تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟

صندوق گری اسکیل بیت کوین یک مجموعه خصوصی است که سرمایه‌گذاران ثروتمند جامعه اصلی آن را تشکیل می‌دهند.

همه چیز درباره GBTC؛ صندوق سرمایه گذاری بیت کوین!

در چند ماه اخیر خبرها و اطلاعاتی که از صندوق سرمایه‌گذاری گری اسکیل بیت کوین تراست (GBTC) منتشر شد، جزء پرطرفدارترین اخبار بود.

این صندوق یک ابزار مالی بسیار مهم محسوب است. ابزاری که سرمایه‌گذاران از طریق آن می‌توانند در استخر‌های بزرگ بیت کوین متعلق به هلدینگ تراست، سهام را معامله کنند.

قیمت سهام این صندوق کمابیش از قیمت ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) پیروی می‌کند. صندوق گری اسکیل محصولات قابل معامله (ETP) دیگری هم دارد؛ این محصولات شامل اتریوم، بیت کوین کش و لایت کوین است.

در این مطلب قرار است نگاهی به صندوق سرمایه‌گذاری GBTC و مقایسه آن با صندوق ETP داشته باشیم. برای آشنایی بیشتر تا پایان همراه ما باشید.

بورس بیت کوین

معامله‌گران حرفه‌ای بیت کوین، بهترین روش‌ها برای تبدیل ارزهای خود به بیت کوین را انجام می‌‌دهند.

بیت کوین یک ارز دیجیتال غیرمتمرکز است که باید امنیتی دقیق و بی‌نقص داشته باشد. علاوه بر این، لازم است از یک موتور تجاری سریع و روابط بانکی صحیح هم بهره ببرد. همچنین میزان سرمایه‌ آن باید بتواند در حاشیه سود بیت کوین ضرب شود.

این صندوق تنها انتخاب سرمایه‌گذاران برای خرید بیت کوین در بورس (آمریکا) محسوب می‌شود. GBTC درواقع یک نوع صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس است که می‌توان از طریق آن وارد فرآیند خرید و نگه‌داری بیت کوین شد.

سرمایه‌گذاری امانی چیست؟

بنیادهای امانت‌داری سرمایه‌گذاری، شرکت‌هایی با مقدار ثابت دارایی خاص (مثل طلا یا بیت کوین) هستند.

در این روش سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران سهام امانی خریداری می‌کنند. سپس بابت این سهام خریداری شده، قرارداد‌هایی می‌بنند که نشان‌دهنده مالکیت دارایی‌های اعتباری‌شان با سرمایه‌گذاری امانی است.

معمولا یک سهم از سرمایه‌گذاری امانی طلا برابر باارزش یک‌دهم یک اونس طلا است. در سرمایه‌گذاری امانی بیت کوین، 1 سهم، ارزشی حدود یک هزارم یک بیت کوین دارد.

کنترل و اداره سرمایه‌گذاری امانی توسط شرکتی است که هزینه‌های آن را پرداخت می‌کند. در سرمایه‌گذاری امانی بیت کوین، این هزینه‌ها توسط گری اسکیل (Grayscale) پرداخت می‌شود. درنتیجه، این صندوق را با نام گری اسکیل بیت کوین تراست می‌شناسند.

صندوق قابل معامله در بورس ETF چیست؟

صندوق ETF نوعی اوراق بهادار است که ارزشی معادل کالا، سهام یا اوراق قرضه دارد.

ETFها عموما توسط صادر‌کننده آن جمع‌آوری یا مدیریت می‌شوند. شباهت زیادی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Fund) دارند. طبق آمار منتشر شده،ETFها به یک صنعت 7.7 تریلیون دلاری تبدیل شده‌اند و فقط در دو سال گذشته، نزدیک به 65 درصد رشد داشته‌اند.

اوراق قابل معامله در بورس ETN

ETN یا اوراق معامله در بورس (Exchange-traded Notes) شباهت زیادی به صندوق قابل معامله در بورس (ETF) دارد.

مهم‌ترین تفاوت آن با اوراق قابل معامله (ETF) در نوع ابزار بدهی است که توسط یک موسسه مالی صادر می‌شود. حتی اگر این صندوق یک برنامه بازخرید هم داشته باشد، باز هم میزان ریسک چنین صندوقی به صادرکننده آن بستگی دارد.

یکی از مثال‌هایی که در توضیح این ویژگی می‌توان به آن اشاره کرد، ورشکستگی بانک لمن برادرز (Lehman Brothers) در سال 2008 است. بعد از ورشکستگی این بانک بیش از ده سال طول کشید تا سرمایه‌گذاران ETN بتوانند سرمایه خود را پس بگیرند.

گری اسکیل یک شرکت سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال مستقر در ایالات متحده است.

از طرف دیگر، خرید یک ETF به معنی مالکیت مستقیم دارایی مربوطه برای سرمایه‌گذار است. این نوع مالکیت با داشتن قرارداد آتی و پوزیشن اهرمی متفاوت است. این در حالی است که ETNها فقط زمانی که به فروش برسند شامل مالیات خواهند شد.

صندوق گری اسکیل بیت کوین تراست چیست؟

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند بیت کوین را در بازار سهام بخرند، می‌توانند از طریق GBTC اقدام کنند.

