بازار نقدی (spot market)

بازار مالی به بازاری گفته می‌شود که افراد حقیقی و حقوقی در این مکان به معامله اوراق مالی (مانند سهام، اوراق قرضه)، کالا و دارایی‌های عوض دار می‌پردازند. این معامله‌ها با هزینه پایین و با قیمت‌هایی که بر مبنای عرضه و تقاضا هستند صورت می‌گیرد. این بازارها دارای مزایای زیادی می‌باشند و باعث یک سرمایه‌گذاری مطمئن و پرسود می‌شود. بازارهای مالی به دو دسته بازارهای عمومی و بازارهای اختصاصی تقسیم می‌شود که هر کدام کالاهای خاصی را پوشش می‌دهند.

بازار نقدی (spot market)

یکی از مرسوم ترین روش های معاملاتی، معامله در یک نقطه قیمتی مشخص (اسپات یا همان SPOT) است که در بین سرمایه گذاران کم ریسک و برای نگهداری بلند مدت ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. امروز در این مقاله به دانستن معاملات نقطه ای میپردازیم. با تیم فیبوتک همراه باشید.

اسپات (SPOT) چیست؟ معرفی معاملات نقطه ای

در دنیای ارزهای دیجیتال، معاملات نقطه ای یک فرآیند مستمر خرید و فروش توکن ها و کوین ها با قیمت لحظه ای برای تسویه فوری است. یک معامله گر قصد دارد با معامله توکن های خود در یک بازار نقدی، از نوسانات بازار در ارزهای دیجیتال سود کسب کند. در این روش معاملاتی، افراد از بازه های زمانی کمتری استفاده میکنند و از طریق چندین معامله و در عین حال کوچک سود بیشتری به دست میآورند.
به عنوان یک معامله گر نقطه ای، نیازی به نگه داشتن کوین ها برای مدت طولانی ندارید، زیرا به نظر میرسد تاکتیکی سودآور برای به دست آوردن چندین سود کوچک در یک روز باشد. علاوه بر این، میتوانید از گزینه معاملات کاغذی موجود در چندین صرافی برای درک بازار استفاده کنید.

معاملات نقطه ای در ارزهای دیجیتال

معاملات نقطه ای در بین معامله گران ارزهای دیجیتال بسیار محبوب است. بسیاری از صرافی های رمزنگاری گزینه های مختلفی را برای خرید و فروش کوین در هر زمان که بخواهید در اختیار شما قرار میدهند. کوین های با نقدینگی بالا نسبت به سایرین حجم معاملات بیشتری در صرافی های محبوب دارند. به عنوان یک معامله گر ارز دیجیتال، باید با الگوها و تکنیک های مورد استفاده توسط معامله گران نقطه ای آشنا باشید.

نمونه هایی از معاملات نقطه ای

تعدادی نمونه از معاملات نقطه ای هم در بازارهای معمولی و هم در بازارهای رمزنگاری وجود دارد. به عنوان مثال، شما طلا را به قیمت نقدی خریداری میکنید با این امید که در ماه های آینده افزایش یابد. حالا اگر قیمت طلا طی چند ماه آینده افزایش پیدا کند، سود کلانی خواهید داشت. اگر کم شود متحمل ضرر خواهید شد. به طور مشابه، در بازار کریپتو، اگر یک کوین را همین الان به قیمت نقدی بخرید و آن را برای چند ماه بازار نقدی (spot market) آینده نگه دارید، یا سود زیادی خواهید داشت یا متحمل ضرر خواهید شد.

بازار نقطه ای چیست؟

بازار نقدی در ارزهای دیجیتال، پلتفرمی است، به ویژه در صرافی‌ها، که در آن میتوانید معاملات بی‌درنگ با سایر کاربران انجام دهید. معاملات به طور موثر تسویه میشوند و سفارشات به موقع تکمیل میشوند. به عنوان یک خریدار، میتوانید چندین ارز را در جفت های خاص (مانند BTC، ETH، BNB یا حتی FIAT) معامله کنید. علاوه بر این، این بازارهای نقدی دارای سه جزء عمده هستند: فروشندگان، خریداران و دفترچه سفارش. بازارهای نقطه ای به اشکال مختلفی مانند معاملات خارج از بورس (OTC) و صرافی های شخص ثالث وجود دارند. به ویژه. معاملات خارج از بورس فقط شامل فروشندگان و خریداران بدون دخالت کارگزاران میشود. در مقابل، صرافی های شخص ثالث به عنوان دلال یا واسطه بین فروشندگان و خریداران کار میکنند.

