تغییر بازار از گاوی به خرسی

نحوه کارکرد چرخه بازار

منظور از اصطلاح گاوها(bullish ) و خرس ها(bearish) در ارز دیجیتال

در سال‌های دور که پوست حیوانات کالای مبادله‌ای ارزشمندی بود بعضی از بازرگانان پوست خرس را به قیمت روز به مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و باور داشتند اگر آن را نگه دارند قیمت‌ها کاسته می‌شوند. این بازرگانان به قیمت کم پوست خرس را از شکارچیان می‌خریدند و با پیش‌بینی روند بازار به قیمت بالا به فروش می‌رساندند.

البته تفسیرهای تغییر بازار از گاوی به خرسی متعددی در این مورد مطرح می‌شود مثل اینکه گاو نر هنگام جنگیدن با دشمنان شاخ‌های خود را به سمت بالا می‌برد و تداعی کننده وضعیت صعودی است و خرس هنگام نبرد پنجه‌های خود را رو به پایین می‌گیرد و وضعیت نزولی را نشان می‌دهند.

بعضی‌ها هم بر این باور هستند که شاید شیوه نبرد این دو حیوان با یکدیگر باعث شده که برای تشریح وضعیت بازار به سراغ این دو بروند.

به هر حال وقت آن رسیده که این اصطلاحات را بیشتر توضیح دهیم.

گاو نر (BULLISH)

Bullishا ز ریشه کلمه bull به معنی گاو نر می‌آید و بازار گاوی که ترجمه عبارت Bull Market است که با توجه به جهت شاخ های گاو به سمت بالا و روند صعودی بازار را نشان می دهد و نشان دهنده ی بازاری است که در آن اعتماد سرمایه گذاران افزایش می یابد و به امید افزایش قیمت در آینده (سود در سرمایه گذاری) به افزایش سرمایه گذاری می پردازند. این بازار عمدتا قدرت خریداران در کنترل بازار را نشان می دهد.
“گاوها” یا به عبارت بهتر گاوهای نر نماد سرمایه گذارانی هستند که معتقدند قیمت سهام با رشد مواجه خواهد شد. گاوها نماد سرمایه گذاران موفق و امیدوار است. در واقع این دسته از سرمایه گذاران ریسک پذیرتر هستند هرچند ممکن است که همیشه موفق عمل نکنند.

تصمیم درست در وضعیت بازار گاوی

وقتی قیمت‌ها به سرعت در حال افزایش هستند یک تصمیم درست و فروش در نقطه اوج می‌تواند سود سرشاری را به تریدر تقدیم کند؛ اما تشخیص نقطه اوج و زمان فروش یک تخصص است که تنها از تحلیل‌گران حرفه‌ای و تریدرها با تجربه برمی‌آید.

تشخیص بازار خرسی از بازار گاوی سخت‌تر است و شما با دیدن سیگنال‌های مثبت بازار و افزایش قیمت‌ها به سرعت متوجه شکل‌گیری بازار گاوی خواهید شد.

تشخیص نقطه خرید در بازار خرسی و زمان مناسب برای خرید هم بسیار مهم است و تصمیم اشتباه ممکن است شما را به سمت از دست دادن سرمایه بکشاند.

خرس ها (BEARISH)

Bearish که از ریشه کلمه bear به معنی خرس است و بازار خرسی که ترجمه عبارت Bear Market است که نشان از وضعیت ایستایی خرس به سمت پایین دارد و روند نزولی بازار را نشان می دهد و نشان دهنده ی ترس، بدبینی و بی اعتمادی سرمایه گذاران به روند کنونی بازار است (ضرر در سرمایه گذاری) در این نوع بازار فروشندگان، قدرت و کنترل بازار را در اختیار دارند.
“خرس ها” بر این نکته اعتقاد دارند که ممکن است قیمت سهام با افت مواجه شود. خرس نماد سرمایه گذاران شکست خورده و ناامید است.

تصمیم درست در بازار خرسی

قیمت‌ها در بازار خرسی تا جایی شکسته می‌شوند که قیمت به کف بازار برسد و بعد از آن قیمت‌ها روند افزایشی خواهند داشت.

تنها در آن صورت است که وضع بازار بهبود می‌یابد، تریدرهای حرفه‌ای بازار خرسی را زمان مناسبی برای خرید رمزارز می‌دانند.

بسیاری انتشار اخبار منفی درباره بازار را از عوامل اصلی شکل گیری بازار خرسی می‌دانند. فروشنده‌ها در این بازار زیاد می‌شوند و به نوبه خود راه را برای کاهش بیشتر قیمت‌ها باز می‌کنند.

تشخیص بازار خرسی از طریق نمودارها و تحلیل تکنیکال امکان پذیر است و به تحلیل‌گران و مبادله‌کننده‌های حرفه‌ای این فرصت را می‌دهد که وضعیت بازار را پیش‌بینی کنند و نسبت به طول مدت وضعیت خرسی تصمیم بگیرند.

چرا کسی باید در انتظار کاهش قیمت باشد؟!

اگر بخواهیم در مورد بازار رمز ارز صحبت کنیم با این سوال روبرو می شویم که چرا یک سرمایه گذار یا معامله گر حتی اگر رویکرد خرسی را برای این بازار در نظر گرفته باشد، باید در انتظار روند نزولی قیمت در بازار بیت کوین باشد؟ چرا باید از بازار رمز ارز خرسی استقبال کرد؟ در نگاه اول این کار منطقی به نظر نمی رسد.

اولین دلیل احتمالاً جایگاهی است که معامله گر یا سرمایه گذار در آن قرار دارد. به عنوان مثال اگر معامله گر با رویکرد خرسی در بازار بیت کوین حضور داشته باشد در انتظار کاهش قیمت هاست. در این حالت او برای فروش بیت کوین آماده می شود. معامله گر در این حالت به دنبال تثبیت سود در روند کاهشی قیمت هاست.

از سوی دیگر معامله گران می توانند در بازه زمانی کوتاه مدت با رویکرد خرسی و در بازه زمانی بلندمدت با رویکرد گاوی و یا برعکس در بازار حضور داشته باشند. به عنوان مثال ممکن است معامله گر انتظار داشته باشد که بیت کوین در روزها و هفته های آینده با کاهش قیمت روبرو شود؛ اما رویکرد آنها برای ماه های آینده صعودی یا گاوی باشد.

از طرفی ممکن است معامله گران و سرمایه گذاران رویکرد خرسی کوتاه مدت و رویکرد گاوی بلندمدت را برای معاملات خود انتخاب کنند. به این ترتیب آنها انتظار دارند که قیمت در بازه زمانی کوتاه مدت کاهش پیدا کند. در این حالت آنها می توانند دارایی را به پایین ترین قیمت ممکن خریداری کنند. اما از سوی دیگر معامله گران یا سرمایه گذاران ممکن است رویکرد گاوی کوتاه مدت و خرسی بلندمدت را انتخاب کرده باشند. در این حالت آنها تصور می کنند که قیمت بر اثر تاثیر عوامل خارجی افزایش پیدا می کند؛ به همین دلیل برای خرید در بازه زمانی کوتاه مدت وارد عمل می شوند. اما آنها همواره در فکر فروش دارایی در بازه زمانی بلند مدت هستند. چرا که انتظار دارند قیمت کاهش پیدا کند. آنها در این حالت بازار را چیزی شبیه به یک حباب می بینند که در آستانه انفجار است.

