند

- بسیاری از پروژه‌ها مشکل مقیاس‌پذیری دارند

- بازار رمزارزها برای افراد تازه‌کار و مبتدی بسیار پرریسک و خطرناک است

- احتمال هک شدن و حملات سایبری

سرمایه‌گذاری در طلا

طلا یک فلز گران‌بها ارزشمند و محبوب است. همین موضوع باعث شده از آن به‌عنوان کالایی مناسب برای سرمایه‌گذاری نیز یاد شود. تا جایی که تقریباً‌ تمام کشورها از این فلز گران‌بها به‌عنوان پشتوانه مالی سیستم مالی و پولی خود استفاده می‌کنند؛ بنابراین، خرید طلا فیزیکی می‌تواند راهی مؤثر، ارزشمند و ملموس برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری شما باشد. برخی بر این باور هستند که دلار آمریکا به‌زودی ارزش خود را از دست خواهد داد و در این لحظه است که طلا خودنمایی بیشتری کرده و ارزش واقعی خود را نشان می‌دهد. ولی آیا سرمایه‌گذاری در طلا می‌تواند به شما کمک کند تا از تورم جلو بزنید؟ برای پاسخگویی به این سؤال بهتر است نگاهی به مزایا و معایب سرمایه‌گذاری روی طلا داشته باشیم.

مزایای سرمایه‌گذاری در طلا

- طلا به‌عنوان پناهگاهی امن برای سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود

- در طول بحران‌های مالی، طلا ارزش سرمایه شما را حفظ خواهد کرد

- سابقه تاریخی داشته و ارزشمندی آن در طول تاریخ به اثبات رسیده است

- سرمایه‌گذاری در طلا پیچیدگی کمتری داشته و مستلزم تخصص کمتری است

- طلا پوشش و حفاظی بالقوه در برابر تورم است

- نوسان قیمتی آن در بلندمدت ناچیز است

- گزینه‌ای مناسب برای تنوع بخشی به سبد سرمایه‌گذاری است

- یک دارایی ملموس است

معایب سرمایه‌گذاری در طلا

- نگهداری طلای فیزیکی امنیت بالایی ندارد و احتمال سرقت و گم شدن وجود دارد

- هزینه خرید طلا بالا بوده و کارمزد چشمگیری دارد.

- نقدشوندگی طلای فیزیکی بالا نیست

- نوسان قیمتی طلا در کوتاه‌مدت بالا است

- سود سالانه نداشته و از نوع سرمایه‌گذاری منفعل (غیرفعال) نیست

- معاف از مالیات نیست

- در بلندمدت معمولاً بازدهی کمتری از سایر بازارها دارد (مگر در شرایط تورمی)

- امکان سرمایه‌گذاری خرد وجود ندارد.

سرمایه‌گذاری در انواع مختلف کامودیتی

بدون شک یکی از فرصت‌‌ها برای جلو زدن از تورم می‌تواند سرمایه‌گذاری با اشکال مختلف روی دارایی‌های کالا محور مانند زعفران، فولاد، مس و… باشد. کامودیتی‌ها در زمان‌های مختلف دارای بازدهی‌های مناسبی هستند که به سبد معاملات افراد تنوع می‌دهند. نکته مهم این است که با ترکیب بلاکچین و بازار کامودیتی‌ها، سرمایه‌گذاری روی این دارایی‌ها به شکلی آسان‌تر از بعد نقدشوندگی منجر می‌شود.

نرخ تورم سالانه بالا می‌تواند تمام برنامه‌های اقتصادی افراد را مختل سازد. با افزایش تورم، درآمد و پس‌اندازهای شما ارزش خود را از دست خواهند داد و قدرت خرید کمتری خواهید داشت. در شرایط تورمی، افراد باید بسیار هوشمندانه اقدام به سرمایه‌گذاری کنند. باید توجه داشت سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها باید از نرخ تورم بالاتر باشد، در غیر این صورت، آن‌ها کماکان در شرایط تورم متضرر خواهند بود.