این صندوق یکی از ابزارهای مالی متعددی است که سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا سهم‌های امانی با قابلیت معامله را به شکل استخرهای عظیمی از بیت کوین داشته باشند. ارزش هر سهم از این معاملات نزدیک به قیمت خود ارز دیجیتال بیت کوین است.

گری اسکیل یک شرکت سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال مستقر در ایالات متحده است. این شرکت که توسط بری سیلبرت کار خود را آغاز کرد، گروهی از ارزهای دیجیتال را کنترل می‌کند. همچنین در کوین بیس، کوین دسک و ریپل هم سرمایه‌گذاری کرده است.

تراست بیت کوین در سپتامبر 2013 با نماد GBTC تاسیس شد.

طبق داده‌های آماری منتشر شده، گری اسکیل بیت کوین تراست، 885, 654 بیت کوین را کنترل می‌کند. این آمار برابر با 46 درصد از 1.4 میلیون بیت کوینی است که توسط شرکت‌های سهامی عام نگهداری می‌شوند.

با وجود اینکه بیت کوین یکی از بزرگ‌ترین محصولات گری اسکیل است، این شرکت محصولات قابل معامله دیگری را هم در بورس دارد. اتریوم تراست با 6.4 میلیارد دلار رتبه دوم بزرگ‌ترین صندوق‌ها قرار دارد.

بیت‌کوین کش، اتریوم کلاسیک، لایت‌کوین، استلار، هوریزن و زی‌کش از جمله دیگر صندوق‌های سرمایه‌گذاری کلان دیجیتالی شامل BTC، ETH، LINK، BCH و LTC هستند.

صندوق گری اسکیل بیت کوین چگونه کار می‌کند؟

صندوق گری اسکیل بیت کوین یک مجموعه خصوصی است که سرمایه‌گذاران ثروتمند جامعه اصلی آن را تشکیل می‌دهند. این افراد باید مقداری پول به صندوق بدهند تا بتوانند مقادیر زیادی بیت کوین را خریداری کنند.

در مرحله بعدی، گری اسکیل صندوق را در بازارهای سهام عمومی قرار می‌دهد و هر کسی می‌توان سهام آن را معامله کند. قیمت سهام صندوق GBTC نزدیک به قیمت ارز دیجیتال بیت کوین است.

البته سهام این صندوق ممکن است با پریمیوم (Premium) و تخفیف (Discount) نسبت به قیمت اصلی معامله شود. صندوق در گذشته عموما با پریمیوم معامله می‌شد، اما در حال حاضر پریمیوم در گری اسکیل مورداستفاده قرار نمی‌گیرد.

سرمایه‌گذاران داخلی صندوق و خود شرکت گری اسکیل از پریمیوم سود خواهند برد، این در حالی است که برای سرمایه‌گذاران خارجی ضرر خواهد داشت.

چرا سرمایه‌گذاران سهام GBTC را به‌جای بیت کوین می‌خرند؟

با بررسی صندوق سرمایه‌گذاری سهام گری اسکیل، ممکن است به این سوال فکر کرده باشید که مزیت خرید سهام GBTC نسبت به خرید خود بیت کوین چیست؟

پاسخ این سوال را می‌توان از جنبه‌های مختلفی بررسی کرد. در وهله اول، سرمایه‌گذاری در بیت کوین تراست، به کاربران این امکان را می‌دهد که بدون نگرانی در مورد ذخیره بیت کوین، پیروی از قانون یا ارائه مالیات جداگانه، در بازار بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند.

چالش‌های خرید مستقیم بیت کوین

سرمایه‌گذاران هنگام خرید بیت کوین با چالش‌های زیادی روبه‌رو خواهند شد. مهم‌ترین چالش‌ها تامین امنیت بیت کوین‌، استفاده از کیف پول ارز دیجیتال مطمئن، نگه‌داری از آدرس‌های خصوصی و … است.

صندوق گری اسکیل بیت کوین یک مجموعه خصوصی است که سرمایه‌گذاران ثروتمند جامعه اصلی آن را تشکیل می‌دهند.

معمولا این چالش‌ها برای سرمایه‌گذارانی که به‌تازگی وارد بازار می‌شود مسائلی سخت و پیچیده است. به همین دلیل توصیه می‌شود، اگر قصد ورود به بازار بیت کوین را دارید و هنوز دانش کافی از این بازار را به دست نیاورده‌اید، سراغ صندوق عمومی گری اسکیل بیت کوین تراست بروید.

این صندوق به‌عنوان یک صندوق عمومی فهرست شده است که تمام نگرانی‌ها و چالش‌های امنیت و مراقبت از دارایی‌ها را حذف کرده است.

علاوه بر همه این موارد، تراست‌های بیت کوین به‌صورت عمومی معامله می‌شوند. کارگزاران و حساب‌های سرمایه‌گذاری مانند Certain IRA و Roth IRA معافیت مالیاتی برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین ندارند.

