همه چیز درباره بازار مالی دو طرفه
آیا تا به‌حال در بازار ارز دیجیتال معامله کرده‌اید؟ اگر در این بازار معامله کرده باشید مطمئنا متوجه شده‌اید این بازار، یک بازار مالی دو طرفه است. بازار ارز دیجیتال فقط یک نمونه از انواع بازار مالی دو طرفه در جهان است که هم از رشد و هم از ریزش قیمت‌ها می‌توان سود به‌دست آورد.
در این مقاله به تفصیل درباره بازارهای یک طرفه، دو طرفه و مزایا و معایب آن صحبت کرده‌ایم.
تعریف جامع بازار یکطرفه
بازار یکطرفه به معنای بازاری است که تنها از صعود قیمت‌ها می‌توان سود کسب کرد. نمونه بارز آن بازار سهام ایران است که معامله‌گران فقط از رشد قیمت‌ها می‌توانند سود به‌دست بیاورند.
برای مثال شما سهام یک شرکت پتروشیمی را خریداری می‌کنید، اگر سهام این شرکت روند نزولی طی کند، شما به‌عنوان سهامدار با زیان روبه‌رو خواهید شد؛ در واقع تنها زمانی می‌توانید سود به‌دست آورید که سهام شرکت رشد کند.
معاملات در بازارهای یکطرفه پیچیدگی و دشواری خاصی ندارد؛ زیرا بسیار آشکار است که سهامداران با بالا رفتن قیمت سود می‌کنند و با پایین آمدن قیمت زیان می‌بینند.
در بازارهای یکطرفه فقط باید به‌دنبال فرصت‌های خرید باشید تا بتوانید سود کنید.
معایب بازار یکطرفه
بازار یکطرفه در کنار سادگی که دارد با معایبی نیز همراه است که در این بخش به توضیح هر یک از معایب بازار یکطرفه می‌پردازیم.
ریسک نقدشوندگی در بازار یکطرفه
یکی از معایب مهم بازارهای یکطرفه ریسک بالای نقدشوندگی در این بازار است؛ به این طریق که معامله‌گران بازار یکطرفه تنها زمانی راغب به انجام معامله هستند که بدانند افزایش قیمتی برای سهام در پیش است. به همین دلیل معامله‌گران در بازارهای نزولی رغبتی به انجام معامله ندارد.
دوره‌ای بودن بازار سرمایه
به‌دلیل یکطرفه بودن بازار سرمایه، معامله‌گران بازارهای مالی در نزول و صعود فقط زمانی از بازار سود کسب می‌کنند که بازار صعودی باشد. به همین دلیل سهامداران و معامله‌گران در زمان‌های صعودی بودن شاخص وارد بازار می‌شوند و در زمان‌های دیگر بازار سرمایه رونق آن‌چنانی ندارد.
عدم کارایی ابزار تحلیل تکنیکال
به‌دلیل یکطرفه بودن بازار سرمایه و تمایل بالای معامله‌گران به صعودی بودن شاخص، تحلیل تکنیکال ابزار کاربردی برای تحلیل روند بازار نیست.
زمان‌بر شدن دوران رکود بورس
به‌دلیل فضای تورمی ایران در زمان رکود، سهامداران تمایلی به فروش سهام خود با زیان ندارند. به همین دلیل سهام خود بازارهای مالی در نزول و صعود را بلندمدت نگه‌می‌دارند تا دوباره روند صعودی بازار شروع شود.
وجود حباب در دوران رونق بازار سرمایه
یکی از معایب یکطرفه بودن بازار سرمایه وجود حباب در دوران رونق بازار بازارهای مالی در نزول و صعود بازارهای مالی در نزول و صعود است. به‌دلیل یکطرفه بودن بازار افزایش قیمت‌ها به‌صورت چند برابری رخ داده و بعضی از سهم‌ها دچار حباب‌های قیمتی سنگین می‌شوند.
تعریف جامع بازار مالی دو طرفه
بازار مالی دو طرفه کمی پیچیده‌تر از بازار مالی یکطرفه است. در بازارهای دوطرفه معامله‌گران می‌توانند هم از افزایش و هم از کاهش قیمت سهام سود ببرند.