مزایای معاملات نقطه ای

معاملات نقطه ای مزایای مختلفی را هم برای فروشندگان و هم برای خریداران ارائه میدهد. برخی از این موارد ممکن است شامل موارد زیر باشد:

معاملات نقطه ای یک تسهیلات مذاکره را برای شما فراهم میکند. هم خریداران و هم فروشندگان میتوانند در مورد قیمت ها مذاکره کنند تا به نفع خود باشند. این فرآیند مذاکره یک مزیت منصفانه و برابر را ارائه میدهد که آن را به یکی از سودآورترین بازارها در تجارت ارزهای دیجیتال تبدیل میکند.

چشم انداز ایجاد سود در معاملات نقطه ای نسبتاً بالاتر است. این به معامله گران امکان خرید و فروش کوین را به طور همزمان میدهد.

یک بازار نقدی دروازه‌های معاملات روزانه را باز میکند که در آن میتوانید توکن‌های رمزنگاری خود را به سرعت بخرید و بفروشید تا به سودهای کمی برسید.

به عنوان یکی از بازارهای معاملاتی سودآور، معاملات نقطه ای خرید توکن ها را با نرخ های پایین تسهیل میکند تا آنها را با قیمت های بالاتر بفروشند و فرآیند سودآوری متعادل را تضمین میکند.

از آنجایی که معاملات نقطه ای شامل معاملات در محل میشود، شفافیت را تضمین میکند.

در بازار نقدی، هیچ مانعی برای ورود وجود ندارد. معامله گران با سرمایه گذاری های کوچک نیز میتوانند از نوسانات بالای قیمت ها استفاده کنند.

در یک بازار نقدی، توکن های کریپتو را میتوان به راحتی در برابر یکدیگر و فیات معامله کرد و به معامله گران اجازه میدهد تا تراکنش های فوری انجام دهند.

کتاب تحلیل دیداری در بازار سرمایه

کتاب تحلیل دیداری در بازار سرمایه در سال ۱۹۹۶ توسط جان مورفی نوشته شده است. این کتاب توسط دکتر علی محمدی به فارسی ترجمه شده و توسط نشر آراد منتشر شده است.

جان جی مورفی تحلیلگر بازار مالی آمریکا بوده و پدر تحلیل تکنیکال بازار محسوب می شود. وی چندین کتاب تألیف بازار نقدی (spot market) کرده است از جمله مهمترین اثر او می‌توان به تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه اشاره کرد.

بخشی از مقدمه کتاب تحلیل دیداری در بازار سرمایه

به جرات می‌توان گفت تشخیص روند حرکتی قیمت و نقاط بازگشتی و تغییر روند از مهم‌ترین و اساسی‌ترین اصول علم تحلیل تکنیکال می‌باشد.
‌
احتمالا بارها بعد از ورود به معامله این سوال‌ها را از خود پرسیده‌اید که: چرا قیمت برگشت؟ الان باید چه کار کنم؟ بخرم یا بفروشم؟ حد ضرر را چند قرار بدهم؟‌
بزرگترین دغدغه معامله‌گران ، تشخیص صحیح روند حرکتی قیمت و نقاط ورود و خروج مناسب است تا بتوانند با سود مناسب از معامله خود خارج شوند و این امر با ترکیب دو ابزار قدرتمند تحلیل تکنیکال یعنی ایچیموکو و الگوهای شمعی به راحتی ممکن می شود.
‌
‌

مشخصات کتاب

نویسنده: جان مورفی
ترجمه: علی محمدی
تعداد صفحات: ۴۳۲
قطع: وزیری
نوع جلد: شومیز
نوبت چاپ: دوم، ۱۳۹۹
شابک: ۹۷۸۶۰۰۱۸۶۱۹۷۰
قیمت: ۹۶۵۰۰ تومان
ناشر: آراد کتاب