نکته دیگر اینکه جامعه ارزهای دیجیتال از سایر صنعت‌های مالی جداست. این جامعه هنوز به‌اندازه دیگر صنایع مالی به مقبولیت همگانی نرسیده است و دولت‌های زیادی این صنعت را نپذیرفته‌اند. در نتیجه بیت کوین را نمی‌توان بدون استفاده از پلتفرم‌های مشتقات سهام کریپتو در برابر سهام تسلا یا اپل معامله کرد. بااین‌حال، سرمایه‌گذاران سنتی می‌توانند به‌محض عرضه بیت کوین در بورس اوراق بهادار، در اقتصاد کریپتو سرمایه‌گذاری کنند. ناگفته نماند این روشی بسیار پرهزینه و محدود است.

صندوق تراست GBTC دارای قابلیت بازخرید یا تبدیل نیست

این صندوق 35 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد که یکی از پیشروان مطلق در بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود.

ساختار صندوق‌های تراست سرمایه‌گذاری، حداقل از نظر قانونی به شکل یک کمپانی و شرکت است. این تراست‌ها در واقع نوعی صندوق با سرمایه محدود (closed-end funds) هستند.

بنابراین، تعداد سهام موجود در دسترس این صندوق‌ها محدود بوده و عرضه و تقاضای آن‌ها تعیین‌کننده قیمت نهایی است.

سهام صندوق تراست گری اسکیل را نه به‌راحتی می‌توان ایجاد کرد و نه روشی برای بازخرید آن وجود دارد. این موضوع باعث شده تا تفاوت قیمت قابل‌توجهی نسبت به سهام صندوق تراست و ارزش ویژه هر کسری از بیت کوین (خالص ارزش دارایی) وجود داشته باشد.

مقایسه GBTC با ETF بیت کوین

GBTC در مدت زمانی طولانی موفق شده است از فقدان صندوق قابل معامله بورس بیت کوین یا ETF سود ببرد.

وقتی در یک تراست بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنید، سهام یک تراست را می‌خرید. وقتی در صندوقی سرمایه‌گذاری می‌کنید که مستقیما قیمت بین کوین را دنبال می‌کند، درواقع سهام یک ETF را خریده‌اید.

واقعیت این است که ETF بیت کوین در حال حاضر وجه قانونی در ایالات متحده ندارد. مهم‌ترین دلیل آن هم قابلیت دست‌کاری قیمت بیت کوین است.

درنتیجه کمیسیون بورس اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) درخواست برای ایجاد ETF را قبول نمی‌کند. باتوجه‌به این موضوع و درنظرگرفتن محدودیت ETFهای بیت کوین، بیت تراست‌ها یا GBTC بهترین انتخاب هستند.

البته این قانون در کانادا کمی متفاوت است، سه ETF بیت کوین در این کشور شروع به کارکرده‌اند و سرمایه‌گذاران از طریق آنها می‌توانند بیت کوین را با هزینه کمتری بخرند.

به طور خلاصه، یک محصول ETF به‌خاطر شفافیت و امکان بازخرید سهام در صورت پایین‌تر بودن قیمت آن، ریسک بسیار کمتری به همراه دارد.

اما با وجود همه این تفاسیر، ارزش بازار بالای GBTC نشان‌دهنده علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به این بخش است.

بیت کوین یکی از بزرگترین محصولات صندوق گری اسکیل است.

جمع‌بندی

درباره GBTC و بزرگ‌ترین تراست گری اسکیل صحبت کردیم. این شرکت علاوه بر پوشش بیت کوین، ارزهای رمز پایه دیگری مثل اتریوم، لایت کوین و بیت کوین را هم تحت پوشش خود دارد.

موفقیت گری اسکیل تراست در آینده چندان قطعی نیست، زیرا سایر رقبا می‌توانند قیمت بیت کوین را بیشتر از گری اسکیل کنند یا برای رقابت با این شرکت، کارمزد کمتری بگیرند.

هر یک از این موارد به‌راحتی می‌تواند محبوبیت و جایگاه گری اسکیل را کاهش دهد. بااین‌حال، انتظار می‌رود گری اسکیل برای حفظ جایگاه خود تلاش کند و همواره قابلیت‌ها و ویژگی‌های بهتری را به سرمایه‌گذاران خود ارائه دهد.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید:

ETF ارز دیجیتال چیست؟

صندوق مبادله ارز دیجیتال (تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟ ETF) قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کند و از بسیاری از ارزهای دیجیتال تشکیل شده است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از اواسط دهه 1990 به دلیل نقدینگی روزانه و هزینه‌های پایین تراکنش به یک ابزار سرمایه‌گذاری محبوب تبدیل شده‌اند. ETF ها عموماً یک شاخص خاص را دنبال می کنند و معمولاً در بورس معامله می شوند.

در بازار سهام، ETFها به سرمایه گذاران اجازه می دهند که سهام را به طور مداوم در طول روز معاملاتی معامله کنند، بر خلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک که تنها به سرمایه گذاران اجازه خرید یا بازخرید سهام را در پایان روز معاملاتی می دهند.

در بازار ارزهای دیجیتال، وجوهی که قیمت یک یا چند توکن دیجیتالی را دنبال می‌کنند و از ارزهای دیجیتال مختلف تشکیل شده‌اند، ETF ارزهای دیجیتال نامیده می‌شوند. این مقاله نحوه عملکرد ETF ارزهای دیجیتال و مزایا و خطرات مرتبط با ETF ارزهای تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟ دیجیتال را توضیح می دهد.