در بازار مالی دو طرفه نیازی نیست که شما برای کسب سود به‌دنبال سهام صعودی و رو به رشد باشید، بلکه با معامله در سهم‌های نزولی هم می‌توانید سود به‌دست آورید.
نحوه معامله در بازار مالی دو طرفه
در یک بازار مالی دو طرفه معامله به این شکل است که معامله‌گر برای سهامی خاص انتظار افت قیمت دارد، پس به‌صورت استقراضی فروش انجام می‌دهند و از افت قیمت در روزهای آینده سود کسب می‌کنند.
حال سوال این است؛ فروش استقراضی چیست؟
فروش استقراضی یعنی معامله‌گری انتظار کاهش قیمت سهام ایران خودرو را دارد؛ بنابراین مقداری از سهام این شرکت را از کارگزاری قرض گرفته و به فروش می‌رساند. البته تمام ماجرا به این قرض گرفتن و فروختن ختم نمی‌شود؛ بلکه معامله‌گر متعهد می‌شود در آینده همان مقدار از سهام شرکت را خریده و قرض خود را ادا کند.
البته در بیشتر بازارهای مالی، تاریخی برای عمل به قرارداد وجود ندارد ولی در بازار آتی ایران معامله‌گر متعهد به اجرای قرارداد در زمان مشخصی است.
آشنایی با اصطلاحات بازار مالی دو طرفه
در بازار مالی دو طرفه، 2 اصطلاح رایج وجود دارد که به توضیح هر یک از آنها می‌پردازیم:
۱. Short :
در بازار دو طرفه اگر معامله‌گری در موقعیت فروش وارد معامله شود به آن Short می‌گویند. در این حالت معامله‌گر از این نوع سهم قبلا نداشته و صرفا یک موقعیت معامله فروش باز کرده است. در حالت Short فروش استقراضی رخ می‌دهد.
۲. Long :
در حالت Long معامله‌گر در موقعیت خرید قرار گرفته و یک معامله خرید باز می‌کند. در این حالت سهام یا کالایی خرید می‌شود و اختیار فروش آن در دست معامله‌گر قرار می‌گیرد.
مزایای بازار مالی دو طرفه
بازار دو طرفه جزو بازارهای مالی بسیار جذاب است و مزایای بسیاری هم برای معامله‌گران دارد. از جمله مزایا به موارد زیر می‌توان اشاره کرد:
امکان کسب بازدهی در موقعیت نزولی بازار
در بازار مالی دو طرفه معامله‌گران حتی در زمان نزولی بودن وضعیت بازار نیز می‌توانند به‌راحتی سود کسب کنند.
کارآمدی تحلیل تکنیکال
در بازار مالی دو طرفه تحلیل تکنیکال یکی از ابزارهای پرکاربرد است که به کمک آن می‌توان آینده بازار را پیش‌بینی کرد.
جلوگیری از ایجاد تورم در قیمت سهام
به‌دلیل دوطرفه بودن بازار و امکان کسب سود از نزول و صعود بازار در بازارهای دو طرفه شاهد حباب قیمتی نیستیم.
افزایش قدرت نقدشوندگی بازار
در بازارهای دو طرفه معامله‌گران در هر حالتی می‌توانند سود کسب کنند، پس در بازارهای دو طرفه مشکلی برای تامین نقدینگی معامله‌گران وجود ندارد.
بازار مالی دو طرفه در ایران
بازار سهام ایران بازار یکطرفه است که فقط در جهت خرید و صعود می‌توان در آن معامله کرد. اما در سال‌های اخیر در بازار بورس کالا تلاش‌هایی برای راه‌اندازی بازار دوطرفه شد که بازار معاملات آتی بورس کالا و بازار اختیار سهام جزو بازارهای مالی دو طرفه ایران هستند.
این بازارها به‌دلیل عمق کم و عدم شناخت فعالین بازار کمتر مورد توجه قرار گرفته‌اند.