نوسانات بازار آتی هیچ اثر معناداری بر نوسانات بازار نقدی ندارد

در سالهای ۹۰ و ۹۱ نیز بحث تاثیر معاملات آتی بر بازار نقدی سکه به شدت داغ بود و همانند دوره کنونی برخی ادعا می­کردند که علت افزایش قیمت نقدی سکه بازار آتی است که این موضوع در مطالعه ای که توسط احمد محمدی، خالد احمدزاده و زینب سواری (۱۳۹۵) نشان داده اند که در آن سالها بازار آتی تاثیری بر بازار نقدی نداشته است و علت اصلی افزایش قیمت نقدی سکه رشد نرخ دلار بوده که این نتیجه با گزارش مرکز پژوهش های مجلس نیز مطابقت دارد. همچنین مطالعه مذکور نشان می­دهد که بازار آتی پیرو بازار نقدی بوده است و نوسانات بازار نقدی منجر به نوسانات بازار آتی شده است نه بر عکس.

به گزارش ایلنا، در کنار این افزایش قیمت نقدی سکه طلا قیمت های بازار آتی سکه طلا در بورس کالای ایران نیز متعاقب آن افزایش یافته است بطوریکه از حدود سه میلیون و ۱۰۰ هزار تومان در اوایل تیر ماه تا سه میلیون و ۹۰۰ هزار تومان هم افزایش داشته است ولی در پایان هفته قبل قیمت های آتی سکه با وجود افزایش قیمت نقدی سکه کاهش یافت و بازار نقدی (spot market) به حدود ۳ میلیون ۵۰۰ هزار تومان رسید.

با توجه به ارتباط نزدیک و تئوریک قیمت های آتی با قیمت نقدی در هفته های اخیر برخی از افراد و متضررین در بازار سکه طلا در رسانه های مختلف این مسئله را مطرح کرده اند که علت اصلی افزایش قیمت نقدی سکه افزایش قیمت در بازار آتی سکه بوده است و برای ادعای خود هیچ­گونه دلیلی اعم از علمی و تجربی ارائه نکرده اند، صرفا به این دلیل که قیمت های آتی بالاتر از قیمت های نقدی است بیان می­کنند که افزایش قیمت نقدی سکه به علت افزایش قیمت های آتی است. این گزاره چه از نظر تئوریک و چه تجربی کاملا بدون پشتوانه و غیر قابل دفاع است، زیرا بر اساس تئوری های مالی قیمت های آتی خود تابعی از قیمت نقدی، نرخ بهره و مدت زمان تا سررسید قرارداد آتی است. همچنین از نظر تجربی نیز مطالعات زیادی در این زمینه انجام شده است که بخش عمده­ای از آنها بر این موضوع تاکید دارند که بازار آتی خود متاثر از بازار نقدی است نه بر عکس.

در رابطه با ارتباط بازار نقدی و آتی سکه طلا در داخل کشور نیز این موضوع بارها با توجه به قیمت های نقدی و آتی سکه به راحتی قابل مشاهده است که قیمت های آتی سکه متاثر از قیمت نقدی سکه است نه برعکس. در واقع این نوسانات قیمت نقدی سکه است که تعیین کننده قیمت های آتی سکه است نه بر عکس. البته هرچند در ماه های اخیر روند افزایش قیمت آتی با نقدی سکه یکسان بوده است و گاها نیز قیمت های آتی به واسطه ماهیت بازار و انتظارات فعالان آن نوسانات بیشتری نسبت به نقدی داشته است ولی این موضوع دال بر تعیین قیمت نقدی توسط قیمت­های آتی نیست.

صرفا در جهت رد ادعای فوق، که قیمت های آتی تعیین کننده قیمت نقدی سکه است، مثال های زیادی در این رابطه قابل بیان است که آخرین آن هفته قبل رخ داد. در هفته گذشته با وجود کاهش ۴۰۰ هزار تومانی قیمت های آتی سکه در بورس کالای ایران (کاهش قیمت از ۳۹۰۰ هزار تومان به ۳۵۰۰ هزار تومان) قیمت نقدی سکه افزایش ۴۰۰ هزار تومانی به ثبت رساند و به بیش از ۳۵۰۰ هزار تومان رسید. حال باید از این گروه از افراد و متضررین پرسید اگر قیمت های آتی تعیین کننده قیمت های نقدی سکه است چرا با وجود کاهش ۴۰۰ هزار تومانی قیمت های آتی سکه قیمت نقدی نه تنها کاهش نیافته بلکه افزایش شدیدی نیز تجربه کرده است؟ این مثال نشان می دهد که نوسانات قیمت نقدی سکه تحت تاثیر عوامل بنیادین دیگری است که اصلا ربطی به بازار آتی سکه ندارند. موارد مشابه دیگری نیز در این رابطه قابل بیان است به عنوان مثال در روز یکشنبه مورخ سوم تیر ماه قیمت های آتی سکه با کاهش بیش از ۱۵۰ هزار تومانی نسبت به روز قبل همراه بود ولی با این وجود در همان روز قیمت نقدی سکه بیش از ۲۰۰ هزار تومان افزایش نسبت به روز قبل را به ثبت رساند.