بنابراین لازم است این نکته را در نظر داشته باشید که انتخاب رویکرد بلند مدت یا کوتاه مدت در بازار از فردی به فرد دیگر متفاوت است.

چگونه از بازار گاوی ارز دیجیتال کسب سود کنیم؟

سرمایه‌گذاران برای کسب بازده مناسب از بازارهای گاوی باید از پیش، سرمایه موردنظر را خریداری کرده باشند تا از افزایش قیمت برای کسب منافع مالی استفاده کنند. از طرفی این سرمایه‌گذاران باید اوج قیمت را پیش‌بینی کرده و وقتی قیمت وارد بازه اوج خود شد، از معامله خارج شوند. البته تعیین زمان و موقعیت نقطه اوج، کار دشواری است. در ادامه ما چند استراتژی معامله در بازارهای گاوی را مورد بررسی قرار می‌دهیم. با این حال چون تعیین وضعیت جاری بازار کار دشواری است، این روش‌ها همواره دارای درجه‌ای از ریسک هستند:

خریدن و نگه‌داشتن (buy and hold)

یکی از روش‌های معمول و ساده در بازارهای گاوی خرید سهام یا رمز ارزی است که احتمال افزایش قیمت دارد. این فرآیند تا زمانی به‌طول می‌انجامد که قیمت به حد موردنظر رسیده و در نهایت فروخته شود. اعتماد به سرمایه‌گذاران بزرگ که روند بازار را شکل می‌دهد بخش جدانشدنی این استراتژی است؛ چراکه نیروی محرک خریدن و منتظرماندن توسط همین گمان خوشبینانه تامین می‌شود.

خرید افزایشی و نگه‌داشتن (increased buy and hold)

خرید افزایشی و نگه‌داشتن یکی از انواع روش پیشین است که ریسک بیشتری به همراه دارد. ایده محوری این روش افزایش حجم سرمایه در خلال بالارفتن قیمت است. سرمایه‌گذاران در این روش با بالارفتن قیمت، مقدار مشخصی به خرید خود اضافه می‌کنند و این استراتژی را تا زمانی که روند بازار صعودی است ادامه می‌دهند. اما شکست روند کلی و سقوط قیمت می‌تواند صدمات قابل توجهی به سرمایه آن‌ها وارد آورد.

افزایش کمکی (retracement addition)

همان‌طور که اشاره شد در یک بازار گاوی، همواره احتمال شکست روند به‌طور موقتی وجود دارد. در یک بازار صعودی طولانی‌مدت، افت‌های قیمتی رخ می‌دهد. در چنین شرایطی سرمایه‌گذاران با پیش‌بینی برگشت قیمت در دوره سقوط قیمت دوباره وارد معامله خرید می‌شوند و در عمل سرمایه خود را با قیمت کمتری افزایش می‌دهند. اگر پیش‌بینی سرمایه‌گذاران راجع به ادامه روند صعودی در طولانی‌مدت درست باشد، خرید در نقطه سقوط قیمت به این معناست که سرمایه خود را با درصدی تخفیف افزایش داده‌اند.

نوسان‌گیری (full swing trading)

شاید یکی از فعالانه‌ترین استراتژی‌ها در بازار گاوی نوسان‌گیری باشد. سرمایه‌گذاران در این روش سعی می‌کنند با ورود به معاملات کوتاه‌مدت، بازده سرمایه‌گذاری خود را به حدا‌کثر برسانند. چه بسا در یک بازار صعودی قیمت بارها دچار افت‌وخیز شود. این سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند از تمام این نوسانات به بهترین نحو استفاده کرده و از یک تغییر قیمتی کوچک مقدار قابل توجهی سود کسب کنند.

هشدار ارزاخبار:

این مطالب و اطلاعات، توصیه نیست و شما همیشه باید قبل از هر اقدامی (به طور مثال، خرید،فروش، معامله، نقل و انتقال یا …)، تحقیقات خود را انجام دهید. معاملات ارزهای رمزنگاری شده یا ارزهای دیجیتال همواره همراه با ریسک بالا است. لطفا معاملات خود را با احتیاط انجام دهید. ارزاخبار هیچ مسئولیتی در قبال زیان معاملاتی شما نخواهد داشت.

آشنایی با مفهوم مارکت کرش و دلایل آن

در دنیای امروز به نظر نمی‌رسد کسی تابه‌حال نام ارزهای دیجیتال را نشنیده باشد. رمزارزها مخصوصا بیت کوین با گردوخاکی که در طی سال‌های اخیر به پا کرده‌اند، برای همه آشنا هستند. سرمایه‌گذاری و معامله‌گری در دنیای ارزهای دیجیتال امروزه به یکی از رایج‌ترین روش‌های درآمدزایی تبدیل شده است. بااین‌حال، این بازار پرهیاهو هم دست‌کمی از سایر بازارها ندارد و همواره در معرض ریزش یا به‌اصلاح کرش شدن است. آیا می‌دانید مارکت کرش چیست یا بازار کرش کرد یعنی چه؟ در این مقاله به این سوالات پاسخ می‌دهیم. برای آشنایی بیشتر با مارکت کرش و نجات دارایی‌هایتان از سقوط، مطالعه مطلب پیش رو برایتان ارزشمند خواهد بود.

مارکت کرش چیست؟ سقوط سهمگین بازار

مارکت کرش از دو واژه انگلیسی market به‌معنای بازار و crash به‌معنای سقوط تشکیل شده است. این اصطلاح در انواع بازارها از جمله مسکن، بازارهای مالی و حتی ارز دیجیتال استفاده می‌شود. در امور مالی سنتی، زمانی که ارزش بازار بیش از ۱۰ درصد قیمت در طول یک روز کاهش یابد، کرش رخ می‌دهد. در بازار ارزهای دیجیتال، چنین سقوطی اغلب ناشی از تغییرات تاثیرگذار و ناگهانی در بازار است که باعث می‌شود سرمایه‌گذاران وحشت کرده و از بازار خارج شوند.

در نتیجه قیمت بسیاری از ارزهای دیجیتال به‌شدت نزول پیدا کرده و بازار بخش اعظم ارزش خود را از دست می‌دهد. ترس رایج‌ترین احساس بازار تغییر بازار از گاوی به خرسی است و فعالان شاهد بازار خرسی خواهند بود. برای اینکه بتوانید ارزش بازار را درک کنید باید بدانید کوین مارکت کپ چیست و چگونه می‌توان از آن استفاده کرد.

بررسی تفاوت مارکت کرش ارز دیجیتال با اصلاح بازار

بسیاری از معامله‌گران مبتدی و افراد تازه‌وارد مارکت کرش را با اصلاح بازار یکی می‌دانند؛ درصورتی‌که این دو مفهوم کاملا با یکدیگر تفاوت دارند. اصلاح (Correction) با کاهش تدریجی مشخص می‌شود؛ به‌طوری‌که در طی چند روز شاهد کاهش بیش از ۱۰ درصد قیمت خواهید بود. اصلاح بازار نشان می‌دهد که معامله‌گران گاوی (bullish) فرسوده شده و برای تثبیت و بهبود به زمان نیاز دارند. فرسودگی زمانی رخ می‌دهد که اکثر خریداران، دارایی پایه را خریداری کرده و خریدار جدیدی برای حمایت از روند صعودی وجود نداشته باشد. با بازار گاوی و خرسی می‌توانید در آموزش ارز دیجیتال به‌طورکامل آشنا شوید.