آنچه خواهید خواند

ETF ارز دیجیتال چیست؟

اگر صندوق دارای یکی از دو معیار زیر باشد، به عنوان صندوق قابل معامله در بورس تلقی می شود:

• ETF ارزهای دیجیتال در مشاغلی سرمایه گذاری می کنند که با ایجاد و استقرار فناوری بلاک چین، برنامه های کاربردی تجاری را تغییر می دهند.
• ETF های مبتنی بر بلاک چین در محصولات سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال یا معاملات آتی و گزینه های ارائه شده توسط مدیران دارایی مانند Bitwise و Grayscale سرمایه گذاری می کنند. این قیمت‌ها عملکرد اتر (ETH)، بیت‌کوین (BTC) و سایر ارزهای دیجیتال را دنبال می‌کنند.

به طور کلی، ETF ارزهای دیجیتال یک مورد استفاده گسترده از فناوری بلاک چین هستند. به عنوان مثال، بیت کوین ETF اولین ETF رمزنگاری است که تلاش می کند قیمت بیت کوین، با ارزش ترین ارز دیجیتال در میان دارایی های دیجیتال را ردیابی کند.

در 18 اکتبر 2021، ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) معاملات بیت کوین ETF را راه اندازی کرد و پس از آن Valkyrie (BTF) و VanEck (XBTF) قرار گرفتند. در حالی که هیچ ETF مستقیماً با قیمت لحظه ای بیت کوین (قیمت بازار فعلی که می توان اوراق بهادار اساسی را با آن خرید یا فروخت) مرتبط نیست، مدیران این کالاها قیمت بیت کوین را از طریق بازار آتی نظارت می کنند. همچنین، تراست سرمایه گذاری بیت کوین Grayscale یک ETF نیست، بنابراین برای مخاطبان اصلی غیرقابل دسترسی است.

علاوه بر قرار گرفتن در معرض غیرمستقیم بیت کوین، اگر صندوق بخش قابل توجهی از بازار آتی را در اختیار داشته باشد، ETF های بیت کوین ممکن است خطراتی را برای سرمایه گذاران به همراه داشته باشد. هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار بی ثبات مانند ارزهای دیجیتال باید مراقب باشید.

ETF ارزهای دیجیتال چگونه کار می کنند؟

یک ETF کریپتو مالک قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال، گزینه‌ها یا سایر اوراق بهادار مبتنی بر رمزنگاری است، برخلاف یک ETF سنتی که مستقیماً مالک دارایی پایه است. هدف آن تقلید از حرکات قیمت ارزهای دیجیتال اساسی است. با این حال، از آنجایی که خود ETF دارای هیچ ارز دیجیتالی نیست، ممکن است حرکات ETF دقیقاً با حرکت ارز رمزپایه اصلی مطابقت نداشته باشد.

ETF ارزهای دیجیتال توسط دارایی‌های فیزیکی رمزنگاری یا انواع مصنوعی مانند مشتقات پشتیبانی می‌شوند. در حالت اول، سرمایه گذار ارز دیجیتال به طور غیرمستقیم مالک ارز رمزنگاری شده بدون متحمل شدن تمام هزینه های مالکیت آن می شود، و در دومی، به جای انعکاس قیمت واقعی ارز دیجیتال، قیمت سهام ETF توسط یک مشتق نشان داده می شود. از نوسانات قیمت تقلید می کند.

پس چرا ETFهای ارزهای دیجیتال مهم هستند؟ واضح‌ترین دلیل، تنوع سبد سهام است. سرمایه‌گذاران بیت‌کوین یا ETF‌های اتر می‌توانند در معرض چندین دارایی کریپتو، به‌ویژه فراتر از بازارهای سنتی اوراق بهادار قرار بگیرند.

مزایای ETF ارزهای دیجیتال چیست؟

علیرغم عدم قطعیت نظارتی پیرامون ETF ارزهای دیجیتال، سرمایه گذاران رمزارز که دارای وجوه قابل معامله در مبادلات هستند ممکن است از مزایای زیر بهره مند شوند:

• مزیت اصلی سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس مانند ETF استراتژی بیت‌کوین Proshares، جزء مقرون‌به‌صرفه سرمایه‌گذاری در طبقات دارایی‌های ناپایدار است.
• منحنی یادگیری در سرمایه گذاری در ETF ارزهای دیجیتال به تحلیلگران واگذار می شود و آنها را به یک وسیله سرمایه گذاری ایده آل برای سرمایه گذاران تازه کار تبدیل می کند.
• داشتن یک ETF کریپتو باعث صرفه جویی در هزینه های سرمایه گذاران مانند هزینه های ذخیره سازی و کارمزد شبکه و تراکنش می شود.
• ارائه‌دهندگان ETF مسئول ایمنی وجوه خود هستند و به سرمایه‌گذاران آرامش خاطر را به خصوص در مورد حملات فیشینگ، کریپ‌جکینگ یا سرقت کریپتو فراهم می‌کنند.
• در حال حاضر، زیرساخت کاملی برای خرید و تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟ فروش ارزهای دیجیتال وجود ندارد. به عنوان مثال، توکن‌های خاصی در صرافی‌های ارزهای دیجیتال خاص ارائه می‌شوند در حالی که برخی دیگر ارائه نمی‌شوند. با این حال، سرمایه گذاران می توانند از ETF ارزهای دیجیتال برای تنوع بخشیدن به سبد خود بدون پرداخت هزینه برای توکن های فردی استفاده کنند.