در سالهای ۹۰ و ۹۱ نیز بحث تاثیر معاملات آتی بر بازار نقدی سکه به شدت داغ بود و همانند دوره کنونی برخی ادعا بازار نقدی (spot market) می­کردند که علت افزایش قیمت نقدی سکه بازار آتی است که این موضوع در مطالعه ای که توسط احمد محمدی، خالد احمدزاده و زینب سواری (۱۳۹۵) نشان داده اند که در آن سالها بازار آتی تاثیری بر بازار نقدی نداشته است و علت اصلی افزایش قیمت نقدی سکه رشد نرخ دلار بوده که این نتیجه با گزارش مرکز پژوهش های مجلس نیز مطابقت دارد. همچنین مطالعه مذکور نشان می­دهد که بازار آتی پیرو بازار نقدی بوده است و نوسانات بازار نقدی منجر به نوسانات بازار آتی شده است نه بر عکس.

البته از زمان راه اندازی بازارهای آتی در آمریکا (از حدود ۱۹۷۰) رابطه بین قیمت های نقدی و آتی در متون اقتصادی و مالی توجهات زیادی به خود جلب کرده است که در سال های اخیر بخش عمده ای از این مطالعات به این نتیجه رسیده اند که نوسانات بازار آتی خود متاثر از نوسانات بازار نقدی است نه برعکس. به عنوان مثال کودریز و جاچوم(۱۹۹۸) از بخش تحقیقات صندوق بین المللی پول(IMF) در پژوهشی سه کشور در حال توسعه مکزیک، برزیل و مجارستان را مورد بررسی قرار می دهند نتایج تحقیقات و آزمونهای این پژوهش نشان می دهد که نوسانات بازار آتی هیچ اثر معناداری بر نوسانات بازار نقدی ندارد. عاریف ادونقو(۲۰۰۱) در مطالعه­ای به بررسی اثرات بازار آتی ارز بر بازار نقدی در کشور ترکیه پرداخته است. نتایج این مطالعه نشان می دهد که راه اندازی بازار آتی ارز ترکیه منجر به کاهش نوسانات بازار نقدی شده است.

ساهو(۲۰۱۲) به بررسی اثر راه اندازی معاملات قرارداد آتی ارز بر نوسانات نرخ نقدی ارز در هند پرداخته است. تحقیق وی بر اساس داده­ های روزانه از سال ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۲ بوده است. نتایج این تحقیق نیز نشان می دهد که راه اندازی معاملات آتی ارز هیچ اثر معناداری بر نوسانات نرخ نقدی ارز نداشته است. همچنین سریرام و سنتیل(۲۰۱۵) نیز با انجام مطالعه ای در این زمینه نتیجه می گیرند که یک رابطه علیت یکطرفه از سمت بازار نقدی به سمت بازار آتی وجود دارد. در واقع شواهد نشان می دهد که شوک­های قیمتی در بازار نقدی موجب نوسانات و شوک در بازار آتی می ­شود ولی شواهدی دال بر معکوس بودن این رابطه وجود ندارد. علاو بر این موارد جورج کورنیوتیس (۲۰۰۹) از بخش تحقیقات و آمار فدرال رزرو آمریکا در تحقیقی تایید می­کند که هیچ رابطه مستقیمی‌میان سفته‌بازی در بازارهای آتی و تعیین قیمت‌های نقدی وجود ندارد.

[۱]. Jochum, C. and Kodres, L.. (۱۹۹۸). Does the Introduction of Futures on Emerging Market Currencies Destabilize the Underlying Currencies?. IMF Staff Papers, ۴۵(۳), pp. ۴۸۶-۵۲۱.