اصلاحات بازار ممکن است تحت‌تاثیر رویدادهای جزئی قرار بگیرند؛ اما معمولا توسط عوامل تکنیکال مانند ورودی خریداران به سطوح مقاومت قوی، کاهش حجم معاملات و اختلاف منفی بین قیمت ارز و شاخص‌های اندازه‌گیری حرکت آن، آغاز می‌شود.

نمونه‌هایی از مارکت کرش ارز دیجیتال در سال‌های اخیر

مارکت کرش اتفاق رایجی است که در همه بازارها رخ می‌دهد و فقط افراد آگاه می‌توانند خود را از آن حفظ کنند. در این قسمت قصد داریم نمونه‌هایی از مارکت کرش ارز دیجیتال را در سال‌های اخیر با هم بررسی کنیم. کسانی که تحلیل تکنیکال و کار با نمودار را در دوره آموزش مقدماتی ارز دیجیتال یاد گرفته‌اند، به‌راحتی مطالب این قسمت را متوجه خواهند شد.

کرش بیت کوین در فوریه ۲۰۲۰

اگر به نمودار زیر نگاه کنید، متوجه می‌شوید که بیت‌کوین نشانه‌هایی از کرش بازار را در ۲۶ فوریه ۲۰۲۰ نشان داده است. در این نمودار، حجم فروش بیت کوین بالاتر از میانگین بوده و قیمتش زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه بسته شده است. ۱۲ مارس ۲۰۲۰ که با کندل استیک‌های قرمز بزرگ در سمت راست نمودار نشان داده شده است، «پنجشنبه سیاه» نامیده شد. بعد از اطلاع‌رسانی سازمان بهداشت جهانی درباره ویروس کرونا و اعلام شروع یک بیماری همه‌گیر جهانی، قیمت‌ها حدود ۴۰ درصد کاهش پیدا کرد. این مورد در حوزه تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال قرار می‌گیرد و اهمیت این مهارت را به معامله‌گران گوشزد می‌کند.

سقوط اتر در دسامبر ۲۰۲۱

استفاده از میانگین متحرک بهترین کار برای پیش‌بینی مارکت کرش است. با مشاهده نمودار زیر می‌توانید متوجه سقوط اتر (ETH) شوید. این ارز دیجیتال قبل از سقوط در ۴ دسامبر ۲۰۲۱ چندین بار زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه بسته شده است.

هم‌بستگی سقوط ارزهای دیجیتال با نمودارهای سقوط بیت‌کوین و اتر

با مشاهده دو نمودار زیر متوجه می‌شویم که کرش بیت‌کوین و اتر با سایر کریپتوکارنسی‌ها مرتبط است. با استفاده از نمودار کلی تریدینگ ویو که حرکت‌های قیمت کل بازار کریپتو را نشان می‌دهد، همبستگی و کرش بازار در ۲۶ فوریه ۲۰۲۰ و ۴ دسامبر ۲۰۲۱ را درک خواهید کرد.

این دو مثال نشان می‌دهد که کرش‌ها همراه با میانگین متحرک و حجم فروش بالا رخ می‌دهند؛ اما هم‌بستگی نزدیک قیمت سایر ارزهای دیجیتال با بیت‌کوین و اتر هم قابل‌تشخیص است. هرچند عوامل تکنیکال تاثیر چشمگیری بر بیت کوین و اتر داشته‌اند، اما به نظر می‌رسد که سقوط‌های بزرگ نتیجه شرایط فاندامنتال مانند رویدادهای اقتصاد کلان، اعلامیه‌های شرکت‌های بزرگ و تغییرات ناگهانی در مقررات و سیاست‌های بین‌المللی است.

چگونه مارکت کرش را پیش‌بینی کنیم؟

از بعد تکنیکال، می‌توانیم از نمودارها برای تجسم و تعریف کرش بازار استفاده کنیم. در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال، تحلیل‌گران فنی معمولا از میانگین متحرک در نمودار برای پیش‌بینی مارکت کرش بهره می‌برند. اگر دارایی‌های دیجیتال حجم فروش بالایی داشته باشند و قیمت در زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه یا میانگین متحرک ۲۰۰ روزه بسته شود، پرچم قرمز بالا خواهد رفت. در چنین شرایطی باید انتظار مارکت کرش داشته باشید. آگاهی از کوچک‌ترین مسائل دنیای کریپتو مانند تفاوت کوین و توکن تا تسلط بر مهم‌ترین مهارت‌ها مانند تحلیل تکنیکال و فاندامنتال برای پیش‌بینی مارکت کرش ارز دیجیتال ضروری است.

با آموزش‌های ارز دیجیتال داجکس، از سقوط بازار نترسید!

در این مقاله به سوال «مارکت کرش چیست» پاسخ دادیم و بعد از بیان تفاوت کرش و اصلاح بازار، نمونه‌هایی از کرش‌های اخیر ارزهای دیجیتال را بررسی کردیم. حالا می‌دانید که فقط کسانی قادر به پیش‌بینی مارکت کرش هستند که به مهارت‌های تحلیل تکنیکال و فاندامنتال ارزهای دیجیتال مسلط باشند. تیم متخصص داجکس سال‌ها تجربه و دانش خود در زمینه معامله‌گری را در قالب دوره‌های آموزش ارز دیجیتال جمع‌آوری کرده است. با تهیه و مشاهده دوره‌های آموزش مقدماتی، پیشرفته و VIP می‌توانید به مهارت‌های لازم برای فعالیت در بازار ارز دیجیتال مسلط شوید و به سود برسید؛ البته به شرط اینکه به تمرین روزانه پایبند بمانید.

آیا شما تابه‌حال در زمان مارکت کرش در بازار حضور داشته‌اید؟ تجربیات خود را در این زمینه با ما و سایر مخاطبان به اشتراک بگذارید. همچنین درصورت داشتن هرگونه سوال یا ابهام می‌توانید از طریق کامنت‌ها با کارشناسان ما در ارتباط باشید.

آشنایی با چرخه بازار (Market Cycle)

ماهیت بازارها چرخه‌ای است. چرخه‌ها می‌توانند باعث شوند بعضی کلاس‌های دارایی نسبت به بقیه بهتر عمل کنند. در بعضی دیگر از چرخه‌ها ممکن است به دلیل تغییر در شرایط بازار، همین دارایی‌ها نسبت به بقیه بدتر عمل کنند. در ادامه مطلب بیشتر در این باره بحث خواهیم کرد.

براساس ایده روانشناسی چرخه بازار (Market Cycle)، تحرکات یک بازار بیانگر (یا تحت تاثیر) وضعیت اساسی شرکت کنندگان و حاضرین در آن بازار است. روانشناسی چرخه تغییر بازار از گاوی به خرسی بازار یکی از موضوعات اصلی اقتصاد رفتاری است؛ موضوعی بِینارشته ای که به بررسی عوامل گوناگون تاثیرگذار بر تصمیمات اقتصادی می پردازد. بسیاری بر این باورند که احساسات، محرک اصلیِ پشت پرده تغییرات بازارهای مالی هستند؛ یعنی احساساتِ سرمایه گذار باعث ایجاد چرخه های روانشناختی بازار می شود.

احساسات سرمایه گذاران و معامله گران درباره تحرکات قیمتِ یک دارایی در این زمینه اهمیت دارد. وقتی احساسات بازار مثبت باشد، قیمت ها رو به بالا حرکت می کنند و بازار به اصطلاح گاوی (bull market) می شود. وقتی هم احساسات منفی شوند و بازار رو به پایین برود، بازار خرسی (bear market) است. این احساسات ترکیبی از دیدگاه ها و حالت های فردی همگان است و دیدگاه هیچ فرد یا گروه خاصی غالب نیست؛ پس قیمت دارایی ها در پاسخ به احساسات کلی بازار تغییر می کند که امر پویایی است.