بازارهای مالی در نزول و صعود
بازارهای جهانی مردد بین صعود و نزول
- 1399/05/22 13:07:05
- 441
- منبع : سنا
- کد خبر : 223101
به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، معاملات روز چهارشنبه در بازارهای جهانی با روند مثبت آغاز شد در حالی که پس از گذشت چند ساعت روند صعودی، به روند نزولی تبدیل شد.
کاهش میزان تولید ناخالص داخلی بریتانیا و روند ابهام آمیز بسته محرک مالی آمریکا، پس از چند ساعت موجب سقوط شدید شاخص ها در بازارهای جهانی شد.
از سوی دیگر، انتشار واکسن ویروس کرونا در روسیه، موجب تغییر تمایل سهامداران و کوچ آنها از بازار طلا به بازار سهام شد و قیمت اونس جهانی طلا و اوراق قرضه دولتی کشورها را با روندکاهشی همراه کرد.
به این ترتیب، شاخص نیکی ژاپن پس از افزایش 0.2 درصدی نهایتا با افت 0.7 درصدی معاملات را ادامه داد.در بازار چین، شاخص اصلی بورس این کشور با کاهش 1.7 درصدی مواجه شد در حالی که رشد اقتصادی در این کشور همچنان آهسته به پیش می رود.
در بازارهای اروپایی نیز، شاخص ها در مدار منفی معاملات را آغاز کردند و به این ترتیب شاخص یورواستاکس کاهش 0.6 درصدی را به ثبت رساند.
در وال استریت، شاخص اس اند پی ، پس از انتشار خبر انتشار واکسن توسط روسیه افزایش چشمگیری را به ثبت رساند.
اما در بازار طلا، قیمت هر اونس از این کالا با افت 1.6 درصدی به هر اونس یک هزار و 881 دلار معامله شد و قیمت نقره نیز کاهش 3.2 درصدی را از آن خود کرد.
صعود قیمت خودرو و نزول نمادهایش در بورس/ علت چه بود؟
بورس امروز و تا ساعت ۱۱ رشد بیش از سه هزار واحدی را تجربه کرد و در محدوده یک میلیون و ۲۸۷ واحدی ایستاد.
حدودا ۱۸ ماه از نزول بازار سرمایه می‌گذرد. طی این مدت تمامی صنایع بورس خصوصا خودرویی‌ها روند نزولی داشتند. این درحالی است تنها قیمت پراید طی این مدت تقربیا دو برابر شده است.
چرا با افزایش قیمت خودرو همچنان سهام این گروه ارزان است؟ در یک سال اخیر سرمایه‌گذاری در کدام بازار بیش از سرمایه‌گذاری در صنایع خودرویی بورس سود داشته است؟
بازدهی صنایع خودرویی در بورس کم نیست
ابراهیم سماوی، کارشناس بازارهای مالی می‌گوید: اگر بخواهیم بازدهی یک ساله بازارها را حساب کنیم. بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری خودرو، مسکن و در نهایت بورس است.
وی با اشاره به بازدهی سهام خودرویی‌ها در بورس توضیح می‌دهد: قیمت پراید طی چند ماه اخیر دو برابر شده؛ اما سهام خودرویی روند نزولی دارند.
این کارشناس بازارهای مالی ادامه می‌دهد: صورت‌های مالی خانواده پراید نشان می‌دهد که سود خالص منفی دارند. یعنی قیمت فروش محصول توسط کارخانه پایین است و با فروش پراید کارخانه زیان می‌کند. در نتیجه نباید از شرکتی که با زیان محصولات خود را به فروش می‌فروشد، انتظار رشد سهام بورسی داشت.
سماوی اظهار می‌کند: افزایش قیمت خودرو لزوما به معنای سودسازی نیست. بسیاری از شرکت‌ها با افزایش قیمت همچنان زیان‌های هنگفتی را شناسایی می‌کنند.