مطالب مرتبط: Cryptojacking چیست؟ راهنمای مبتدیان برای بدافزار استخراج رمزنگاری

آیا ETF ارزهای دیجیتال امن هستند؟

ابتدا، بیایید به این سؤالات پاسخ دهیم – آیا ETFهای ارزهای دیجیتال تنظیم شده‌اند؟ آیا ETF‌ها برای مبتدیان مناسب هستند؟ – قبل از اینکه بررسی کنید آیا صندوق‌های مبادلات ارز دیجیتال امن هستند یا خیر.

همه طرف‌های درگیر در سرمایه‌گذاری در ETF ارزهای دیجیتال، مشمول تأیید می‌شوند و معاملات آنها برای جلوگیری از سوء استفاده از بازار و تأمین مالی فعالیت‌های غیرقانونی نظارت می‌شود. با این اوصاف، می‌توانید با سرمایه‌گذاری در یک صندوق قابل معامله در مبادلات رمزنگاری اعتماد بیشتری داشته باشید، زیرا این صندوق توسط یک شرکت تنظیم‌شده صادر می‌شود و در یک صرافی تنظیم‌شده معروف معامله می‌شود.

با وجود این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده درخواست های متعددی برای قانونی کردن وجوه قابل معامله در مبادلات نقدی نقدی دریافت کرده است، اما هنوز هیچ ETF بیت کوین نقطه ای وجود ندارد. با این حال، ETF های آتی بیت کوین توسط چندین شرکت معتبر هستند.

جدای از مقررات، باید از خطرات سرمایه گذاری در صندوق های معامله شده در مبادلات ارزهای دیجیتال آگاه باشید. به عنوان مثال، معامله گران تازه کار یا پیشرفته باید بدانند که گزینه های مالی محدودی برای شروع کاوش در ETF ارزهای دیجیتال دارند. همچنین، وجوه موجود تنها چند ارز دیجیتال را ردیابی می کند و آنها را در معرض خطر جرایم سایبری مانند هک قرار می دهد.

علاوه بر این، با توجه به نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، شکی وجود ندارد که وجوه قابل معامله در مبادلات رمزنگاری می توانند نوسان قیمت قابل توجهی را تجربه کنند، به خصوص برای وجوه دارای پشتوانه فیزیکی. بنابراین، امنیت سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال در دست سرمایه گذاران است و به شناخت آنها از نقاط قوت و ضعف ابزارهای مالی مختلف بستگی دارد.

چگونه در ETF ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنیم؟

اگر نمی‌خواهید سرمایه‌گذاری‌های ارزهای دیجیتال خود را به طور فعال مدیریت کنید، اما می‌خواهید سبد سهام خود را متنوع کنید، یک ETF ارز دیجیتال ممکن است یک گزینه ایده‌آل برای خرید مستقیم دارایی‌های دیجیتال باشد. برای سرمایه گذاری در ETF های مبتنی بر بلاک چین، مراحل زیر را دنبال کنید:

• برای افتتاح حساب با کارگزاری مانند Fidelity Investments، Robinhood، فرآیند ورود را تکمیل کنید.
• تصمیم بگیرید که چه درصدی از کل بودجه سرمایه گذاری خود را در ETF سرمایه گذاری کنید.
• حساب کارگزاری خود را تامین مالی کنید و ETF را که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید پیدا کنید. به عنوان مثال، برای سرمایه گذاری در ProShares Bitcoin Strategy ETF، BITO (نماد تیک تیک) را در نوار جستجو وارد کنید.
• برای ETF ارز دیجیتالی که می خواهید بخرید، سفارش بازار بدهید.[購入]کلیک. حداکثر تعداد سهامی که می توانید با بودجه فعلی خود بخرید را وارد کنید.
• اگر می خواهید به طور مداوم سبد سرمایه گذاری خود را رشد دهید، یک برنامه سرمایه گذاری خودکار با کارگزار خود تنظیم کنید.

مطالب مرتبط: راهنمای مبتدیان برای استراتژی های معاملات ارزهای دیجیتال

در حالی که فرآیند فوق ساده است، از نسبت های هزینه یا هزینه های مدیریت مرتبط با سرمایه گذاری های ETF آگاه باشید. به عنوان مثال، سرمایه‌گذارانی که دارای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در مبادله هستند، مشمول حق عضویت سالانه هستند که به عنوان نسبت هزینه‌ها شناخته می‌شوند. اگر می خواهید بدانید که چگونه با ETF پول در بیاورید، نسبت هزینه جواب می دهد. نسبت هزینه های صندوق و کارمزد تراکنش در درجه اول نحوه بازیابی هزینه های ارائه دهندگان ETF است.

علاوه بر این، باید به برنامه خروج خود نیز فکر کنید. به عنوان مثال، دارندگان سرمایه و حتی سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است بخواهند یا نیاز به فروش برخی از دارایی های خود در مقطعی داشته باشند، و در صورت انجام این کار مجبور به پرداخت هزینه تراکنش دیگری خواهند بود.