چرخه بازار (Market Cycle) چیست؟

در ادامه پاسخ تغییر بازار از گاوی به خرسی به سؤال چرخه بازار (Market Cycle) چیست؟ باید به موارد کلیدی ذیل اشاره کنیم:

• چرخه به روندها یا الگوهایی اشاره می کند که در محیط های مختلف تجاری ظاهر می شوند.
• چارچوب زمانی چرخه بازار اغلب برای هر فرد بسته به گرایش ها و اهدافی که به دنبال شان است، متفاوت خواهد بود.
• یک چرخه بازار اغلب دارای چهار فاز مجزا از یکدیگر است.
• تقریباً امکان شناسایی فاز چرخه بازاری که هم اکنون داخل آن قرار داریم، غیرممکن است.
• در مراحل مختلف یک چرخه بازار کامل، ارزهای دیجیتال مختلف به نیروهای بازار واکنش متفاوتی دارند.

نحوه کارکرد چرخه بازار

زمانی چرخه های بازار نو در یک بخش از صنعت به وجود می آیند که روندهایی در پاسخ به نوآوری های معنی دار، تولیدات جدید یا تغییرات محیط نظارتی ایجاد شوند. این چرخه ها یا روندها اغلب سکولار نامیده می شوند. در طول این دوره ها، درآمد و سود خالص ممکن است الگوهای رشد مشابهی را در بین بسیاری از شرکت های ارز دیجیتال که اغلب ماهیت چرخه ای دارند نشان دهد.

عمدتاً تعیین چرخه بازار مادامی که به وقوع نپیوسته باشد بسیار دشوار است و به ندرت دارای یک نقطه شروع یا پایان مشخص و واضح هستند که در نتیجه منجر به سردرگمی یا اختلاف نظر در مورد ارزیابی سیاست گذاری ها و راهبردها می شود. با این وجود اما اکثر کارکشتگان بازار معتقدند که نقاط شروعی و انتهایی چرخه بازار وجود دارند. از این رو، بسیاری از سرمایه گذاران راهبردهای سرمایه گذاری را دنبال می کنند که هدف آنها سودآوری از طریق تجارت رمزارزها قبل از تغییرات جهت چرخه بازار است. همچنین، ناهنجاری هایی در بازار کریپتو وجود دارند که نمی توان آنها را توجیه کرد، با این وجود سال به سال رخ می دهند.

چرخه بازار تغییر بازار از گاوی به خرسی -با توجه به بازار مورد نظر- می تواند از چند دقیقه تا چند سال به درازا بکشد؛ چراکه بازارهای زیادی برای بررسی وجود دارند و افق های زمانی برای تجزیه و تحلیل آنها محدود هستند. حرفه های مختلف جنبه های گوناگون دامنه را بررسی خواهند کرد؛ یک تریدر روزانه ممکن است به نمودرهای پنج دقیقه ای نگاه کند، در حالی که یک سرمایه گذار در بخش املاک ممکن است چرخه 20 ساله بازار را مورد بررسی قرار دهد.

نحوه کارکرد چرخه بازار

سرمایه گذاران چگونه از روانشناسی چرخه بازار استفاده می کنند؟

اگر نظریه روانشناسی بازار را درست و معتبر بدانیم، پس شناخت آن برای ورود و خروج از موقعیت های سرمایه گذاری در زمان مطلوب، به معامله گر کمک می کند. رویکرد کلی بازار برعکس است: بهترین فرصت های سرمایه گذاری (برای خریدار) در زمان هایی به وجود می آیند که اکثر مردم ناامید ند و بازار راکد است. درمقابل، بیشترین ریسک های مالی هم وقتی ایجاد می شود که اکثریت شرکت کنندگان در بازار بیش ازحد خوش بین و سرمست هستند.پس برخی معامله گران و سرمایه گذاران احساسات بازار را برای شناسایی مراحل چرخه روانشناسی مطالعه می کنند. اگر ایده ال عمل کنند، می توانند از این اطلاعات برای خرید در زمان غلبه ی ترس بر بازار (کاهش قیمت ها) و فروش در زمان بالارفتن قیمت استفاده کنند. شناسایی تغییر بازار از گاوی به خرسی این نقاط چندان کار سختی نیست.

سوگیری های شناختی و تاثیر آن ها بر چرخه بازار

سوگیری های شناختی الگوهای رایج فکری هستند که باعث می شوند انسان تصمیم های غیرمنطقی بگیرد. این الگوها بر معامله گران و همچنین بازار تاثیر می گذارند. چند نمونه از آن ها را در زیر می بینید:

سوگیری تاییدی

در این حالت فرد تمایل دارد اطلاعاتی که باورهای خود او را تایید می کنند موردتوجه قرار دهد. مثلاً سرمایه گذار در یک بازار گاوی تنها به اخبار مثبت توجه می کند و اخبار و نشانه های منفی را نادیده می گیرد.

زیان گریزی

تمایل انسان به ترس از زیان به جای لذت بردن از سود، حتی اگر سود از زیان بیشتر باشد. به عبارت دیگر، رنج زیان دیدن از لذت کسب سود بیشتر است. همین باعث ازدست رفتن فرصت ها در دوره تسلیم بازار می شود.

سوگیری برخورداری

تمایل افراد به ارزش گذاری بیش از حد آنچه که دارند، تنها چون مال آن هاست. مثلاً فردی که رمزارزهای زیادی دارد، نسبت به فردی که هیچ رمزارزی ندارد، ارزش آن مقدار را بسیار فراتر از ارزش واقعی شان درنظر بگیرد.

انواع چرخه بازار

چرخه بازار عموماً دارای چهار مرحله (فاز) است. در مراحل مختلفِ یک چرخهِ کاملِ بازار، اوراق بهادار مختلف به نیروهای بازار واکنش متفاوتی نشان می دهند. به عنوان مثال، در طول جهش بازار، کالاهای لوکس تمایل دارند که عملکرد بهتری از خود نشان دهند؛ چراکه مردم برای خرید قایق های تفریحی و موتورسیکلت های هارلی دیویدسون احساس راحتی بیشتری می کنند. در مقابل، در زمانه نزول بازار، صنایعی که مربوط به زندگی روزانه و معمولی مردم هستند، عملکرد بهتری از خود نشان می دهند، دلیل این امر این است که مردم در هنگام نزول بازار مصرف خمیر دندان و دستمال توالت خود را کاهش نمی دهند!

چهار مرحله یک چرخه بازار شامل مراحل انباشت، روند صعودی، توزیع و روند نزولی است:

1. فاز انباشتگی

انباشت پس از به کف رسیدن قیمت ها در بازار اتفاق می افتد و افراد خبره و معمولی -با توجه به اینکه بدترین دوران پشت سر گذاشته شده شروع به خرید می کنند.

2. فاز صعودی

این فاز زمانی اتفاق می افتد که بازار برای مدتی ثابت بوده و از نظر قیمت بالاتر از سطح مورد نظر حرکت می کند.

3. فاز توزیع

فروشندگان با رسیدن سهام به بالاترین حد خود شروع به تسلط در بازار می کنند.