این کارشناس بازارهای مالی با اشاره به رشد بورس در سال ۹۹ می‌گوید: در زمان صعود بازار جریان نقدینگی زیادی به صنایع خودرویی تزریق شد و جهش بسیار عجیبی داشتند. چراکه قرار بود صندوق دارا سوم با سهام خوردویی عرضه شود.
وی ادامه می‌دهد: درحال حاضر نیز نباید انتظار رشد هیجانی داشته باشیم چراکه این صنایع زیان‌ده هستند.
سماوی در نهایت می‌گوید: با یک مقایسه می‌توان گفت که طی یک سال اخیر در وهله اول خودرو، مسکن و درنهایت سرمایه‌گذاری در بورس سودده بوده است.
نزول و صعود سكه و دلار
چرا ارزش طلاي جهاني بالا رفت؟
بازار ارز وسكه ديروز تحت تاثير وعده‌هاي بانك مركزي بازارهای مالی در نزول و صعود از يك سو و تحولات طلاي جهاني از سوي ديگر شاهد نوسان كم سابقه‌اي بود. همزمان، بانک مرکزی در گزارشی، دلایل اوج‌گیری قیمت طلا در بازارهای جهانی را بررسی کرده که در آن سه عامل به عنوان دلایل رشد قیمت طلا ذکر شده است. گرچه رشد فروش «خانه‌های قولنامه‌ای» در آمریکا به عنوان یکی از این عوامل ذکر شده، اما از دیدگاه بانک مرکزی کاهش نگرانی‌ها از توقف رشد اقتصادی در آمریکا و وعده فدرال رزرو برای تزریق نقدینگی به بخش‌های مختلف اقتصادی با هدف کاهش بیکاری سهم بالاتري دارد.
نوسان هیجانی بازار
افت و خیز قیمت ارز و سکه دیروز در بازار داخلی شوک تازه‌ای به قیمت‌های موجود وارد کرد. اگرچه برخی تاثیر سخنان رییس کل بانک مرکزی را بر افت قیمت‌ها دخیل می‌دانند اما برخی دیگر از ورود ارزهای ارزان‌تر به بازار سخن می‌گویند. در این میان شاید افزایش توجه به بازارهای مالی در نزول و صعود بازار سهام و خروج ریال از بازار ارز به سوی بازار بورس دلیلی برای این افت و خیز باشد.
.
روز گذشته ۳۲۰ واحد و روز یکشنبه ۶۵ واحد بر شاخص کل بازار بورس افزوده شد. کارشناسان با احتمال اینکه افراد حقیقی بیشتر در این بازار خرید کرده باشند، افزایش اقبال به بورس را پس از تعطیلات امری معمول دانسته و معتقدند که به احتمال قوی نگرانی خاصی تا میان مدت متوجه بازار سهام نبوده و ازاین رو بورس وضعیت مثبتی به خود گرفته است. به گفته یکی از کارشناسان اگر سهامداری در هفته‌های گذشته سبدی از سهام را با مطالعه خریداری کرده بود در این هفته حداقل۲۵ درصد سود برده است. گفته شده به غیر سهام برخی بانک‌ها و بیمه‌ها قیمت سهام برخی سهام از جمله فولادی‌ها و معدنی‌ها و حتی سهام خودرویی‌ها نیز با افزایش قیمت مواجه بوده است.
.
رونق در بازار سرمایه به طور سنتی سوپاپی برای تخلیه فشار قیمتی در بازار ارز و سکه مورد استفاده قرار گرفته است. در صورتی که افزایش شاخص‌ها و افزایش تقاضا در این بازار بر اساس یک نرم منطقی دنبال شده باشد شاید بتوان با جرات بیشتری از تعدیل قیمت‌ها در بازار ارز و سکه در آینده سخن گفت.
.
روز گذشته قیمت دلار در پایین‌ترین سطح تا قبل ازظهر به ۲۱۳۰ تومان در کف بازار نیز رسید، اما در ادامه تا ۲۱۷۰ تومان بالارفت. صرافان نيز قیمت ۲۱۷۵ تومان را برای آن بر تابلوهای خود درج کردند. در این سطح دلار عملا نسبت به روز یکشنبه افت قيمت ثبت نکرد، اما نوسان قیمت در بازار وجود داشت. افت و خیز قیمت دلار در روز گذشته تا قبل از ظهر قیمت سکه را نیز در ابتدا با ۱۲ هزار تومان کاهش تا ۸۲۸ هزار تومان پایین آورد، اما در ادامه بازار قیمت سکه دوباره تا۸۳۵ هزار تومان بالارفت.