ETF ها و صندوق های سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال

کارگزاران و مدیران دارایی، وجوه متقابلی را ارائه می دهند که می توانند به صورت فعال یا غیرفعال مدیریت شوند. مدیریت فعال به این معنی است که متخصصان با تجربه به طور فعال برای افزایش بازده معامله می کنند، در حالی که در مدیریت غیرفعال، مدیر صندوق یک معیار یا شاخص خاص را برای مطابقت با عملکرد تکرار می کند. یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ارز دیجیتال در سرمایه گذاری در یک یا چند ارز دیجیتال تخصص دارد.

همانطور که قبلا ذکر شد، صندوق های ETF ارز دیجیتال قیمت یک یا چند توکن دیجیتال را ردیابی می کنند و آنها را بسیار شبیه به سرمایه گذاری در صندوق های مشترک می کند. علاوه بر این، حساب‌های سرمایه‌گذاری موجود را می‌توان برای خرید وجوه متقابل ارز دیجیتال و ETF استفاده کرد، در حالی که سرمایه‌گذار نسبت هزینه را متحمل می‌شود. با این حال، همانطور که در جدول زیر نشان داده شده است، تفاوت های مختلفی بین این دو وسیله سرمایه گذاری وجود دارد.

صرف نظر از انتخاب وسیله سرمایه گذاری شما، لطفاً توجه داشته باشید که وقتی در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک ارز دیجیتال یا صندوق قابل معامله در بورس سرمایه گذاری می کنید، از نظر فنی مالک هیچ ارز دیجیتالی نیستید. بنابراین همیشه قبل از سرمایه‌گذاری پولی که به سختی به دست آورده‌اید در یک بازار پر نوسان، مبادله ریسک/بازده را اندازه بگیرید.

برای این مقاله مجوز خریداری کنید. پشتیبانی شده توسط SharpShark.

رییس Grayscale: تایید ETF بیت کوین نشانه‌ی خوبی است

رییس Grayscale: تایید ETF بیت کوین نشانه‌ی خوبی است

به گزارش زوم ارز، در رشته توییت اخیر، مایکل سونشاین مدیرعامل Grayscale ادعا کرد که راه اندازی اولین ETF شورت بیت کوین در آمریکا، می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای صنعت رمز ارز باشد.

وی باور دارد که تایید محصولات جدید بیت کوین از سوی کمیسیون SEC آمریکا نشان از این دارد که این نهاد به تدریج در حال سازگاری بیشتر با بزرگترین رمز ارز بازار است.

همانطور که توسط U.today گزارش شد، در روز سه شنبه، معاملات این ETF با عنوان ProShares Short Bitcoin Strategy، در صرافی سهام نیویورک آغاز شد.

SEC در ماه اکتبر، به ETF فیوچرز بیت کوین ProShares چراغ سبز نشان داد؛ رویدادی که به آن، به عنوان شروع کننده‌ی مرحله‌ی دوم روند صعودی سال 2021 نگاه شد.

با این وجود، این نهاد تاکنون تمام تلاش‌ها برای تایید یک ETF اسپات بیت کوین را رد کرده است. در حال حاضر Grayscale با چنگ و دندان در حال مبارزه برای متقاعد کردن SEC به تبدیل صندوق پرچمدار خود به یک ETF است.

با وجود این، سونشتاین تاکید کرد که وی هنوز کف اصلاحات اخیر بازار را ندیده است.

در روز شنبه، قیمت بیت کوین به سطح 17500 دلار سقوط کرد، اما پس از آن توانست ریکاوری ناچیزی را تجربه کند. در روز سه شنبه، پرچمدار بازار توانست به اوج 21708 دلار دست یابد.

برای اطلاع از تمامی اخبار دنیای ارزهای دیجیتال به کانال تلگرامی ما به نشانی @Zoomarz98 بپیوندید.

ETF بیت کوین چیست

پس از سال ها فراز و نشیب ، در بازارهای ارزهای دیجیتال، بیت کوین برای اولین بار در بورس نیویورک عرضه شد. در 19 اکتبر، شرکت مالی ProShares اولین صندوق قابل معامله در بورس را مرتبط با بیت کوین راه اندازی کرد . رسانه ارجیست قصد دارد، به‌طور کامل و با زبانی ساده درباره ETF بیت کوین توضیح دهد.

تعریف ETF بیت کوین

ETF مستقیماً روی بیت کوین سرمایه گذاری نمی کند. بلکه بر اساس قراردادهای آتی مرتبط با ارز دیجیتال خواهد بود. اما این یک نقطه عطف برای تجارت ارزهای دیجیتال است، به این معنی که سرمایه‌گذاران روزمره می‌توانند سبدهای خود را در معرض دارایی‌های نوسانی قرار دهند، بدون اینکه با صرافی‌های آنلاین یا کیف پول‌های بیت‌کوینمعامله کنند. ETF های بیت کوین بهترین بخش های دو سرمایه گذاری محبوب را با هم ترکیب می کنند: سهولت سرمایه گذاری در یک ETF و قرار گرفتن در معرض ارز دیجیتال محبوب بیت کوین.