4. فاز نزولی

روند نزولی زمانی رخ می دهد که قیمت سهام در حال سقوط باشد.چرخه های بازار با تکیه بر قیمت اوراق بهادار و سایر مبناها به عنوان معیار سنجش رفتار چرخه ای، شاخص های بنیادی و فنی (نموداری) را در نظر می گیرند. برخی از این نمونه ها شامل چرخه تجاری، چرخه های نیمه هادی/سیستم عاملی درحوزه فناوری و حرکت سهام های حساس مالی با نرخ بهره هستند.

بازار گاوی به چه نوع بازاری گفته می شود؟

به طور کلی، زمانی می توان گفت بازار گاوی شده که قیمت سهام یا ارز دیجیتال در یک شاخص حداقل 20 درصد از افت قبلی افزایش بیابد. بازارهای گاوی نیز به عنوان یک بازه زمانی مشخص می شوند که طی آن قیمت رمزارز در حال افزایش است. بازار گاوی معمولاً نشان دهنده اقتصاد قوی و اعتماد بالای سرمایه گذاران است. وقتی سرمایه گذاران اطمینان کافی داشته باشند، تقاضا برای خرید رمزارز افزایش می یابد و در نتیجه بازارها نیز به طور کلی روندی صعودی را در پیش می گیرند.

بازار خرسی به چه نوع بازاری گفته می شود؟

بازار خرسی برعکس بازار گاوی است و به طور کلی به بازه زمانی ای اطلاق می شود که (ارزش) رمزارز در حال سقوط است. به طور کلی، زمانی تغییر بازار از گاوی به خرسی می توان اذعان کرد بازار خرسی است که قیمت شاخص 20 درصد یا بیشتر از بالاترین سطح قبلی کاهش یابد؛ بازار خرسی (نزولی) اغلب پس از بازار صعودی (گاوی) رخ می دهد.در طول بازار خرسی، سرمایه گذاران عموماً به آینده بازار بدبین هستند و به بازار کریپتو اطمینان ندارند و ممکن است به دنبال فروش سرمایه گذاری خود و نگهداری پول به صورت نقدی باشند. این عدم تقاضای سرمایه گذاران می تواند منجر به فروش بیش از اندازه در بازار و ایجاد روند نزولی بازارها شود.

هنگامی که قیمت های بازار به طور فزآینده ای بی ثبات می شود (همان طور که ما معتقدیم در سال 2018 این اتفاق به کرات افتاد)، ممکن است فکر کنید بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل شده است. اما ما معتقدیم که این بی ثباتی احتمالاً اصلاح بازار باشد و نه تبدیل شدن بازار به بازار خرسی.

اصلاح بازار

در ادامه مبحث چرخه بازار هنگامی که به بازارهای صعودی و نزولی رسیدیم، با عبارت جدیدی به نام اصلاح بازار برخورد کردیم. معمولاً، اصلاح بازار زمانی رخ می دهد که قیمت ارزهای دیجیتال، قیمت های سهام و اوراق بهادار 10 درصد یا بیشتر از بالاترین قیمت قبلی کاهش می یابند. به یاد بیاورید، ما زمانی می گوییم بازار خرسی یا نزولی شده است که قیمت ها 20 درصد یا بیشتر افت کنند. این اتفاق در ماه های پس از بحران مالی سال 2008 و 2009 رخ داد؛ درست زمانی که برخی از سهام تقریباً 50 درصد ارزش خود را از دست دادند.

اصلاح بازار چیزی نیست که سرمایه گذاران باید از آن هراس داشته باشند. به دنبال بحران مالی جهانی، ما یکی از طولانی ترین بازارهای گاوی (صعودی) تمام تاریخ را در بازار سهام پشت سر گذاشتیم، از این رو سرمایه گذاران نباید از بازارهای خرسی نیز واهمه داشته باشند.اصلاح بازار و بازارهای نزولی هر دو بخشی از چرخه بازار هستند، بنابراین این مفاهیم را در نظر داشته باشید و اگر بازارها افت شدیدی پیدا کردند و شما تمایل به فروش داشتید، بدانید که بازار گاوی خوبی در انتظار شما است.

نوسانات بازار

یکی دیگر از مباحثی که در چرخه بازار به آن برمی خوریم، نوسان بازار است. به طور کلی، نوسانات بازار میزان انحراف از قیمت متوسط را می سنجد. به عبارت ساده تر، نواسانات بازار همان تغییر قیمت اوراق بهادار در طول زمان است.در مورد سرمایه گذاری هایی مانند سهام، اوراق قرضه، ETF و رمزارزها و غیره، نوسان عاملی است که برای سنجش ارزش دارایی در یک بازه زمانی معین در مقایسه با میانگین شاخص مورد استفاده قرار می گیرد. هرچه قیمت دارایی بیشتر تحرک داشته باشد، نوسان آن بیشتر در نظر گرفته می شود.

عموماً، قیمت یک رمزارز نسبت به اوراق قرضه، ETF و وجوه مدیریت شده (طرح های سرمایه گذاری جمعی) ناپایدارتر خواهد بود. این موضوع به این دلیل است که سهام توسط یک شرکت واحد منتشر می شود و عوامل زیادی در داخل و خارج از شرکت می توانند بر نحوه عملکرد آن شرکت تأثیر بگذارند.نوسانات بازار لزوماً نگران کننده نیستند، اما باید از میزان نوساناتی (یعنی میزان ریسکی) که می توانید کنترل کنید آگاه باشید. یکی از بدترین کارهایی تغییر بازار از گاوی به خرسی که می توانید در مورد سرمایه خود انجام دهید این است که هنگام نوسانات بازار رمزارز یا سهام خود را بفروشید یا در زمانی که مناسب فروش است، خرید کنید.

سخن پایانی

وقتی احساسات بازار مثبت باشد، قیمت ها رو به بالا حرکت می کنند و بازار به اصطلاح گاوی (Bull market) می شود. وقتی هم احساسات منفی شوند و بازار رو به پایین برود، بازار خرسی (Bear market) است.همه بازارها وارد چرخه های انبساط و انقباض می شوند. وقتی بازاری وارد مرحله انقباض (بازار گاوی) می شود، جوّی از خوش بینی، باور و طمع به وجود می آید. این ها احساساتی هستند که منجر به خرید گسترده می شوند.

گاهی احساس طمع و باور بیش ازحد به بازار ارز دیجیتال باعث ایجاد حباب قیمتی می شود. در این حالت سرمایه گذاران منطق خود را ازدست داده و بدون توجه به ارزش واقعی رمزارزها آن ها را خریداری می کنند. در این شرایط قیمت به شدت رو به بالا می رود و به نقطه ی حداکثر ریسک مالی می رسد.لازم به ذکر است که هیچ وقت نمی توان مشخص کرد که ما در حال حاضر در یک چرخه بازار قرار داریم. این تحلیل تنها بعد از رخ دادن چرخه قابل انجام است. چرخه های بازار به ندرت نقطه شروع و پایان مشخصی دارند. در واقع ما در زمان جاری، یک دیدگاه بسیار جانب دارانه نسبت به وضعیت بازار مالی داریم.

خرس دوم در بورس ۹۹/ گره کور بورس تهران!

یکی از کورترین گره‌های بورس تهران که در شرایط هیجانی چه مثبت و چه منفی، بیشتر خود را نشان می‌دهد، محدودیت دامنه نوسان است. قانونی خودساخته که سبب شد سهام ناتوان از پیداکردن نقطه تعادلی باشند و با تشدید هیجان در صفوف فروشی که روز به روز سنگین‌تر می‌شوند، امیدی به بازگشت روزهای سبز نباشد.