.
روز گذشته تقریبا در بازار ارز اغلب فروشنده بودند. این شرایط که معنی افزایش عرضه دارد در پی سخنان بهمنی و ورود دلارهای ارزان‌تر به بازار، بخشی از ارزهای خانگی را نیز به چرخه معامله کشید که در افزایش عرضه و افت قیمت تا قبل از ظهر تاثیر داشت. این شرایط البته تا ساعت ۲ بعدازظهر پایدار نماند و با خبر اینکه در بازار «جنس نیست»، تقاضای دوباره برای بازارهای مالی در نزول و صعود خرید در مرز ۲۱۴۰ تومان قرار گرفت و در کمتر از نیم ساعت قیمت دلار تا محدوده ۲۱۷۵ تومان افزایش یافت.
.
سایر قیمت‌ها
روز گذشته قیمت یورو نیز تا قبل ازظهر ۱۰ تومان کاهش داشت و به ۲۷۴ تومان رسید اما تا غروب تا ۲۷۵۰ تومان افزايش يافت. پوند انگلیس در محدوده ۳۴۶۰ تومان تقریبا تغییری نداشت. صد ین ژاپن اما با ۳۰ تومان افزایش تا ۲۷۶۰ تومان بالا رفت. در بازار قبل از ظهر دیروز، ریال عربستان ۱۰ تومان و درهم امارات ۹ تومان کاهش قیمت داشتند که به ترتیب ۵۷۵ تومان و ۵۸۶ تومان فروخته شدند. در بازار ارز در حالی که لیر ترکیه ۲۰ تومان گران شده و تا ۱۲۳۰ تومان افزایش یافته بود، قیمت هر دلار استرالیا با ۱۰ تومان کاهش تا ۲۲۸۰ تومان افت کرد. دیروز قیمت دلار کانادا نیز کاهش قیمت ثبت کرد. هزاردینار عراقی هم با ۱۱ تومان افت و یوآن چین با ۵ تومان کاهش قیمت به ترتیب ۱۷۰۵ تومان و ۳۴۵ تومان فروخته شدند.
.
در بازار سکه قیمت هر سکه طرح قدیم تا قبل از ظهر با ۱۵ هزار تومان کاهش به ۸۳۰ هزار تومان رسیده بود اما در ادامه بازار تا ۸۴۰ هزار تومان بالارفت. نیم سکه دیروز در سطح ۴۱۸ هزار تومان تقریبا ثابت بود. ربع سکه نیز با ۱۰۰۰ تومان افزایش ۲۱۰ هزار تومان فروخته شد. در بازار طلا اما قیمت هر مثقال طلای ۱۷ عیار با ۱۴۰۰ توما کاهش به ۳۶۸ هزار و ۳۰۰ تومان رسيد. قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار هم با ۳۲۴ تومان کاهش به ۸۵ هزار تومان نزدیک شد.
.
طلا در بازارهای جهانی
روز گذشته با وجود انتظار برای افزایش قیمت بیشتر طلا در بازارهای جهانی، نرخ آن با ۶ دلار کاهش تقریبا تا ۱۶۸۶ دلار افت کرد. در پي افت قیمت نفت و افزایش نگرانی‌ها از محل بروز برخی اشکالات در خلیج مکزیک با گسترده‌تر شدن تبعات توفان ایزاک قیمت طلا نیز تا حدودی کاهش داشت.
.
در واقع تاثیر موقت سخنان برنانکه در جلسه نشست بانکداران آمریکایی در جکسون هول در اولین روز کاری بازارهای جهانی در این هفته بر طرف شده و تا دو هفته دیگر تا زمان برگزاری جلسه کمیته بازار باز فدرال رزرو و تصویب احتمالی تزریق منابع جدید پولی به اقتصاد آمریکا انگیزه‌ها برای افزایش قیمت طلا کمرنگ شده است. افت قیمت در این گونه مواقع از فروش عمده در سقف قیمتی نیز اثر پذیر است.
با این حال انتظار برای تصویب تسهیل مقداری دور سوم در آمریکا و افزایش تقاضا برای مصرف طلا، نفت و سایر کالاها انتظاری منطقی است که بازارهای مالی جهان را دلمشغول خود ساخته است.
.
پس بازارهای مالی در نزول و صعود از بحرن مالی ۲۰۰۸ در این کشور تا کنون در دو دوره ۳/۲ تریلیون دلار به اقتصاد آمریکا تزریق شد و با این وجود نرخ بیکاری بالای ۸ درصد نگرانی جدی برای مقامات مسوول و دولت آمریکا به وجود آورده است. تاکنون در جلسات مختلف برنانکه رییس فدرال رزرو هر بار به شیوه‌ای محتاطانه از اجرایی کردن دور سوم تسهیل مقداری شانه خالی کرده است. بیم از افزایش تورم و افزایش تقاضا برای استفاده از بیمه بیکاری در کنار افزایش قیمت محصولات کشاورزی و مواد بازارهای مالی در نزول و صعود غذایی از جمله ذرت، گندم و سویا موانعی برای به جریان انداختن نقدینگی بیشتر در جامعه آمریکا است. خشکسالی‌های سال اخیر دراین کشور به نوعی به مانعی برای اجرایی شدن سیاست‌های انبساطی پولی تبدیل شده است.
بازارهای مالی در نزول و صعود
تورم ماهانه فقرا بر مدار صعود
معرفی مدیرعامل جدید نمایشگاه‌های جنوب شرق
گره نیمه‌تمام‌های صنعتی باز می‌شود؟
۷۰۰ روستای استان کرمان فاقد اینترنت
افزایش ۲۱۲۰ درصدی هر متر واحد مسکونی در کرمان
استان کرمان بی‌نصیب از سرمایه افغانی‌‌ها
«وام رونق» به کدام استان‌ها رسید؟
عملیات نورپردازی باغ شاهزاده ماهان اجرایی شد
آغاز برخورد با رودخانه‌خواری در کرمان
بررسی راهکارهای اجرایی لایحه تقسیم استان کرمان
نزول بورس و صعود خودرو
از آذر ۱۳۹۹ تا پایان آذر ۱۴۰۰ بهترین بازار در بین بازارهای مالی خودرو با حدود ۳۲ درصد رشد قیمت بوده است. بعد از آن شاخص قیمت مسکن ۲۶ درصد رشد کرده که در یک سال گذشته رتبه دوم را دارد. بورس تنها بازاری بود که روند منفی را نسبت به آذر سال گذشته ثبت کرد.
دلار
قیمت دلار در صرافی‌های بانکی آذر ۹۹ حدود ۲۵ هزار و ۳۰۰ تومان بود. نرخ ارز در پایان آذر ۱۴۰۰ به نرخ ۲۷ هزار و ۴۰۰ تومان رسید که حدود ۸ ٫ ۳ درصد بازدهی مثبت را ثبت کرد .
نزول شاخص کل بورس
بازار سهام در پایان آذر ۱۴۰۰ به شاخص یک میلیون و ۳۵۹ هزار واحد رسید که نسبت به سال گذشته حدود پنج درصد نزول کرده است. در مقایسه بازار سایر بازارها بورس تنها بازاری است که در یک سال گذشته بازدهی منفی را ثبت کرده است .
طلا و سکه
قیمت طلا ۱۸ عیار در بازار یک سال گذشته حدود ۱۴ دردص رشد کرده و در کنار آن قیمت سکه امامی حدود ۱۰ درصد رشد کرده است. قیمت سصکه در آذر ۹۹ حدود ۱۱ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان که در آذر ۱۴۰۰ به نرخ ۱۳ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان رسید .
دیدگاه شما