چرا سرمایه گذاران از ETF بیت کوین استقبال می کنند ؟

سرمایه گذاری روی بیت کوین می تواند پیچیده باشد، اما سرمایه گذاری در یک ETF بیت کوین به سرمایه گذاران امکان دسترسی آسان به دنیای ارزهای دیجیتال را می دهد. دلایل مختلفی وجود دارد که چرا ETF بیت کوین می تواند سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال را ساده تر کند.

اولاً، ذخیره و ایمن کردن خود بیت کوین می تواند مشکل باشد. چندین مورد وجود داشته است که سرمایه گذاران از دسترسی به بیت کوین خود به دلیل فراموشی رمز عبور خود (گاهی اوقات با میلیون ها دلار در خط) مسدود شده اند.

طبق داده‌های شرکت نرم‌افزاری و تحقیقات ارزهای دیجیتال Chainalysis، حدود 18 درصد از بیت‌کوین ممکن است گم شده یا در کیف‌های غیرقابل دسترس قرار گرفته باشد . واقعیت این است که ETF ها را می توان مستقیماً از حساب های کارگزاری موجود سرمایه گذاران معامله کرد. اگرچه صرافی های انلاین رایج ارز دیجیتال ،خرید و فروش ارزدیجیتال را در دسترس تر و آسان تر کرده اند، ETF ها از طریق راه های مرسوم تر مورد استفاده سرمایه گذاران در دسترس هستند.

مقررات ETF بیت کوین

اولین تلاش برای ایجاد ETF بیت کوین در سال 2013 بود و از آن زمان تاکنون تعداد انگشت شماری وجود داشته است. همان طور که بررسی طولانی این موضوع انجام شد، نگرانی‌هایی درباره دستکاری و تقلب بالقوه که می‌توانست با تایید ETF بیت‌کوین همراه باشد، منتشر کرده بود. SEC هنوز هیچ ETFهایی را امضا نکرده است که مستقیماً ارزهای دیجیتال را نگه دارند.

تحلیل بازار بیت کوین و مقایسه با ارزش بازار طلا

گزارش‌ها پیرامون تحلیل بازار بیت کوین نشان می‌دهند قیمت این رمزارز از آغاز سال میلادی جاری تا کنون، نزدیک به 56 درصد کاهش یافته است؛ اما نزول قیمتی بیت کوین به اندازه‌ای بزرگ نبوده که آن را از لیست 20 دارایی برتر قابل معامله در دنیا خارج کند.

در حال حاضر، ارزش بازار 400 میلیارد دلاری بیت کوین از برخی کمپانی‌های سنتی مانند اِکسان موبیل (Exxon Mobil)، والمارت (Walmart) و پراکتر اند گَمبل (Procter & Gamble) بیشتر است، اما معتبر بودن مقایسه مستقیم یک کالا مانند بیت کوین با سهام کمپانی‌ها همیشه با ابهاماتی همراه بوده است.

دارایی های برتر در بازار جهانی

گرچه تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران بازار سهام در ارائه یک مثال نقض پیرامون مقایسه ارزش بازارها، همیشه به حامیان حوزه کریپتو یادآور می‌شوند که کمپانی اکسان تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟ موبیل طی 12 ماه اخیر، موفق به کسب درآمدی به میزان 25.79 میلیارد دلار شده است.

در آن روی سکه باید گفت که گزارش درآمد شرکت‌ها، لزوماً در مورد این که کمپانی بوئینگ، علی‌رغم 87.1 میلیارد دلار ارزش بازار، در دو سال اخیر 16.1 میلیارد دلار ضرر ثبت کرده صحبتی نمی‌کنند.

محاسبه ارزش بازار یک کالا می‌تواند چالش برانگیز باشد. به‌عنوان مثال، تنها 50 درصد از عرضه فلز نقره در مصارف صنعتی کاربرد دارد. اشخاص و کمپانی‌هایی هستند که این دارایی را در قالب شمش، سکه و یا جواهرات به‌عنوان منبعی برای سرمایه‌گذاری نزد خود نگهداری می‌کنند که این بخش از عرضه این دارایی را نمی‌توان در محاسبه سودآوری و کسب درآمد از طریق آن محسوب کرد.

شاید در تحلیل بازار بیت کوین ببینیم که ارزش بازار آن با 11.2 تریلیون دلار ارزش بازار طلا به هیچ‌ عنوان قابل مقایسه نباشد، اما باید دید که 400 میلیون دلار ارزش بازار چه معنی می‌تواند داشته باشد و چگونه با کلاس‌های دارایی بزرگ‌تر مانند سهام، مسکن و اوراق قرضه مقایسه می‌شود.

آیا نظریه بیت کوین «طلای دیجیتال» اشتباه است؟

نخستین سوالی که یک نفر باید از خود بپرسد، این است که آیا طی پنج سال اخیر طلا به‌عنوان یک منبع ذخیره ارزش عملکرد خوبی داشته است؟ برای پاسخگویی به این سوال، معامله‌گران باید قیمت این دارایی را با دیگر بازارهای تریلیون دلاری مانند سهام، نفت و مسکن مورد مقایسه قرار دهند. هدف اصلی هر منبع ذخیره ارزش، حفظ قدرت خرید بدون توجه به نوسانات قیمتی است.

عملکرد قیمتی طلا در مقایسه با دیگر دارایی‌ها

از ماه ژوئیه 2017 تا ژوئیه 2022 (تیر 1396 تا تیر 1401)، طلا نسبت به دیگر دارایی‌ها حداقل 18 درصد عملکرد ضعیف‌تری را از خود نشان داده است. قیمت این فلز گران‌بها در آگوست سال 2020 (مرداد 1399) سطح 2,000 دلاری خود را شکست، اما در همراهی با رشد روزانه قیمت‌ها در بازار سهام، مسکن و انرژی موفق ظاهر نشد.

در مقایسه باید گفت که طی همین دوره زمانی، پایه پولی ایالات متحده، سطح سپرده‌گذاری در بانک‌ها و نقدینگی آن نیز با 48.5 درصد با افزایش همراه بوده‌اند.

اکنون شاید بتوان تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟ گفت که طلا نتوانسته قدرت خرید خود را حفظ کند، اما در صورتی که بحران جهانی فعلی تشدید و یا طولانی‌تر از حد انتظار شود، به نظر می‌رسد برای ارزیابی عملکرد قیمت طلا زمان بیشتری مورد نیاز باشد. لازم به ذکر است که طی همین سال‌ها، بیت کوین موفق به ثبت 480 درصد رشد در قیمت خود بوده است.

تحلیل بازار بیت کوین و راه‌کاری برای نوسانات قیمتی

ابهامات پیرامون بیت کوین با توجه نوسانات آن کاملاً وارد و صحیح است، به‌ویژه که این دارایی در میانگین هفتگی نزدیک به 20 درصد نوسان را تجربه می‌کند؛ اما برای کاهش شدت چنین تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟ وضعیتی یک راه‌کار سریع و ساده وجود دارد؛ استراتژی میانگین هزینه دلار (DCA) که شامل خرید منظم حجم‌های از پیش تعیین‌شده یک دارایی در بازه‌های روزانه، هفتگی و ماهانه می‌شود.

قیمت بیت کوین در مقایسه با میانگین متحرک آن طی پنج سال اخیر

مثلاً، استفاده از این شیوه در پنج سال گذشته، میانگین هزینه خرید هر واحد بیت کوین را به 19,192 دلار می‌رساند. اکنون، حتی اگر 8.6 درصد رشد قیمت در بیت کوین 20,800 دلاری برای رقابت با طلا کافی نباشد، بدون شک در شیوه استفاده از بیت کوین به‌عنوان یک منبع ذخیره ارزش رویکرد مشخص‌تری را نشان می‌دهد.

ETF طلا در مقایسه با محصولات مالی بیت کوین

بر اساس آمار ماه ژوئن (خرداد) پلتفرم کریپتوکامپر (CryptoCompare)، ارزش محصولات و ابزار سرمایه‌گذاری در بیت کوین (AUM)، در مجموع 15.9 میلیارد دلار برآورد شده است.

این شاخص شامل محصولات قابل معامله مانند صندوق سرمایه‌گذاری گری‌اِسکیل (Grayscale) تحت عنوان GBTC و اوراق قابل معامله در بورس (ETN) می‌شود. این محصولات مالی 4 درصد از 400 میلیارد دلار ارزش بازار بیت کوین را به خود اختصاص داده‌اند.

میزان سرمایه‌گذاری در محصولات مالی رمزارزها

در مقایسه، آمار پلتفرم گُلدهاب (GoldHub) نشان می‌دهند سطح سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله تفاوت بیت کوین و ETF چیست؟ که در پشتوانه خود طلا را دارند، نزدیک به 221.7 میلیارد دلار برآورد شده است.

چنانچه از این آمار، 50 درصد مصرف غیرتجاری طلا مانند جواهرات و صنایع حذف شود، باقیمانده ارزش بازار فلز زرد 5.6 تریلیون دلار خواهد بود. از این رو، ابزارهای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های معامله‌گری برابر با 4 درصد از ارزش بازار تنظیم‌شده طلا خواهد بود.

در ادامه، تحلیل بازار بیت کوین و طلا نشان می‌دهد که نسبت استفاده از ابزارهای سرمایه‌گذاری در بیت کوین 20,800 دلاری با بازارهای طلا برابر می‌کند. این در حالی است که ارزش بازار 400 میلیارد دلاری بیت کوین ممکن است برخی سرمایه‌گذاران را دچار نگرانی کند و سطح پذیرش آن قابل مقایسه با طلایی نیست که به‌عنوان یک فلز ارزشمند و ابزار سرمایه‌گذاری، 7000 سال تاریخچه دارد.

با توجه به آن دوره پنج ساله که از طریق استراتژی میانگین هزینه دلار، نوسانات قیمتی از کنار رفت و بازار بیت کوین و طلا مورد تحلیل و بررسی قرار گرفتند، باید گفت که طلا منبع ذخیره ارزش بهتری است، اما 8.3 درصد رشد بیت کوین در این دوره نیز، کم‌اهمیت نخواهد بود. به‌طور مختصر، می‌توان گفت که هر دوی این دارایی‌ها برای اثبات خود به زمان بیشتری نیاز دارند.