معاملات شنبه با افت ۵/ ۳ درصدی شاخص کل بورس به پایان رسید و نماگر سهام به کمترین سطح از ۲۵ خردادماه نزول کرد تا علاوه‌بر شکستن مرز مقاومتی ۲/ ۱ میلیون واحد، برای دومین بار در سال‌جاری، شاهد تغییر روند بازار و ورود به فاز خرسی باشیم.

ارزش معاملات خرد هم روز شنبه کاهش چشم‌گیری داشت و به کمترین مقدار خود از یک ماه پیش رسید. بررسی‌ها نشان می‌دهد در تغییر بازار از گاوی به خرسی نیم‌قرن فعالیت بورس تهران، این بازار تنها ۵ فاز نزولی را به خود دیده و تاکنون سابقه تجربه دو دوره خرسی در یک سال وجود نداشته است.

شکسته شدن پی‌در‌پی کف‌های حمایتی، فعال شدن حد ضرر معامله‌گران در بسیاری از نمادها، هراس از تداوم افت قیمت‌ سهام و جو هیجانی ناشی از کاهش نرخ دلار از مهم‌ترین دلایلی است که برای وضعیت این روزهای بورس تهران می‌توان عنوان کرد.

در این میان سیاست‌گذار بورسی نیز با نگاه پوپولیستی خود سبب فرسایشی شدن اصلاح قیمت‌ها شده است. جایی که عزمی برای حذف دامنه نوسان و رسیدن سریع قیمت‌ها به تعادل دیده نمی‌شود.

بورس تهران در یک روز نیمه‌تعطیل بیشترین افت در یک ماه اخیر را تجربه کرد و با کاهش ۵/ ۳ درصدی، ابرکانال ۲/ ۱ میلیون واحد را نیز واگذار کرد و به کمترین سطح از ۲۵خرداد رسید.

فشار فروش در این روز معاملاتی آنچنان زیاد بود که ۹۰ درصد از سهام بورسی، معاملات روزانه خود را با افت قیمت به پایان رساندند که قریب به اتفاق این نمادها با صف‌های سنگین فروش مواجه بودند.

شکسته شدن کف‌های حمایتی، فعال شدن حد ضرر چارتریست در بسیاری از نمادها، هراس از ادامه‌دار بودن افت قیمت‌ها و جو روانی ناشی از کاهش نرخ دلار از مهم‌ترین دلایلی است که برای وضعیت این روزهای بورس تهران می‌توان عنوان کرد.

شاخص کل بورس تهران پس از آنکه افتی سه ماهه را تجربه کرد و بیش از ۴۲ درصد از ارتفاع خود را از دست داد، در دوم آبان به کف یک میلیون و ۲۱۱ هزار واحد رسید.

پس از آن شاهد بازگشت مجدد این نماگر به مدار صعودی بودیم. به‌طوری که تنها در ۱۴ روز کاری، با رشد بیش از ۲۰ درصدی از کف، بازار سهام تغییر فاز داد و به اصطلاح «گاوی» شد.

این شرایط اما دوام چندانی نداشت و تنها هشت روز دیگر شاهد ثبت ارقام مثبت در کارنامه این بازار بودیم. شاخص تا محدوده یک میلیون و ۵۲۷ هزار واحد پیش رفت اما مجال برای رشد بیشتر نیافت و سهام باز هم کاهشی شدند.

حال پس از گذشت ۲۵ روز بار دیگر بورس تهران وارد فاز خرسی شد. شاید اولین باری باشد که در یک سال شاهد تغییر فاز چندباره بازار سهام هستیم. آخرین بار ۶ شهریور بود که دماسنج اصلی بازار سهام پس از تجربه رشدی پرشتاب و افسارگسیخته در محدوده یک میلیون و ۶۶۲ هزار واحدی وارد فاز خرسی شده بود.

در پاییز سال ۹۷ نیز اتفاقی مشابه رخ داد. در آن سال بورس تهران برای ۵۵ روز معاملاتی (از ۹ مهر تا پایان آذر۹۷) در مسیر کاهشی پیش رفت و سرانجام با ثبت افت ۱۵/ ۲۰ درصدی به فاز خرسی فرو رفت. اما تغییر فاز چندباره در یک سال اتفاقی نادر بود که در اوج هیجانات منفی به وقوع پیوست.

فوبیای ریزش ادامه‌دار سهام

یکی از مسائلی که ماحصل افزایش تعداد بورس‌اولی‌ها در سال جاری است، ترس از صفر شدن قیمت سهام است. فوبیایی که سبب شده رفتارها غیرمنطقی به نظر برسد و معامله‌گران فرار را بر قرار ترجیح دهند. در ادبیات مالی رفتاری به دو اصطلاح «زیان‌گریزی» (loss aversion) و «ریسک‌گریزی» (risk aversion) برخورد می‌کنیم.

ریسک‌گریزی این‌گونه تعریف می‌شود که همواره گزینه‌هایی که سود مطمئنی با ریسک پایین‌تر دارند جذابیت یا مطلوبیت بیشتری به سرمایه‌گذار می‌دهند، اما در زیان‌گریزی احساس سرمایه‌گذار تشریح می‌شود.

افراد عموما در مواجهه با زیان محتاط‌تر بوده و همین امر سبب بروز رفتارهای غیرعقلایی می‌شود. با یک مثال ساده فرض کنید یک سرمایه‌گذار در یک ماه ۱۰۰ میلیون تومان سود کسب کرده است و در ماه بعد به دلیل تغییر روند همان ۱۰۰ میلیون تومان را از دست داده است.

اگر هزینه فرصت این سرمایه‌گذاری را در نظر نگیریم، نباید تغییر در مطلوبیت وی ایجاد شده باشد. اما در واقعیت و بنا به نظرات مالی – رفتاری این سرمایه‌گذار با کاهش مطلوبیت مواجه شده است.

در واقع اثر بالاتر زیان بوده که مطلوبیت فرد را منفی کرده آن نیز در حالی که تغییری در دارایی‌های وی ایجاد نشده است. در چنین شرایطی طبیعی است که سرمایه‌گذاری که در دوره رونق نیز توجه چندانی به تحلیل‌ها نداشت، اکنون در مواجهه با زیان بسیار غیرمنطقی‌تر رفتار کند.

کفی که از دست رفت؛ ضررهایی که فعال شد

افت قیمت سهام در معاملات روز شنبه سبب شد تا نه تنها کف پیشین شاخص کل سهام یعنی یک میلیون و ۲۱۱ هزار واحد از دست بروند، بلکه این نماگر ابرکانال ۲/ ۱ میلیون واحد را نیز ترک کند. مرزی روانی که پیش‌تر شاخص کل با برخورد به آن تغییر مسیر داده بود، اما روز شنبه این اتفاق نیفتاد و صف‌های سنگین فروش ۵هزار میلیارد تومانی در این روز، احتمال ریزش بیشتری را نیز می‌دهند.

در این میان کف حمایتی (تکنیکال) یک میلیون و ۱۷۰ هزار واحد پیش‌روی فعالان این بازار قرار دارد. پیش از این نیز عنوان شده بود که به دنبال افت قیمت سهام در عموم نمادهای معاملاتی، حد ضرر بسیاری از چارتریست‌ها فعال شده و این دسته از بازیگران دست به ماشه فروش شده‌اند.

حال در صورت از دست رفتن کف بعدی تکنیکال، احتمالا افزایش فشار فروش از سوی این دسته از بورس‌بازان وجود دارد. به ویژه آنکه بخش عمده معامله‌گران این روزها بازار سهام را تازه‌واردانی تشکیل می‌دهند که اغلب نگاهی کوتاه‌مدت داشته و با استفاده از تحلیل‌های نموداری دادوستد می‌کنند.

ریزش دلار تا کجا؟

کاهش ریسک‌های سیستماتیک در سه روز پایانی ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ و همزمان با آن اظهارات رئیس‌دولت در خصوص نرخ دلار ۱۵ هزار تومانی در سال آینده تاثیر خود را بر بازار ارز به جا گذاشته است. در این میان روز گذشته اعداد و ارقام حکایت از شکننده بودن مرز ۲۲هزار تومانی داشت. این مهم یکی دیگر از عوامل تشدید‌کننده فشار فروش در بازار سهام است.

جایی که بیش از ۶۰ درصد از شرکت‌های بورسی را کالایی‌هایی تشکیل می‌دهند که بر سودسازی آنها رابطه مستقیمی با نرخ دلار دارد. این در حالی است که برخی کارشناسان ارزشی بازار سهام معتقدند که سهام بزرگ و بنیادی بورس حتی با دلار ۱۷ هزار تومانی نیز با انحراف ۵ تا ۱۰درصدی در همین محدوده قیمتی، ارزنده هستند و روند کاهشی چندانی نخواهند داشت.

کوچ نقدینگی حقیقی از بورس؟

در روزی که شاخص کل بورس تهران بیشترین افت از ۲۵ آذرماه را ثبت کرد، ششمین خروج سنگین حقیقی در تاریخ این بازار رقم خورد. به این ترتیب روز شنبه سهامی به ارزش ۲ هزار و ۶۱ میلیارد تومان از سبد سهام معامله‌گران خرد بازار به پرتفوی حقوقی‌ها منتقل شد. اما آیا این پول در حال حرکت به دیگر گزینه‌های سرمایه‌گذاری است.

نگاهی گذرا به رقبای بازار سهام نشان می‌دهد در حال حاضر هیچ گزینه جذابی پیش‌روی سرمایه‌گذاران قرار ندارد.

دلار و سکه با کاهش ریسک‌های سیستماتیک در حال تخلیه حباب به وجود آمده در ماه‌های گذشته هستند.مسکن و خودرو نیز شرایط مشابهی را تجربه می‌کنند و آمار و ارقام از کاهش قیمت‌ها در این دو بازار حکایت دارد. بازار طلا نیز نه تنها به پول بزرگ نیاز دارد بلکه از جذابیت چندانی نیز برخوردار نیست. تنها گزینه پیش‌رو سرمایه‌گذاری در سپرده‌های پس‌انداز با سودهای کمتر از ۱۰ درصد است.

به نظر می‌رسد پول‌های خارج شده از گردونه معاملات سهام، به‌طور کامل از این بازار پرریسک دل نکنده‌اند و در حال ارزیابی بازار و قیمت‌ها و پیدا کردن نقطه ورود مجدد هستند. در این میان برخی کارگزاری‌ها به‌طور خودکار مانده حساب مشتریان خود را در صندوق زیرمجموعه سرمایه‌گذاری می‌کنند. شاید به این دلیل است که آمارها حکایت از ورود نقدینگی طی روزهای گذشته به صندوق‌های با درآمد ثابت داشته است.

نگرانی پوپولیستی از حذف هیجان‌ساز بورس

به جرات می‌توان گفت یکی از کورترین گره‌های بورس تهران که در شرایط هیجانی چه مثبت و چه منفی، بیشتر خود را نشان می‌دهد، محدودیت دامنه نوسان است. قانونی خودساخته که سبب شد سهام ناتوان از پیداکردن نقطه تعادلی باشند و با تشدید هیجان در صفوف فروشی که روز به روز سنگین‌تر می‌شوند، امیدی به بازگشت روزهای سبز نباشد.

سیاست‌گذار بورسی نیز که از ابتدا و همانند دیگر بخش‌های کشور سیاستی پوپولیستی را در پیش گرفته، با نگرانی از پاسخگویی به سهامداران بابت این محدودیت صف‌ساز، به افزایش زیان در این بازار دامن زده است.

دو روی سکه بازارها

بازار خرسی (Bear market) و بازار گاوی (Bull market)؛ دو واژه‌ای که به گوش همه فعالان بازارهای سرمایه‌گذاری آشنا است. حتی اگر درخصوص معنای واقعی آن اطلاعاتی نداشته باشند. قبل از اینکه به وضعیت بورس تهران و فاصله تا فاز خرسی وارد شویم، لازم است نگاهی کلی به دو اصلاح مزبور داشته باشیم.

بازار خرسی و گاوی چیست؟ چرا از این واژه‌ها در زمان صعود و نزول بازارها استفاده می‌شود؟ بورس نیویورک یکی از بزرگ‌ترین بازارهای مالی است که در وال‌استریت بنا شده است. چند متر مانده به درب ورودی بورس نیویورک دو مجسمه بزرگ دیده می‌شود. مجسمه برنزی یک گاو بزرگ که در مقابل یک خرس تنومند قرار گرفته است.

مجسمه «گاو» معرف همه سرمایه‌گذارانی است که ریسک‌پذیری زیادی دارند و معتقدند ظرفیت رشد در بازار وجود دارد و مجسمه «خرس» نمادی از سرمایه‌گذارانی است که می‌ترسند بازار با افت مواجه شود.

اما چرایی این نام‌گذاری به رفتار دو حیوان مذکور در زمان مبارزه بازمی‌گردد. گاوها هنگام مبارزه و جنگ، با حرکت دادن سر و شاخ خود از پایین به بالا سعی در ضربه زدن به دشمن دارند و به عبارتی حریف خود را به بالا پرت می‌کنند. در خرس اما عکس این موضوع صادق است. خرس‌ها در نبرد، همواره با دستان پرقدرت و ضربات از بالا به پایین دست‌ها، به حریف ضربه زده و آن را شکست می‌دهند.

از این‌رو بازار صعودی به بازار گاوی و بازار نزولی به بازار خرسی معروف است. اما افزایش یا کاهش قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته نشان از گاوی یا خرسی بودن آن بازار نیست، بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. بر اساس تعاریف مالی-رفتاری، زمانی که نماگر یک بازار نسبت به سقف پیشین خود با کاهش بیش از ۲۰ درصدی مواجه شود، از اصطلاح بازار خرسی استفاده می‌شود.

خرسی یا گاوی بودن بازار ارزهای دیجیتال به چه معناست؟

اگر به تازگی وارد دنیای ارزهای دیجیتال شده‌اید احتمالا اصطلاح بازار گاوی (Bullish) و یا خرسی (Bearish) به گوشتان خورده است و حتما برایتان جالب بوده که گاوی بودن بازار ارزهای دیجیتال و یا خرسی بودن آن چه معناست؟ از این عبارات به خصوص در تحلیل‌های تکنیکال به وفور استفاده می‌شود؛ به عنوان مثال وقتی انتظار افزایش قیمت وجود دارد، گفته می‌شود که گاوهای بازار سعی در رشد یک دارایی داشته‌اند و در مقابل وقتی قیمت یک ارز دیجیتال کاهش می‌یابد اصطلاحا گفته می‌شود که خرس‌ها بر گاوها پیروز شده‌اند.