تمامی بازارها و دارایی‌های گفته شده می‌توانند در زمان مناسب خود از رشد مناسبی برخوردار شوند، اما آن چیزی که اهمیت دارد، چابکی در سرمایه‌گذاری، وجود ابزارها و پلتفرم‌های پیشرفته است. در کشور ایران یکی از پلتفرم‌های معاملاتی که توانسته محیطی کارآمد برای معامله را فراهم کند، مجموعه مزدکس است. این پلتفرم، امکان معاملات دارایی‌های دیجیتال را به صورت یکپارچه و یک جا در بستر خود فراهم کرده و با ابزارها و ویژگی‌هایی که دارد، توانسته پلی بین بازار مالی سنتی و بازارهای مدرن را به وجود بیاورد.

در این مقاله برخی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری و میزان بازدهی احتمالی آنها را بررسی کردیم. برخی از اشکال سرمایه‌گذاری، مانند خرید طلا، ریسک بالایی ندارد ولی میزان بازدهی سالانه آن‌ها گاها بسیار ناچیز است و توان غلبه بر تورم را شاید نداشته باشند. از سوی دیگر، روش‌های دیگری مانند سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی نوظهور نیز وجود دارد که حضور در آن‌ها مستلزم پذیرش ریسک بیشتری است، ولی احتمال دریافت بازدهی‌های چشمگیر و جلو زدن از تورم نیز در آن‌ها بالاتر است. با این حال، هر سرمایه‌گذار باید یک سبد سرمایه‌گذاری را بر اساس اهداف و میزان ریسک‌پذیری خود انتخاب کند تا با کمک آن بتواند به تورم غلبه کند.

• مدیریت سرمایه‌های میلیاردی
• سرمایه گذاری با ۳ میلیون تومان
• ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بورس تهران
• صنایع منتخب برای سرمایه‌گذاری؟
• راه‌‌‌‌‌‌‌های‌‌‌‌‌‌‌ رهایی بورس از انفعال و رکود

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.

انواع حد سود و زیان در سرمایه‌گذاری

همان‌گونه که در مطلب قبلی توضیح داده شد؛ نقاط خروج از معامله در بازار مالی، به دو دسته کلی حد سود و زیان تقسیم می‌شوند. به طور خلاصه حد سود به معنی خروج از معامله در نقطه از پیش تعیین شده بهینه سوددهی است که بر اساس حداکثر توان حرکتی بازار و قابل دسترس بودن در افق زمانی مد نظر معامله‌گر، مشخص شده است. حد ضرر نیز به معنی ناحیه احتمالی خروج از بازار، به هنگام وقوع یک روند قیمتی مخالف موقعیت معاملاتی است که از نظر سرمایه‌گذار در صورت شکست سطح مذکور، علاوه بر این‌که دیگر امیدی برای بازگشت قیمت‌ها وجود ندارد؛ سیستم مدیریت ریسک او نیز، اجازه تحمل زیان بیشتر در یک معامله را نمی‌دهد.

صرف نظر از سبک تحلیل و استراتژی معاملاتی، به منظور تعیین نقطه خروج از بازار، باید بر اساس معیار مشخصی تصمیم گیری کنیم. نحوه تعیین حد سود و زیان در میان معامله‌گران متفاوت است و بر اساس روش‌های جامع و کلی تحلیل بازار مالی، می‌توان نقاط خروج از بازار را به انواع مختلفی تقسیم نمود که هر کدام از آن‌ها نیز خود به روش‌های گوناگونی تقسیم می‌شوند.

حد سود و زیان در تحلیل بنیادی

یکی از مهم ترین روش‌های ارزیابی وضعیت دارایی‌ها در بازار مالی، تحلیل بنیادی است. عمده تمرکز تحلیل‌گران بنیادی حین سرمایه‌گذاری در بازار سهام، تعیین ارزش ذاتی سهم بر اساس روش‌ها و معیارهای گوناگون است. این سبک تحلیلی که اصطلاحاً سرمایه‌گذاری ارزشی نامیده می‌شود؛ در واقع یکی از قدیمی ترین روش‌های تحلیل بنیادی می‌باشد. به بیان ساده تحلیل‌گران ارزشی به دنبال سهامی هستند که قیمت آن در تابلوی بازار بورس، کمتر از ارزش ذاتی این سهم باشد. تئوری سرمایه‌گذاری این روش بیان می‌کند که قیمت چنین سهامی همواره به سوی ارزش واقعی خود سوق داشته و زمانی می‌توان آن را به قیمت منطقی به فروش رساند. در واقع تحلیل‌گران ارزش‌گرا معتقدند؛ در این حالت ریسک سرمایه‌گذاری آن‌ها بسیار کم و شرایط معاملاتی پایداری دارند. همان‌طور که مشاهده می‌کنید در این روش حد سود، رسیدن قیمت به ارزش ذاتی سهم می‌باشد و عموماً زمانی هم برای کسب این سود متصور نیستند.

اما در مورد حد زیان، این معامله‌گران به دلیل این‌که گمان می‌کنند؛ بر اساس شاخصه‌های بنیادی مهم در یک سهم ارزشمند سرمایه‌گذاری کرده‌اند، غالباً حد ضرر مشخصی برای خود تعیین نکرده و با کاهش احتمالی قیمت بر اساس مدیریت سرمایه و با خرید مجدد، میانگین قیمت ورود خود را کاهش می‌دهند تا، سهم در آینده به ارزش واقعی خود رسیده و علاوه بر جبران ضرر، سود مناسبی نیز کسب کنند.

یکی دیگر از روش‌های مهم در تحلیل بنیادی «سرمایه‌گذاری رشدی» است که شخص بر اساس پتانسیل و محاسبات سوددهی آتی سهم، سرمایه‌گذاری می‌کند. در معامله‌گری رشد محور، معمولاً حد ضرر بر اساس مدیریت سرمایه یا سایر روش‌های تحلیل تعیین شده و حد سود نیز بر اساس تخمین قیمت سهم در آینده می‌باشد.

نقاط خروج در روش تابلو خوانی

طی سال‌های اخیر در بازار سرمایه ایران، یک روش تحلیلی نوین تحت عنوان «تابلو خوانی»، تدوین و توسعه یافته است. به طور کلی، روش تابلو خوانی از تحلیل و بررسی اطلاعاتی نظیر روند حجم معاملات، تحرکات سهام‌داران عمده (حقوقی و حقیقی)، نوسانات قیمتی روزانه و… بهره می‌برد که تمامی این موارد از صفحه مربوط به هر سهم در وب سایت رسمی شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس www. tsetmc. com به صورت رایگان در دسترس و قابل استخراج می‌باشند. معامله‌گرانی که بر اساس روش تابلو خوانی به خرید و فروش سهام می‌پردازند؛ بر اساس وقایع و داده‌های آماری پیرامون سهم، تصمیم گیری نموده و نقاط ورود و خروج خود را مشخص می‌کنند.

همان طور که ملاحظه می‌کنیم؛ در این روش نیز تقریباً نمی‌توان حد سود و زیان مشخص و از پیش تعیین شده‌ای داشت زیرا، بر اساس وقایع جاری و روزانه بازار تصمیم گیری می‌شود. به طور مثال یکی از سیگنال‌های پرطرفدار در این روش، ورود و خروج پول هوشمند است. زمانی که شما در سطوح قیمتی پایین وارد موقعیت خرید شده باشید؛ پر واضح است که با مشاهده خروج پول هوشمند از سهم، حد سود شما فعال شده و پیش از کاهش قیمت‌ها باید اقدام به شناسایی سود کنید.

نواحی خروج تکنیکالی

پیروان تحلیل تکنیکال بر اساس معیار قیمت، نقطه خروج از معاملات را تعیین می‌کنند. با توجه به تعداد بالای افرادی که از تحلیل نموداری به منظور انجام معاملات خود در بازار مالی استفاده می‌کنند؛ بسیاری از سرمایه‌گذاران صرفاً حد سود و زیان قیمتی را می‌شناسند و معمولاً تمرکز اصلی مربیان معامله‌گری نیز بر آموزش این روش مدیریت معاملات است. در واقع استفاده از نمودار قیمت برای تعیین نقاط خروج به حدی مرسوم است که بعضاً معامله‌گرانی که از سایر روش‌های تحلیل استفاده می‌کنند نیز، برای تعیین حد سود و زیان خود از علم تکنیکال بهره می‌برند. تعیین حد سود و زیان بر اساس قیمت روش های انتخاب سهام ارزشمند شامل روش‌های مختلفی می‌باشد که در ادامه به ذکر چند مورد از رایج ترین آن‌ها می‌پردازیم؛

• فواصل عددی مشخص نسبت به ناحیه ورود
• اعداد رند موجود در نمودار قیمت
• اندیکاتورها
• فیبوناچی بازگشتی
• سطوح حمایت و مقاومت
• خطوط روند
• الگوهای قیمتی

حد ضرر زمانی

ایجاد محدودیت معاملاتی بر اساس فیلتر زمان، یکی از روش‌های نوین خروج به موقع از بازار است که بیشتر با مدیریت سرمایه افراد مرتبط بوده و معمولاً برای حد زیان به کار برده می‌شود. حد ضرر زمانی بدین معنا است که لزومی برای باز بودن یک معامله خنثی یا زیان‌ده که هنوز حد سود یا زیان قیمتی خود را لمس نکرده و مدت زمان زیادی از ورود به آن گذشته است؛ وجود ندارد! به طور مثال ممکن است، یک موقعیت معاملاتی برای چندین ماه متوالی، نوسانات کوچکی در حوالی نقطه ورود داشته و عملاً جز اتلاف وقت و متحمل شدن هزینه معاملاتی، چیز دیگری نصیب معامله‌گر نشود. کاملاً مشخص است که ماندن در چنین معاملاتی کار عقلانی نبوده و باید سهام خود را به فروش برسانیم.

حد زیان زمانی تا حدودی بیان‌گر همان مفهوم هزینه‌های فرصتی در علوم اقتصادی است. در واقع هر دو این مفاهیم بر این نکته تأکید می‌کنند که در صورت اخذ تصمیمات غلط در سرمایه‌گذاری، باید پس از گذشت زمان معینی اقدام به خروج از معامله و جایگزینی دارایی‌ها نمود زیرا، هنگامی که سرمایه ما درگیر یک معامله زیان‌ده است؛ فرصت‌های پر سود زیادی در بازار وجود دارد که در صورت تعلل بیش از حد یکی پس از دیگری از دست می‌روند. به همین دلیل، بهتر است پیش از ورود به معامله، یک افق زمانی برای حداکثر مدت باز بودن موقعیت معاملاتی برای خود مشخص نموده و به آن پایبند باشیم؛ تا در صورت عدم صحت پیش بینی‌ها، هزینه فرصتی بیشتری را متقبل نشویم!

در مطالب آتی بلاگ آسان بورس برخی روش‌های مهم و مرسوم تعیین حد سود و زیان بر اساس تحلیل نموداری را بررسی خواهیم نمود.

کدوم سهم ها واقعا پرسود هستند؟!

در بازار بورس و بازار های سرمایه تحلیل تکنیکال یکی از مهم ترین تحلیل ها می باشد که اگر از آن به خوبی استفاده شود نتیجه مطلوبی خواهد داشت.

و اما اعضای ویژه دقیقا چه امکاناتی را در اختیار دارند؟

• تحلیل سهم بر اساس آخرین وضعیت (بروزرسانی روزانه بعد از تایم بازار)
• تحلیل سهم بر اساس 13 اندیکاتور و اسیلاتور
• فیلترهای تحلیل تکنیکال و معرفی بر اساس بیشترین اندیکاتور مثبت و یا منفی
• فیلتر بیشترین رشد و کاهش نمادهای بورسی
• فیلتر های حجم مبنا
• فیلتر بازدهی سهام و نمادها در گذشته
• فیلتر حجم معاملات در بازه زمانی
• فیلتر های خاص (ورود پول، خروج پول، نبض بازار)
• فیلتر بر اساس الگوهای تکنیکال
• فیلتر صف خرید و فروش و یا در آستانه صف شدن
• بخش ویدئوهای آموزشی نحوه استفاده از ربات
• دارای پرتفوی من برای بررسی بیشتر
• نبض بازار به صورت لحظه ای در زمان بازار
• دارای ابزارهای محاسباتی

داشتن این همه فیلتر و امکانات ویژه محاسباتی با هزینه های سنگین فقط میسر می باشد، که سهام بین این امکانات را برای کلیه کسانی که از تحلیل تکنیکال و بنیادی در سرمایه گذاری استفاده می کنند، فراهم کرده است تا از سردرگمی در محاسبات جلوگیری شود.

دیگه تصمیمش با خودتون هست که تصمیم دارید همیشه بدون تحلیل خرید کنید، یا شروع کنید به یادگیری اصولی سرمایه گذاری و استفاده از منابع قدرتمند اطلاعاتی.