[۱]. Arif Oduncu, ۲۰۱۱. "The Effects of Currency Futures Trading on Turkish Currency Market," Journal of BRSA Banking and Financial Markets, Banking Regulation and Supervision Agency, vol. ۵(۱), pp. ۹۷-۱۰۹.

D Sahu, (۲۰۱۲). Dynamics of Currency Futures Trading and Underlying Exchange rate Volatility in India Research Journal of Finance and Accounting Vol ۳, No ۷, pp. ۱۵-۲۳.

Sriram, M. and Senthil M. (۲۰۱۳), “Market Efficiency and Volatility Spill over in Spot & Futures Currency Market” International Journal of Management Excellence. Volume ۱ No.۳, pp. ۴۵-۵۳

Korniotis, George M, (۲۰۰۹). Does speculation affect spot price levels? : The case of metals with and without futures markets, Working Paper, Washington, DC: Div. of Research & Statistics and Monetary Affairs, Federal Reserve Board

نوسانات بازار آتی هیچ اثر معناداری بر نوسانات بازار نقدی ندارد

در سالهای ۹۰ و ۹۱ مطالعه ای توسط احمد محمدی، خالد احمدزاده و زینب سواری (۱۳۹۵) نشان داد که در آن سالها بازار آتی تاثیری بر بازار نقدی نداشته استو علت اصلی افزایش قیمت نقدی سکه رشد نرخ دلار بوده که این نتیجه با گزارش مرکز پژوهش های مجلس نیز مطابقت دارد. همچنین مطالعه مذکور نشان می­دهد که بازار آتی پیرو بازار نقدی بوده است و نوسانات بازار نقدی منجر به نوسانات بازار آتی شده است نه بر عکس.

از ابتدای تیر ماه تا پایان همان ماه قیمت سکه از حدود دو میلیون ۵۰۰ هزار تومان به بیش از سه میلیون و ۵۰۰ هزار تومان رسید. این افزایش یک میلیونی قیمت سکه در یک ماه اخیر دلایل زیادی از جمله افزایش نرخ دلار در بازار غیر رسمی و افزایش تقاضا برای این فلز گرانبها داشته است. البته بخش قابل توجهی از این افزایش قیمت سکه به صورت حبابی بوده است به طوریکه در حال حاضر با توجه به قیمت جهانی طلا (حدود ۱۲۲۰ دلار به ازای هر اونس طلا) و نرخ غیر رسمی دلار، قیمت پایانی سکه در ماه مذکور حدود ۸۰۰ هزار تومان حباب دارد که معادل بیش از ۲۲ درصد قیمت سکه است .

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، به نقل از کالا خبر، در کنار این افزایش قیمت نقدی سکه طلا قیمت های بازار آتی سکه طلا در بورس کالای ایران نیز متعاقب آن افزایش یافته است بطوریکه از حدود سه میلیون و ۱۰۰ هزار تومان در اوایل تیر ماه تا سه میلیون و ۹۰۰ هزار تومان هم افزایش داشته است ولی در پایان هفته قبل قیمت های آتی سکه با وجود افزایش قیمت نقدی سکه کاهش یافت و به حدود ۳ میلیون ۵۰۰ هزار تومان رسید.

با توجه به ارتباط نزدیک و تئوریک قیمت های آتی با قیمت نقدی در هفته های اخیر برخی از افراد و متضررین در بازار سکه طلا در رسانه های مختلف این مسئله را مطرح کرده اند که علت اصلی افزایش قیمت نقدی سکه افزایش قیمت در بازار آتی سکه بوده است و برای ادعای خود هیچ­گونه دلیلی اعم از علمی و تجربی ارائه نکرده اند، صرفا به این دلیل که قیمت های آتی بالاتر از قیمت های نقدی است بیان می­کنند که افزایش قیمت نقدی سکه به علت افزایش قیمت های آتی است. این گزاره چه از نظر تئوریک و چه تجربی کاملا بدون پشتوانه و غیر قابل دفاع است، زیرا بر اساس تئوری های مالی قیمت های آتی خود تابعی از قیمت نقدی، نرخ بهره و مدت زمان تا سررسید قرارداد آتی است. همچنین از نظر تجربی نیز مطالعات زیادی در این زمینه انجام شده است که بخش عمده­ای از آنها بر این موضوع تاکید دارند که بازار آتی خود متاثر از بازار نقدی است نه بر عکس.