به صورت کلی خرسی و یا گاوی بودن بازار ارزهای دیجیتال روند قیمتی این دارایی‌ها را نشان می‌دهد و این دو اصطلاح به ترتیب به معنای نزولی و یا صعودی بودن بازار است. گاهی به برخی افراد نیز گاو و یا خرس بازار اطلاق می‌شود؛ گاوهای بازار کسانی هستند که انتظار دارند قیمت یک دارایی افزایش یابد و برای این هدف نیز تلاش می‌کنند؛ در مقابل نیز خرس‌ها به بازار دید نزولی دارند و حتی گاهی با اقدام به فروش منجر به ریزش قیمت یک دارایی می‌شوند.

شاید برایتان جالب باشد که چرا از اسم این دو حیوان برای توصیف احساسات حاکم بر بازار و دیدگاه تریدرها استفاده می‌شود. احتمالا دلیل این نامگذاری نوع حمله کردن این دو حیوان به رقیب باشد؛ گاوها در واقع به صورت صعودی حمله می‌کنند و پس از حمله به دشمن شاخ‌های خود را بالا می‌برند. از طرف دیگر، خرس‌ها از بالا حمله‌ی خود را شروع می‌کنند و با وزن و بازوهای خود رقیب را به سمت پایین هل می‌دهند.

فرهنگ لغت Oxford Learner لغت Bullish و Bearish را این‌گونه معنا کرده است:

گاوی بودن بازار ارزهای دیجیتال یعنی صعودی بودن آن و یا تلاش یک تریدر برای افزایش قیمت یک دارایی. خرسی بودن بازار و یا دید خرسی نیز به معنای پیش بینی کاهش قیمت است.

تریدرها بازار نزولی را ترجیح می‌دهند یا گاوی بودن بازار ارزهای دیجیتال را؟

این که یک تریدر ترجیح بدهد بازار صعودی باشد و یا نزولی، به عوامل مختلفی بستگی دارد و می‌تواند بسته به شرایط تغییر کند. به صورت کلی یک تریدر می‌تواند از بازار هم انتظار صعودی و هم نزولی بودن داشته باشد و این با توجه به سودی که از هر روند می‌برد متغیر است. گاهی افزایش قیمت منجر به کسب سود یک تریدر می‌شود و بدیهی است که در این شرایط انتظار افزایش قیمت را داشته باشد؛ در مقابل نیز شاید برخی مواقع یک ریزش قیمت موقتی، فرصت خرید مناسبی را برای افراد ایجاد کند و خرسی شدن روند قیمتی به نفع تریدرها برای ورود به بازار باشد.

معمولا یک تریدر ارز دیجیتال قبل از اینکه دیدگاه تغییر بازار از گاوی به خرسی صعودی و یا نزولی نسبت به بازار پیدا کند به دنبال کسب سود از بازار است و ممکن است گاهی شرایط نزولی، با ایجاد فرصت خرید ارز دیجیتال سودآورتر باشد. از سوی دیگر معمولا افرادی که ارزهای دیجیتال را به اصطلاح هودل می‌کنند و یا آن‌ها را برای مدت طولانی نگه می‌دارند، از افزایش قیمت رمزارزها سود می‌برند و منطقی است که خواهان گاوی بودن بازار کریپتوکارنسی باشند.

چرا باید یک تریدر خواهان ریزش قیمت رمزارزها باشد؟

همان طور که گفته شد یکی از دلایل برای ترجیح بازار خرسی و یا نزولی، ایجاد یک موقعیت مناسب برای خرید ارز دیجیتال مورد نظر است. به عنوان مثال همین چند روز پیش بود که قیمت آدا رکورد زد و سطح ۲/۵ دلار را تاچ کرد؛ در این شرایط بسیاری از تریدرها اقدام به فروش ارز دیجیتال آدا کردند و از رسیدن قیمت این رمزارز تا نزدیکی سطح ۳ دلار جا ماندند؛ در این شرایط بدیهی است که افراد منتظر نزولی شدن روند قیمتی آدا باشند تا بتوانند مجددا اقدام به خرید کنند.

یکی دیگر از دلایل این که چرا یک سرمایه گذار یا تریدر بخواهد قیمت بیت کوین (BTC) یا هر ارز دیجیتال دیگری کاهش یابد، پوزیشنی است که آن تریدر اتخاذ کرده است. اگر یک تریدر پوزیشن شورت (نزولی) گرفته باشد، کاهش قیمت آن ارز دیجیتال به نفعش است و در مقابل نیز تریدری که پوزیشن لانگ (صعودی) گرفته است، با افزایش قیمت سود می‌برد.

عوامل تاثیرگذار بر دیدگاه نزولی و یا صعودی تریدرها نسبت به رمزارز ها

دیدگاه صعودی یا نزولی هر فرد نسبت به یک ارز دیجیتال می‌تواند تحت تاثیر عوامل متعددی از جمله نمودارها و تحلیل‌ تکنیکال ارزهای دیجیتال، اخبار فاندامنتال و اطلاعات عمومی قرار بگیرد. ممکن است با انتشار اخبار خاصی راجع به یک ارز دیجیتال شرایط بازار به نفع آن رمز ارز تغییر کند و آن دارایی وارد یک روند صعودی شود. به عنوان مثال چندی پیش ایلان ماسک مدیرعامل شرکت تسلا، با توییت‌های پی در پی راجع به ارز دیجیتال دوج کوین، منجر به رکورد زنی‌های متعدد این کریپتوکارنسی شد. همچنین گاهی خبرهای فاندامنتال می‌توانند تاثیر منفی قابل توجهی بر بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال بگذارند. در همین راستا می‌توانیم ریزش بازار رمزارزها در چند روز اخیر (روزهای آخر شهریور ماه) را مثال بزنیم که آن را به ورشکستگی یک شرکت چینی نسبت داده‌اند.

از طرفی عواملی مانند قانون گذاری‌ها و یا اعمال محدودیت در یک کشور علیه رمزارزها می‌تواند منجر به منفی شدن احساسات حاکم بر بازار شود و دیدگاه اکثر تریدرها را راجع به بازار نزولی کند. چندی پیش دولت چین مزارع استخراج رمزارز را تعطیل کرد و ماینینگ ارز دیجیتال را در این کشور ممنوع اعلام کرد و به دنبال این خبر قیمت بیتکوین نیز سقوط کرد.

سخن پایانی: در روندهای صعودی و نزولی بازار ارزهای دیجیتال چگونه رفتار کنیم؟

با وجود چنین نوسانات گسترده ای در بازار ارزهای دیجیتال بهتر است که یک تریدر بتواند تشخیص دهد روند فعلی صعودی است یا نزولی. به عنوان مثال در نمودار زیر خرسی و گاوی بودن بازار کریپتوکارنسی ها را در یک بازه زمانی چند ماهه مشاهده می‌کنید.

بهترین راه برای استفاده از بازار گاوی رمزارزها گرفتن پوزیشن لانگ و سپس صبر کردن تا رسیدن قیمت آن دارایی به تارگت مورد نظر است. بهترین تصمیم نیز در بازار خرسی ورود به بازار و هودل کردن ارز دیجیتال است. با این حال نمی‌توان در این باره یک توصیه کلی کرد زیرا نوسانات ارزهای دیجیتال یا خرسی و گاوی بودن بازار کریپتوکارنسی ها، جز جدا نشدنی این دارایی‌های جذاب است.

برای خرید بیت کوین و معامله ارزهای دیجیتال معتبر اینجا کلیک کنید .