در رابطه با ارتباط بازار نقدی و آتی سکه طلا در داخل کشور نیز این موضوع بارها با توجه به قیمت های نقدی و آتی سکه به راحتی قابل مشاهده است که قیمت های آتی سکه متاثر از قیمت نقدی سکه است نه برعکس. در واقع این نوسانات قیمت نقدی سکه است که تعیین کننده قیمت های آتی سکه است نه بر عکس. البته هرچند در ماه های اخیر روند افزایش قیمت آتی با نقدی سکه یکسان بوده است و گاها نیز قیمت های آتی به واسطه ماهیت بازار و انتظارات فعالان آن نوسانات بیشتری نسبت به نقدی داشته است ولی این موضوع دال بر تعیین قیمت نقدی توسط قیمت­های آتی نیست.

صرفا در جهت رد ادعای فوق، که قیمت های آتی تعیین کننده قیمت نقدی سکه است، مثال های زیادی در این رابطه قابل بیان است که آخرین آن هفته قبل رخ داد. در هفته گذشته با وجود کاهش ۴۰۰ هزار تومانی قیمت های آتی سکه در بورس کالای ایران (کاهش قیمت از ۳۹۰۰ هزار تومان به ۳۵۰۰ هزار تومان) قیمت نقدی سکه افزایش ۴۰۰ هزار تومانی به ثبت رساند و به بیش از ۳۵۰۰ هزار تومان رسید. حال باید از این گروه از افراد و متضررین پرسید اگر قیمت های آتی تعیین کننده قیمت های نقدی سکه است چرا با وجود کاهش ۴۰۰ هزار تومانی قیمت های آتی سکه قیمت نقدی نه تنها کاهش نیافته بلکه افزایش شدیدی نیز تجربه کرده است؟ این مثال نشان می دهد که نوسانات قیمت نقدی سکه تحت تاثیر عوامل بنیادین دیگری است که اصلا ربطی به بازار آتی سکه ندارند. موارد مشابه دیگری نیز در این رابطه قابل بیان است به عنوان مثال در روز یکشنبه مورخ سوم تیر ماه قیمت های آتی سکه با کاهش بیش از ۱۵۰ هزار تومانی نسبت به روز قبل همراه بود ولی با این وجود در همان روز قیمت نقدی سکه بیش از ۲۰۰ هزار تومان افزایش نسبت به روز قبل را به ثبت رساند.

در سالهای ۹۰ و ۹۱ نیز بحث تاثیر معاملات آتی بر بازار نقدی سکه به شدت داغ بود و همانند دوره کنونی برخی ادعا می­کردند که علت افزایش قیمت نقدی سکه بازار آتی است که این موضوع در مطالعه ای که توسط احمد محمدی، خالد احمدزاده و زینب سواری ( ۱۳۹۵) نشان داده اند که در آن سالها بازار آتی تاثیری بر بازار نقدی نداشته است و علت اصلی افزایش قیمت نقدی سکه رشد نرخ دلار بوده که این نتیجه با گزارش مرکز پژوهش های مجلس نیز مطابقت دارد. همچنین مطالعه مذکور نشان می­دهد که بازار آتی پیرو بازار نقدی بوده است و نوسانات بازار نقدی منجر به نوسانات بازار آتی شده است نه بر عکس.

البته از زمان راه اندازی بازارهای آتی در آمریکا (از حدود ۱۹۷۰) رابطه بین قیمت های نقدی و آتی در متون اقتصادی و مالی توجهات زیادی به خود جلب کرده است که در سال های اخیر بخش عمده ای از این مطالعات به این نتیجه رسیده اند که نوسانات بازار آتی خود متاثر از نوسانات بازار نقدی است نه برعکس. به عنوان مثال کودریز و جاچوم( ۱۹۹۸) از بخش تحقیقات صندوق بین المللی پول( IMF ) در پژوهشی سه کشور در حال توسعه مکزیک، برزیل و مجارستان را مورد بررسی قرار می دهند نتایج تحقیقات و آزمونهای این پژوهش نشان می دهد که نوسانات بازار آتی هیچ اثر معناداری بر نوسانات بازار نقدی ندارد . عاریف ادونقو( ۲۰۰۱) در مطالعه­ای به بررسی اثرات بازار آتی ارز بر بازار نقدی در کشور ترکیه پرداخته است. نتایج این مطالعه نشان می دهد که راه اندازی بازار آتی ارز ترکیه منجر به کاهش نوسانات بازار نقدی شده است.

ساهو( ۲۰۱۲) به بررسی اثر راه اندازی معاملات قرارداد آتی ارز بر نوسانات نرخ نقدی ارز در هند پرداخته است. تحقیق وی بر اساس داده­ های روزانه از سال ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۲ بوده است. نتایج این تحقیق نیز نشان می دهد که راه اندازی معاملات آتی ارز هیچ اثر معناداری بر نوسانات نرخ نقدی ارز نداشته است. همچنین سریرام و سنتیل( ۲۰۱۵) نیز با انجام مطالعه ای در این زمینه نتیجه می گیرند که یک رابطه علیت یکطرفه از سمت بازار نقدی به سمت بازار آتی وجود دارد. در واقع شواهد نشان می دهد که شوک­های قیمتی در بازار نقدی موجب نوسانات و شوک در بازار آتی می ­شود ولی شواهدی دال بر معکوس بودن این رابطه وجود ندارد. علاو بر این موارد جورج کورنیوتیس (۲۰۰۹) از بخش تحقیقات و آمار فدرال رزرو آمریکا در تحقیقی تایید می­کند که هیچ رابطه بازار نقدی (spot market) مستقیمی‌میان سفته‌بازی در بازارهای آتی و تعیین قیمت‌های نقدی وجود ندارد.

[ ۱ ]. Jochum, C. and Kodres, L.. ( ۱۹۹۸ ). Does the Introduction of Futures on Emerging Market Currencies Destabilize the Underlying Currencies?. IMF Staff Papers, ۴۵ ( ۳ ), pp. ۴۸۶-۵۲۱ .

[ ۱ ]. Arif Oduncu, ۲۰۱۱ . "The Effects of Currency Futures Trading on Turkish Currency Market," Journal of BRSA Banking and Financial Markets, Banking Regulation and Supervision Agency, vol. ۵ ( ۱ ), pp. ۹۷-۱۰۹ .

D Sahu, ( ۲۰۱۲ ). Dynamics of Currency Futures Trading and Underlying Exchange rate Volatility in India Research Journal of Finance and Accounting Vol ۳ , No ۷ , pp. ۱۵-۲۳ .

Sriram, M. and Senthil M. ( ۲۰۱۳ ), “Market Efficiency and Volatility Spill over in Spot & Futures Currency Market” International Journal of Management Excellence. Volume ۱ No. ۳ , pp. ۴۵-۵۳

Korniotis, George M, ( ۲۰۰۹ ). Does speculation affect spot price levels? : The case of metals with and without futures markets, Working Paper, Washington, DC: Div. of Research & Statistics and Monetary Affairs, Federal Reserve Board

بازار های مالی

بازار مالی به بازاری گفته می‌شود که افراد حقیقی و حقوقی در این مکان به معامله اوراق مالی (مانند سهام، اوراق قرضه)، کالا و دارایی‌های عوض دار می‌پردازند. این معامله‌ها با هزینه پایین و با قیمت‌هایی که بر مبنای عرضه و تقاضا هستند صورت می‌گیرد. این بازارها دارای مزایای زیادی می‌باشند و باعث یک سرمایه‌گذاری مطمئن و پرسود می‌شود. بازارهای مالی به دو دسته بازارهای عمومی و بازارهای اختصاصی تقسیم می‌شود که هر کدام کالاهای خاصی را پوشش می‌دهند.

بازار های مالی برای چه کاری هستند؟

با شناختی که تا کنون در مورد بازارهای مالی کسب کرده اید، وقت آن رسیده است که بفهمید آنها برای چه هستن بازار های مالی برای این است که مردم پول خود را در ازای یک سود خوب سرمایه‌گذاری کنند و در ازای آن، شرکت‌ها دستمزد دریافت می‌کنند تا بتوانند فعالیت کنند و به نوبه خود، سرمایه‌گذاری‌های بیشتری انجام دهند که نتایج مفیدی برای همه به همراه داشته باشد.

بنابراین فعالیت بازارهای مالی همواره با قانون عرضه و تقاضا تنظیم خواهد شد.

اکنون، اگرچه این کارکرد اصلی است، اما برقراری ارتباط فروشندگان و خریداران تنها کاری نیست که آنها انجام خواهند داد. ویژگی های بیشتری وجود دارد مانند:

• قیمت دارایی ها
• تامین نقدینگی دارایی ها.
• کاهش هزینه های میانجیگری و همچنین ضرب الاجل ها.

انواع بازار های مالی

بازار های مالی را می توان بر اساس چند مورد زمان واگذاری، ساختار سازمانی ، حق مالی و سر رسید ابزار مورد معامله به چند دسته تقسیم کرد.

• زمان واگذاری: بازار آتی و بازار نقدی
• ساختار سازمانی: بازارهای رسمی، بازار خارج از بورس (Over The Counter)، بازار سوم، بازار چهارم
• سر رسید ابزار بازار نقدی (spot market) بازار نقدی (spot market) مورد معامله: بازار پول، بازار سرمایه، بازار اولیه، بازار ثانویه، بازار مذاکره یا حراج، بازار کارگزاری، بازار دلالی
• حق مالی: بازار بدهی و بازار سهام

بازار سرمایه یا بازار مالی و کارکرد آن ها

تحلیل بازار فارکس

تجزیه و تحلیل فارکس توسط معامله گران خرده فروشی روز فارکس برای تعیین تصمیمات خرید یا فروش در مورد جفت ارز استفاده می شود . این می تواند ماهیت فنی داشته باشد و از منابعی مانند نمودارها استفاده کند. همچنین می تواند ماهیت اساسی داشته باشد ، با استفاده از شاخص های اقتصادی یا رویدادهای مبتنی بر اخبار. برای تحلیل بازار فارکس سه روش وجود دارد. شاید برای شما این سوال پیش آمده باشد که کدام یک از این روش ها بهتر است، اگر شما یکی از اشخاصی هستید که در بازار فارکس مشارکت دارید باید هر بازار نقدی (spot market) سه نوع تحلیل را بشناسید زیرا هر سه روش از اهمیت بالایی برخوردار هستند و در صورتی که بر یکی از این موارد تسلط نداشته باشید نمی توانید تحلیل درستی داشته باشید. این سه روش عبارتند از:

• تحلیل تکنیکال بازار فارکس (تحلیل بنیادی)

بازار پول

بازار پول یکی از بازارهای مالی است که در این بازار از هر ابزار و دارایی چه خرد چه کلان می‌توان برای مبادله استفاده کرد. ابزارهایی که در بازار پول استفاده می‌شوند توسط اشخاص، شرکت‌ها و بنگاه‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرند. این ابزارهای به عنوان جانشین پول استفاده می‌شوند و سر رسید آن کمتر از یک سال است. افرادی که در بازار پول مشارکت می‌کنند کسانی هستند که سرمایه مازاد بر نیاز خود دارند و به منظور پس‌انداز به این بازارها وارد می‌شوند. هدف بازار پول ایجاد تسهیلات برای واحدهای اقتصادی است و این کار به منظور تامین نقدینگی در کوتاه مدت است.

بازارهای مالی چیست

مدیریت معاملات فارکس

یک موضوع بسیار مهم در معاملات فارکس بستن و باز نگه داشتن معامله است. بستن و باز نگه داشتن معامله در فارکس به سوددهی معامله تأثیر بسزایی دارد که معامله گران تازه کار آشنایی چندانی با آن ندارند. اما زمان بستن و باز کردن معامله با تجربه به دست می‌آید معامله گران تازه کار باید با این موضوع کنار بیایند و بدانند مدیریت معامله در بازار فارکس سخت‌ترین قسمت معامله است.

برای مدیریت معاملات و سرمایه در بازار فارکس باید به اعداد و ارقامی مانند درصد سرمایه از دست رفته و میزان سودی که برای برگشت سرمایه لازم است را درنظر بگیرید و به این ارقام توجه زیادی داشته باشید.چرا که بسیاری از تریدرها به دلیل بی توجهی به این موارد سرمایه زیادی را از دست داده اند.

انواع روش های تحلیل بازار فارکس

کاربرد بازارهای مالی

بازارهای مالی کاربردهای بسیاری دارند که در اینجا به تعدادی از آن ها اشاره می کنیم: