بورس و فرابورس چه تفاوتی دارند؟


تفاوت بازار اول و دوم بورس چیست؟

شرکت‌های حاضر در بورس تهران در دو بازار اول و دوم طبقه‌بندی می‌شود و برای عرضه سهام خود در هر یک از این بازارها، باید شرایط خاصی داشته باشند. تفاوت بازار اول و دوم بورس متوجه شرکت‌های حاضر در این بازار است و محدودیتی را در انجام معاملات برای خریداران سهام ایجاد نمی‌کند. در این مطلب به سراغ این موضوع رفته‌ایم و به شما می‌گوییم که تفاوت بازار اول و دوم بورس چیست؟ با ما همراه شوید.

بازار اول و بازار دوم چیست؟

شرکت‌های حاضر در بازار بورس ایران، براساس معیارهایی چون اندازه شرکت، میزان نقدشوندگی، تداوم سودآوری، میزان سرمایه ثبت شده و … در دو دسته بازار اول و دوم بورس طبقه‌بندی و به نوعی از یکدیگر تفکیک شده‌اند. بازار اول نیز خود دارای دو زیرمجموعه تابلوی اصلی و تابلوی فرعی است.

یکی از اهداف این طبقه‌بندی، کمک به تصمیم‌گیری درست کاربران بازار سرمایه است. طبقه‌بندی شرکت‌ها در دو بازار اول و دوم از شهریور 1381 توسط سازمان بورس اوراق بهادار کشور انجام شد و حضور سرمایه‌گذاران در هر دو این بازارها نیازمند دریافت کد بورسی است.

ایجاد شفافیت بیشتر در بازار سرمایه و تفکیک شرکت‌های نقدشونده و غیرنقدشونده از مهم‌ترین نتایج قرار گرفتن شرکت‌های بورسی در دو بازار اول و دوم بوده است.

شاخص بازار اول و دوم بورس چیست؟

به دلیل تفاوت شرکت‌های حاضر در این دو بازار، شاخص آن‌ها نیز به صورت جداگانه محاسبه می‌شود. به این معنا که به سطح عمومی قیمت سهام شرکت‌های حاضر در بازار اول بورس، شاخص بازار اول و به سطح عمومی قیمت سهام بازار دوم، شاخص بازار دوم بورس می‌گویند. بدیهی است که شاخص بازار اول بر شاخص کل اثرگذاری بیشتری دارد.

تفاوت بازار اول و دوم بورس چیست؟

سرمایه گذاران بازار سرمایه در هر دو بازار اول و دوم بورس کشور می‌توانند به معامله سهام بپردازند و محدودیتی برای معامله در این بازارها وجود ندارد. ساعت کار بازار اول و دوم بورس و دامنه نوسان قیمت در این دو بازار نیز مانند یکدیگر است.

پس تفاوت بازار اول و بازار دوم چیست؟ تفاوت این دو بازار بیشتر به شرکت‌های حاضر در بورس برمی‌گردد. معیارها و شرایط پذیرش شرکت‌ها در بازار اول و بازار دوم با هم متفاوت است و شرکت‌های بورسی برای حضور در هر یک از این دو بازار باید شرایط خاصی را داشته باشند. حتی قرار گرفتن در تابلوی اصلی و فرعی بازار اول نیز مستلزم داشتن شرایط خاصی برای شرکت‌ها است.

سهام شرکت‌های حاضر در بازار اول، شناوری و نقدشوندگی بیشتری دارد و میزان سرمایه ثبت شده آن‌ها نیز بالاتر از شرکت‌هایی است که سهام‌شان در بازار دوم بورس عرضه می‌شود. در ادامه به شرایطی که شرکت‌ها برای حضور در بازار اول و دوم بورس و تابلوی اصلی و فرعی بازار اول باید احراز کنند، اشاره می‌کنیم. همچنان همراه ما باشید.

شرایط پذیرش در تابلوی اصلی بازار اول

برای حضور در تابلوی اصلی بازار اول بورس کشور شرکت‌های متقاضی باید واجد شرایط زیر باشند:

  • سهامی عام بودن شرکت و سرمایه‌ ثبتی حداقل یک هزار میلیارد ریال
  • تقسیم تمام سرمایه شرکت در سهام عادی و عدم در نظر گرفتن امتیازی خاص برای برخی از سهامداران شرکت
  • شناور بودن حداقل ۲۰ درصد سهام ثبت‌شده شرکت و وجود حداقل ۱۰۰۰ سهامدار
  • سابقه 3 سال فعالیت در صنعت مربوطه بدون تغییر موضوع فعالیت شرکت و گذشت حداقل شش ماه از ماموریت حداقل دو نفر از مدیران فعلی
  • سودآوری شرکت در 3 دوره مالی متوالی منتهی به پذیرش که حداقل دو دوره آن سال مالی کامل باشد و داشتن چشم‌اندازی روشن نسبت به استمرار سودآوری و ادامه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه
  • نداشتن زیان انباشته
  • نسبت حداقل 30 درصدی میان حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها براساس آخرین صورت‌های مالی سالانه حسابرسی شده
  • انطباق اساس‌نامه شرکت متقاضی با اساس‌نامه نمونه مصوب هیئت مدیره سازمان و لحاظ شدن الزامات و شرایط تدوین شده از سوی سازمان و دیگر مراجع ذی‌صلاح در اساس‌نامه
  • کیفیت بالای سود عملیاتی شرکت در دوره مالی منتهی به پذیرش
  • وجود حداقل یک بازارگردان در شرکت
  • همراه نبودن گزارش‌های حسابرس در خصوص صورت‌های مالی شرکت با عدم اظهار نظر یا اظهار نظر مردود در دو دوره مالی منتهی به پذیرش شرکت در بورس
  • عدم تاثیرات مهم دعاوی حقوقی بر صورت‌های مالی شرکت
  • تایید شرکت از سوی حسابرس و برخورداری شرکت از سیستم اطلاعات حسابداری مطلوب

شرایط پذیرش در تابلوی فرعی بازار اول

متقاضیان حضور در تابلوی فرعی بازار اول نیز باید شرایط خاصی داشته باشند که در زیر به آن‌ها اشاره می‌کنیم:

  • سهامی عام بودن شرکت و سرمایه‌ ثبتی حداقل 500 میلیارد ریال
  • شناور بودن حداقل ۱۵ درصد سهام و وجود حداقل ۷۵۰ سهامدار
  • نسبت حداقل 20 درصدی میان حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها براساس آخرین صورت‌های مالی سالانه حسابرسی شده
  • سودآوری شرکت در 2 دوره مالی متوالی منتهی به پذیرش و داشتن چشم‌اندازی روشن نسبت به استمرار سودآوری و ادامه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه
  • سابقه 3 سال فعالیت در صنعت مربوطه بدون تغییر موضوع فعالیت شرکت و گذشت حداقل شش ماه از ماموریت حداقل دو نفر از مدیران فعلی
  • وجود حداقل یک بازارگردان در شرکت

شرایط پذیرش در بازار دوم

برای پذیرش در بازار دوم نیز شرکت‌ها باید شرایط زیر را داشته باشند، در صورتی که شرکتی نتواند این شرایط را احراز کند، می‌تواند به عرضه سهام خود در بازار فرابورس بپردازد.

  • سهامی عام بودن شرکت و سرمایه‌ ثبتی حداقل ۲۰۰ میلیارد ریال
  • وجود حداقل شناوری سهام 10% و وجود حداقل 2۵۰ سهامدار
  • نسبت حداقل 15 درصدی میان حقوق صاحبان سهام به کل دارایی‌ها براساس آخرین صورت‌های مالی سالانه حسابرسی شده
  • سودآوری شرکت در 1 دوره مالی متوالی منتهی به پذیرش و داشتن چشم‌اندازی روشن نسبت به استمرار سودآوری و ادامه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه
  • سابقه 2 سال فعالیت در صنعت مربوطه بدون تغییر موضوع فعالیت شرکت
  • وجود حداقل یک بازارگردان در شرکت

سخن آخر

در این مطلب به شما گفتیم که تفاوت بازار اول و دوم بورس چیست و شرکت‌ها برای حضور در هر یک از این بازارها باید چه شرایطی داشته باشند. سهام شرکت‌های حاضر در بازار اول شناوری بیشتری دارد و سرمایه ثبتی آن‌ها نیز بیشتر از شرکت‌های حاضر در بازار دوم است. در واقع تفاوت بازار اول و دوم بورس به شرکت‌های حاضر در این بازار برمی‌گردد و تاثیری بر معاملات سهام توسط کاربران این بازار ندارد.

اطلاعات کامل درباره تفاوت بازار بورس و فرابورس

ما فعالان بازار سرمایه، با اصطلاحات بسیاری سروکار داریم که بورس و فرابورس از پرکاربردترین و آشناترین این اصطلاحات هستند.به طور قطع یکی از سوالاتی که افراد تازه وارد به بازارهای مالی با آن مواجهه هستند فرق بین این دو اصطلاح است. بازار بورس و فرابورس دو مورد از بازارهای مالی در ایران هستند که در آنها سهام شرکت های سهامی عام به متقاضیان خرید آنها عرضه می‌شود.پس تا پایان این مقاله با مدرسه بورس همراه باشید تا به طور کامل و شفاف تفاوت بازار بورس و فرابورس شناخت پیدا کنید.

بازار بورس چیست؟

بورس به تنهایی یک کلمه فرانسوی است که به معنای محل مبادله اوراق بهادار یا همان سهام است. معادل انگلیسی این کلمه (Stock Exchange) است.در ایران چهار بازار بزرگ زیر مجموعه نهاد بورساوراق بهادار هستند که در ادامه با انها بیشتر آشنا می‌شویم.

سازمان بورس و اوراق بهادار

انواع بورس در ایران کدام اند؟

انواع بازار بورس در ایران به شرح زیر می باشد:

1)بورس اوراق بهادار تهران :

نخستین و کهن ترین بورس ایران است که در آن سرمایه گذاران به خرید و فروش سهام شرکت های بزرگ میپردازند.

2) فرابورس :

دومین بورس بزرگ کشورمان است و شرکت هایی که شرایط و استانداردهای پذیرش در بورس اوراق بهادار را ندارند اما شرایط شان مطابق فرابورس است ،سهام شان در این بازار مبادله میشود.
بازار فرابورس، خود نیز شامل چندین زیر مجموعه است که در ادامه با آنها آشنا میشویم.

3)بورس کالا :

این بورس با هدف تسهیل مبادله کالاها ، حقیقی شدن قیمت ها و حذف واسطه ها و دلالان در عرضه پاره ای از کالاها ایجاد گردیده و درحال حاضر محصولات پتروشیمی، محصولات کشاورزی، محصولات فلزی،تعدادی خودرو و پاره ای از قراردادهای مالی مبادله می گردد.

4)بورس انرژی :

این بورس شباهت بسیاری به بورس کالا دارد با این تفاوت که به طور ویژه و خاص به خرید و فروش سوخت و دیگر حامل های انرژی اختصاص یافته.

بازار فرابورس چیست؟

دومین بورس بزرگ کشورمان است و شرکت هایی که شرایط و استانداردهای پذیرش در بورس اوراق بهادار را ندارند اما شرایط آنها مطابق فرابورس است ،سهام شان در این بازار مبادله میشود. بازار فرابورس، خود نیز شامل چندین زیر مجموعه است که در ادامه با آنها آشنا میشویم.
نکته مهم این است که شرایط پذیرش در فرابورس راحت تر است و با سرعت بیشتر و سخت گیری کمتری نسبت به بورس اقدام به پذیرش شرکت ها میکند.

بازار فرابورس ایران

بازارهای زیرمجموعه بازار فرابورس

1)بازار اول و بازار دوم :

بازار اولیه (primary market) زمانی شکل می‌گیرد که دارایی برای اولین بار مورد معامله قرار می‌گیرد. به‌عبارتی بازاری که در آن سهام شرکت‌ها برای اولین بار عرضه و فروخته می‌شود، بازار اولیه نام دارد. در این بازار شرکت‌ها به‌طور مستقیم سرمایه مورد نیاز خود را از طریق فروش سهام به مردم تأمین می‌کنند که این کار در قالب پذیره‌نویسی صورت می‌گیرد.
دارایی‌هایی که ابتدا در بازار اولیه مورد معامله قرارگرفته است(مرحله پذیره‌نویسی)، برای معامله‌های بعدی و مجدد، نیاز به بازار ثانویه(secondary market)دارد. مثلاً اگر فردی که سهام شرکتی را در مرحله پذیره‌نویسی خریداری کرده و اکنون قصد فروش این سهم به سایر سرمایه‌گذاران بازار را دارد، باید به بازار ثانویه مراجعه کرده و اقدام به فروش سهم خود کند. پس می‌توان گفت که تمامی معاملات سهام در بازار بورس، جزء معاملات بازار ثانویه هستند و در این بازار، اوراق بهادار میان معامله گران مبادله می‌شود و شرکت در آن نقشی ندارد.

2)بازارهای پایه(بازار پایه زرد،نارنجی،قرمز) :

بازار پایه فرابورس خود به سه قسمت تقسیم می‌شود: تابلو پایه زرد، تابلو پایه نارنجی و تابلو پایه قرمز. در کنار نام هر نماد معاملاتی در تابلوهای رنگی بازار پایه، یکی از 6 عنوان لغو پذیرش شده ، قانون احکام دائمی برنامه‌های توسعه کشور، انحلال ، ورشکستگی ، عدم اظهار نظر و اظهار نظر مردود درج شده است.

لغو پذیرش شده : شرکت‌هایی که پیشتر در یکی از بازارهای اصلی بورس یا فرابورس حضور داشته اما به دلیل عدم رعایت استانداردهای پذیرش، لغو پذیرش شده و به بازار پایه انتقال داده شدند.
قانون احکام دایمی برنامه های توسعه کشور : شرکت‌هایی که در آن‌‌ها بر اساس ماده 36 قانون احکام دایمی برنامه‌های توسعه کشور مصوب 16/01/1396 ناشران موظف به انتشار اطلاعات و اسناد مالی موثر باشند.
انحلال : شرکت‌هایی که تمامی فعالیت‌هایشان متوقف شده و موجودیت خود را به طور کامل از دست داده‌اند.
ورشکستگی : شرکت‌هایی که بر اساس زیان‌های وارده قادر به پرداخت قرض های خود نباشند.
عدم اظهار نظر : شرکت‌هایی که در آن‌ها حسابرس به دلیل وجود محدودیت قابل ملاحظه در دامنه رسیدگی (یا وجود شبهه عمده) قادر به اظهار نظر درباره مطلوبیت و مساعدت صورت‌های مالی نباشد.
اظهار نظر مردود : شرکت‌هایی که در آن‌ها حسابرس نقص‌های صورت‌های مالی را چنان با اهمیت ببیند که کلیت صورت‌های مالی از نظر حسابرس گمراه کننده باشند.

عمده‌ترین تفاوت معاملات نمادها

عمده‌ترین تفاوت معاملات نمادهای تابلوهای مختلف بازار پایه فرابورس ایران، دامنه نوسان آن‌هاست. در حال حاضر، دامنه نوسان نمادهای تابلوی پایه زرد، ۳ درصد، تابلو پایه نارنجی، ۲ درصد و تابلو پایه قرمز، ۱ درصد میباشند.

3)بازار ابزاری های نوین مالی :

مطابق با دستورالعمل پذيرش، عرضه و نقل و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ايران، کلیه ابزارهای مالی به جز سهام و حق تقدم که به تایید شورای عالی بورس رسیده‌اند و بنا به اعلام آن، مشمول ثبت یا معاف از ثبت نزد سازمان بورس تشخیص داده شده‌اند، قابل پذیرش در بازار ابزارهای نوین مالی است. انواع اوراق مشارکت، گواهی سرمایه‌گذاری و صکوک(اوراق اسلامی) که ویژگی‌های معینی دارند، در این بازار معامله می‌شود.

4)بازار SME (شرکت های کوچک و بورس و فرابورس چه تفاوتی دارند؟ متوسط) :

SME مخفف عبارت Small and Medium-sized Enterprises ، به معنای بنگاه های کوچک و متوسط است. این بازار تشکیل شده از دو تابلوی رشد و دانش بنیان است. براساس داده های منتشر شده توسط بانک جهانی ، بنگاه ها را میتوان به سه دسته خرد،کوچک،متوسط تقسیم بندی کرد.

تقسیم بندی بازارهای SME

مزایای پذیرش شرکت ها در بازار فرابورس

  1. تسهیل و تسریع تامین مالی : بانک‌ها شرکت‌های فعال در فرابورس را به عنوان وثیقه جهت دریافت تسهیلات می‌پذیرند. بنابراین، شرکت‌های فرابورس می‌توانند از این طریق برای دریافت تسهیلات دست به کار شوند. همچنین، این دسته شرکت ها می‌توانند از تأمین مالی از طرف سهامداران برخوردار شوند.
  2. بهره مندی از معافیت های مالی درنظر گرفته شده : شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس از تسویه 10 درصد مالیات معاف هستند که این مزیت به طور مستقیم متوجه سهامداران می‌شود.
  3. افزایش اعتبار به دلیل عضویت در این بازار و شفافیت بیشتر وضعیت مالی بنگاه

وبسایت فرابورس ایران

وبسایت شرکت فرابورس ایران به نشانی www.ifb.ir علاوه بر در اختیار قرار دادن اطلاعات با اهمیتی درباره خود این شرکت و خدمات آن، معلومات جامعی از شرکت‌های پذیرفته‌شده در این بازار را به اطلاع سرمایه‌گذاران می‌رساند.

تفاوت فرایند پذیرش شرکت ها در بازار بورس و فرابورس

البته استانداردها و شرایط بورس و فرابورس محدود به موارد ذکر شده در تصویر نیست و پارامترهای دیگری نیز از جمله حداقل سهام شناور، حداقل سابقه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه، داشتن یا نداشتن زیان انباشته، نسبت حقوق سهامداران و همچنین میزان سودسازی در تقسیم بندی رتبه آن شرکت تاثیر به سزایی دارد.

تفاوت فرایند پذیرش شرکت ها در بازار بورس و فرابورس

کدام بهتر است بورس یا فرابورس

انتخاب بین این دو بازار ، انتخابی مهم است. شفافیت صورت‌های مالی و اطلاع رسانی شرکت‌ها و پیوستگی گزارشات مالی در شرکت‌های فعال در بازار بورس و برگزاری مرتب و منظم مجامع در شرکت‌های بازار اول بورس، بهتر از شرکت‌های فرابورسی در رده‌های مختلف است. اما همه این‌ها دلیل نمی شود که ما صدها شرکت فعال در بازار فرابورس را نادیده بگیریم و به آنها توجهی نداشته باشیم ؛ چرا که همین شرکت‌های فرابورسی، با بهبود اوضاع و تنظیم دقیق تر صورت‌های مالی و افزایش سودآوری، زمینه لازم برای ارتقا رتبه و مقام در بازار سرمایه را بدست می‌آورند و به بازار اول بورس انتقال داده میشوند.

سخن آخر

در این مقاله سعی کردیم فرق بین بازار بورس و فرابورس را با جزییات کامل برای شما شرح دهیم. در نهایت این به شما بستگی دارد که با توجه به دانش اقتصادی و سرمایه گذاری خودتان در شرکت های کدام بازار اقدام به سرمایه گذاری میکنید. پس همیشه به دنبال آموزش با کیفیت باشید.از همه شما ،همراهان گرامی مدرسه بورس سپاسگذاریم که تا پایان این مقاله با ما همراه بودید. بسیار خوشحال میشویم اگر درخواست ها و پیشنهادات و انتقادات خود را در بخش نظرات با ما به اشتراک بگذارید.
شما میتوانید با شرکت در دوره جامع نوابغ بورس و سرمایه گذاری هر انچه که برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار حرفه ای لازم دارید بدست اورید.

تفاوت بین بورس و فرابورس: کدام سود دهی بیشتری دارد؟

بورس

بازارهای مالی ساختار و قوانین مختص به خود را دارند به طور کلی به هر بازاری که معاملات اوراق بهادار در آن صورت میپذیرد بازار مالی میگویند. یکی از دریچه های انجام معاملات در بازارهای مالی بورس هستند. البته درکشور ما در کنار بازار بورس نام فرابورس نیز شنیده میشود و حتما از خود پرسیده اید تفاوت این دو بازار سرمایه در چیست؟در این مقاله به صورت جامع به بررسی تفاوت این دو بازارمالی پرداختیم.

ویدیوی آموزشی

اگر ویدیوی بالا سودمند نبود به خواندن ادامه دهید:

بازاربورس

یکی از مهمترین ترین بازارهای مالی که قیمت گذاری و خرید و فروش کالا در آن انجام میشود بازار بورس است.

توی این پک فوق العاده، تحلیل تکنیکال در بورس رو جوری یاد میگیری که تو هیچ کلاس آموزشی یا پک دیگه ای نه دیدی نه شنیدی! بورس رو سریع یاد بگیر وحسابی پول دربیار!

بازارهای بورس در ایران:

1-بورس اوراق بهادار: معامله دارایی های کاغذی

2-بورس کالا: انجام معاملات دارایی های فیزیکی و محصولات

3-بورس انرژی: معامله حامل های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر این کالاها

با این اپلیکیشن ساده، هر زبانی رو فقط با روزانه 5 دقیقه گوش دادن، توی 80 روز مثل بلبل حرف بزن! بهترین متد روز، همزمان تقویت حافظه، آموزش تصویری با کمترین قیمت ممکن!

بازار فرابورس

فرابورس یکی دیگر از بازارهای مالی در ایران است که سهام شرکت ها در آن قیمت گذاری میشود و معاملات صورت میپذیرد. در واقع در بازارفرابورس شرکت های کوچکتر به راحتی پذیرش میشوند.

این بازار وظیفه سامان دهی و هدایت بنگاه های اقتصادی برای تامین مالی خود از طریق بازار بورس را دارد و شرکت ها با ورود به این بازار از تمام مزایای بازار اوراق بهادار میتوانند استفاده کنند.

پس از معرفی این دو بازار باید به مقایسه این دو بازار پرداخته تا به شناختی جامع از این دو بازار دست یابیم. این دو بازار 4 تفاوت عمده دارند که شامل:

1- تعداد بازارهای موجود در این دو بازار

2-نحوه پذیرش شرکت ها

1- تعداد بازارهای موجود در این دو بازار

بازار بورس شامل:

شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار بر اساس میزان سرمایه ثبت شده؛ درصد شناوری سهام؛ میزان شفافیت؛ سودآوری و …. در دو دسته به نام بازار اول و بازار دوم طبقه بندی می شوند

  • بازاراول: شرکت هایی که عملکرد خوبی در قبال سهام داران و بازار بورس داشته باشند در این دسته از بازار بورس قرار میگیرند.
  • بازار دوم: حال اگر شرکتی عملکرد ضعیف تر نسبت به بازار اول داشته باشند در این گروه قرار میگیرد و در صورتی که عملکرد خود را بهبود بخشد توانایی بازگشت به بازار اول را دارد.

بازار فرابوس شامل:

  • بازار اول: دربازار اول فرابورس علاوه بر سهام شرکتها ، واحدهای صندوق های سرمایه گذاری بانام هم پذیرش و معامله می شوند. همچنین نوسان سهام شرکتها و اوراق پذیرفته شده در بازار اول فرابورس 5 درصد بدون حجم مبنا پیش بینی شده است .در آن سهام شرکتهایی معامله می شوند که آخرین سرمایۀ ثبت شدۀ آن حداقل ده میلیارد ریال و یکسال از زمان بهره برداری آن گذشته و زیان انباشته نداشته باشد.
  • بازاردوم: در این بازار ، صرفا سهام شرکتهای سهام عام پذیرفته می شوند. در این بازار سهام شرکتهای زیانده، تازه تاسیس، شرکتهای سهامی خاص که قصد اجرای افزایش سرمایه و تبدیل به سهامی عام را دارند و شرکتهای کوچک پذیرفته شده مورد مبادله قرار می بورس و فرابورس چه تفاوتی دارند؟ گیرند .در بازار دوم سهام شرکتهایی معامله می شوند که آخرین سرمایۀ ثبت شدۀ آن حداقل یک میلیارد ریال باشد.
  • بازار سوم: بازار عرضه محلی ایمن، شفاف و سودمند برای انجام معاملات عمده اوراق بهاداری است که امکان یا شرایط پذیرش در فرابورس را ندارد. انجام عرضه در این بازار مستلزم گذارندن فرایند پذیرش نبوده و با انجام تشریفات اداری در فرابورس، امکان پذیر است.
  • ابزار‌های نوین مالی: انواع اوراق با درآمد تضمین شده از جمله اوراق مشارکت، گواهی سپرده بانکی و …که در زمان پذیرش حداقل سه ماه تا سر رسید آنها باقی مانده باشد قابل پذیرش در این بازار بوده به شرطی که بعد از پذیرش، معامله مجدد آنها منحصرا از طریق فرابورس انجام شود.
  • بازار پایه: این بازار شامل شرکت هایی با شرایط زیر است:

1-شرکت‌هایی که به‌دلیل ازدست‌دادن شرایط بازارهای بورس یا فرابورس از بازار مربوطه لغو پذیرش می‌شوند،در بازار پایه درج‌می‌گردد.

2-شرکتهایی که درخواستی مبنی‌بر پذیرش ندارند.

3-شرکت هایی که نزد سازمان بورس ثبت شده‌اند، اما شرایط پذیرش را ندارند.

2-تفاوت در نحوه پذیرش بورس و فرابورس

یکی از اصلی ترین انگیزه های سازمان بورس برای ایجاد بازار فرابورس پذیرش شرکت هایی کوچکتر و جذب سهام آنان به بازارمالی است.یکی از تفاوت های اصلی این دو بازار مالی در نحوه پذیرش سهام شرکت هاست که این روند در بازار فرابورس زمان کمتر به دنبال دارد. در جدول زیر مختصری از شرایط پذیرش در این دو بازار تهیه شده است.

شرایط پذیرش بازار بورس بازار فرابورس
بازار اول بازاردوم بازاراول بازار دوم
حداقل سرمایه ثبت شده شرکت 50تا100میلیاردتومان 20میلیاردتومان 1میلیارد تومان 100میلیون تومان
حداقل سهام شناور 15تال20درصد 10درصد 10درصد 5درصد
حداقل تعداد سهام‌داران 750 تا 1000نفر 250نفر 200نفر
سابقه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه 3سال 2سال حداقل 2سال حداقل 1 سال
سودآوری 3 دوره سود آوری 1 دوره سودآوری 1 دوره سود آوری

3-ساعات معامله

معامله در بازار بورس فقط از شنبه تا چهارشنبه از ساعت9 الی12:30 صورت میپذیرد. اما معامله در فرابورس از لحاظ بازه زمانی منعطف تر است. در فرابورس سطح فعلی امکانات الکترونیکی، انجام معاملات ۲۴ ساعته را امکان پذیر کرده که، در مقایسه با یک بورس، مزیت عمده ای محسوب میشود.

4-شفافیت در معاملات

بورس اوراق بهادار مزایایی از قبیل شفافیت قیمت‌ها و کاهش ریسک را به همراه دارد اما در بازار فرابورس به این علت که شرایط معاملات با نظر طرفین قرارداد تعیین می‌گردد، این مزایا به صورت کامل وجود ندارد.

نکاتی در باب پذیرش شرکت ها در فرابورس

پذیرش شرکت‌های سهامی عام به کمتر از یک ماه کاهش پیدا کرده است. این کاهش زمان یکی از مزایای ورود شرکت ها با موانع کمتر به بازارهای مالی است.

امکان تامین مالی از محل جذب سرمایه گذاران جدید و افزایش سرمایه یکی از مزایای بازار فرابورس برای شرکت ها است.

شرکت‌هایی که اقدام به عرضه سهام در فرابورس می‌کنند (به غیر از شرکت‌های حاضر در بازار پایه) امکان برخورداری از معافیت مالیاتی تا ۱۰ درصد درآمد خود را دارا هستند.

سهام مورد مبادله در بازارهای فرابورس ایران به دلیل نبود حجم مبنا با معاملات روان‌تر و نقد شوندگی بالاتری رو به رو هستند و عرضه و تقاضا برای این سهام به سرعت متعادل شده و معمولا صف خرید و فروش آن‌ها برای مدت زیادی ادامه نمی‌یابد.

نکات تکمیلی

  • سرمایه گذاری در بازار فرابورس نیز همچون بازار بورس با کد بورسی بوده و نیاز به دریافت کد بورسی جدید نیست.
  • شرکت‌هایی که شرایطشان برای پذیرش در بازار بورس اوراق بهادار دشوار است می‌توانند به سهولت در بازار فرابورس وارد شوند. این در حالی است که بر اساس مقررات، کلیه مزایای موجود برای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس، برای اوراق بهادار و سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در فرابورس نیز تعریف شده‌اند و این دو بازار در عمل فرق چندانی با هم ندارند.
  • خرید و فروش در بورس توسط کارگزاران به عنوان متولی اصلی انجام خرید و فروش, انجام می شود. در فرابورس کارگزاران مسئولیت انجام خرید و فروش‌ها را بر عهده دارند. در این بازار کارگزاران حکم واسطه بین خریدار و فروشنده داشته و کلیه معاملات سهام و اوراق بهادار در فرابورس از طرف آن‌ها انجام می شود.

معرفی پیج های اینستاگرام برای آموزش بورس

ازجمله پیج های اینستاگرامی مفید در زمینه آموزش بورس میتوان به موارد زیر اشاره میکند:

بورس و فرابورس چه تفاوتی دارند؟

بورس و فرابورس چه تفاوتی دارند؟

در این مقاله می خواهیم علاوه بر معرفی سرور مجازی بورس توشن شما را با تفاوت میان بورس و فرابورس نیز آشنا کنیم.

سرور مجازی بورس توشن این امکان را در اختیار شما قرار می دهد تا بتوانید با اینترنت بسیار پر سرعت تری نسبت به اینترنت های خانگی در بازار سرمایه فعالیت داشته باشید.

سرور مجازی بورس با دیتا سنتر هایی که در برج میلاد دارد بالا ترین، مطمئن ترین و همچنین پر قدرت بورس و فرابورس چه تفاوتی دارند؟ ترین سرعت اینترنت را در اختیار شما قرار می دهد تا بتوانید نتیجه دلخواهتان را در بازار بورس به دست آورید.

در مطالب قبلی شما را با ۱۰ نکته کلیدی در مورد موفقیت در بازار بورس آشنا کردیم. در ادامه همراه ما باشید تا تفاوت بورس و فرابورس آشنا شوید.

مقایسه بورس و فرابورس

بازارهای مالی بسیار پیچیده هستند و ساختار اقتصادی مخصوص به خود را دارند.

از این رو در قیمت گذاری بازار از اهمیت بسیار بالایی برخوردار می باشند.

در حقیقت اگر در هر بازاری معامله هایی در رابطه با اوراق بهادار صورت می‌گیرد، مانند:

بازار سهام، بازار اوراق ‌قرضه، بازار فارکس و بازار مشتقات، به این نوع بازار ها بازار های مالی گفته می شود.

بازار بورس

در بورس، دارایی‌های گوناگونی از جمله دارایـی مالی و همچنین دارایی های واقعی معامله می شود.

اگر در یک بورس دارایی‌های مالی یا همان دارایی‌های کاغذی (اسنادی مانند سهام و اوراق مشارکت) معامله شود، آن را بورس اوراق بهادار می گویند.

همچنین به بورسی که در آن دارایی ‌های واقعی و یا کالاهای فیزیکی معامله خرید و فروش شود، بورس کالا می گویند.

نوع دیگری از بورس هم به نام بورس ارز موجود می باشد که در آنجا، پول رایـج کشورها معامله می ‌شود که البته این بورس در کشور ما ایجاد نشده است.

بازار فرابورس

در آبان ماه سال ۱۳۸۷ فرابورس ایران فعالیت خود را با نظارت خود سازمان بورس اوراق بهادار شروع نمود که البته این بازار نیز از ساختار و جایگاه قانونی مانند بورس برخوردار می باشد.

همچنین روند پذیرش و خرید و فروش در آن ساده‌ تر می باشد تا به تامین مالی اقتصاد کشور کمک کند.

ساماندهی و هدایت کردن بازار سرمایه را می توان از وظایف مهم این بازار دانست.

به اضافه این که شمار مختلفی از اوراق بهادار در بازار فرابورس قابل خرید و فروش است.

همچنین وارد شدن به آن نیز شرایط و الزامات بسیار کمتری می خواهد.

این کارایی ساده امکاناتی را فراهم کرده تا بنگاه‌ های اقتصادی با به دست آوردن حداقل شرایط در مدت کوتاهی، بتوانند وارد این بازار شوند و از تمام مزیت های شرکت‌های موجود در بازار بهره ببرند. فرابورس پنج بازار دارد که نام‌ هر یک:

بازار اول، بازار دوم، بازار سوم، بازار ابزارهای نوین مالی و همچنین بازار پایه می باشد.

مقایسه بورس و فرابورس

تفاوت بورس و فرابورس در تقسیم بندی بازار

به‌ طور کلی بازار سرمایه به دو بازار اول و دوم طبقه بندی می ‌شود. رویکرد این دو بازار با هم در ارتباط می باشد.

از این رو هنگامی که یک شرکت در بازار اول عملکرد موثری ارائه ندهد بازار دوم نیز همینگونه خواهد شد.

همچنین هنگامی که شرکتی در بازار دوم به درستی عمل کند بازار اول نیز تاثیر آن را خواهد دید.

علاوه بر این هنگامی که یک شرکت در بازار دوم به درستی عمل نکند از بازار اخراج می ‌شود.

بازار فرابورس ایران نیز به همین شکل می باشد در ابتدا توضیح داده شد، دارای ۵ بازاراست.

به همین خاطر نخستین فرق بورس و فرابورس در طبقه بندی و تعداد این دو بازار می باشد.

تفاوت بورس و فرابورس در فرآیند پذیرش

وضعیت پذیرش سهام در بازار بورس مقداری سخت است، اما بازار فرابورس ساده تر می باشد.

بنابراین بورس و فرابورس چه تفاوتی دارند؟ شرکت‌ های کوچک هم می توانند سهام خود را در بازار سرمایه فرابورس ارائه دهند.

بورس اوراق بهادار فوایدی از جمله شفافیت قیمت ‌ها و کاهش خطر را دارد.

این در حالی است که در بازار فرابورس این مزیت ها به طور کامل وجود ندارد چرا که شرایط معامله خرید و فروش ها با نظر طرفین قرارداد صورت می گیرد.

یکی دیگر از تفاوت بورس و فرابورس را می توان ساعت های خرید و فروش در نظر گرفت.

بازار بورس از روز شنبه تا چهارشنبه از ساعت ۹ صبح تا ۱۲٫۳۰ به جز روز های تعطیل رسمی فعالیت دارد، این در خالی است که ساعات کار فرابورس انعطاف پذیری بسیار بیشتری دارد.

از قبیل روزنامه, اینترنت پر سرعت مانند سرور مجازی بورس توشن, حضور در تالار بورس و همچنین بسیاری از موارد دیگر استفاده می کنند.

با مطالعه اطلاعات بالا با تفاوت های مهم بازار بورس و فرابورس آشنا شدید.

امیدواریم با استفاده از سرور مجازی بورس توشن و همچنین پیگیری آخرین اخبار در مورد بورس می توانید به نتیجه مورد نظرتان دست پیدا کنید.

چگونه سرور مجازی بورس با اینترنت پر سرعت برای خرید عرضه اولیه و سر خط زدن معاملات بورس تهیه کنم ؟

بورس و فرابورس چه تفاوتی دارند؟

بازار سرمایه از دیدهای مختلف به چند بخش تقسیم می‎ شود.

در این متن سعی شده برای درک بیشتر بازار و تصمیم گیری درست در سرمایه گذاری بخش های مختلف بورس و فرابورس تعریف، بررسی و مقایسه شوند.

در ابتدا باید با تعریف بورس آشنا شویم:

بورس بازاریست که در آن دارایی ها معامله می شوند، این بازار به سه دسته ی بورس کالا، بورس ارز و بورس اوراق بهادار تقسیم می شود.

در بورس کالا همانطور که از نام آن نیز مشخص است، کالاهای معینی خرید و فروش می شوند. در این بورس معمولا مواد اولیه معامله می شوند و هر کالایی بورس خود را دارد، برای مثال بورس نفت.

در بورس ارز پولهای خارجی خرید و فروش می شوند که البته این بورس فعلا در ایران فعال نیست.

در بورس اوراق بهادار دارایی های مالی مانند سهام شرکت ها، اوراق مشارکت و مواردی از این قبیل معامله می شوند، در بورس اوراق بهادار یا به اختصار بورس بستری ایجاد شده تا خریداران و فروشندگان بتوانند معاملات خود را به راحتی انجام دهند، در این بازار قوانینی وجود دارد که منافع سرمایه گذاران و سرمایه پذیران را هم حفظ می‏کند. به عبارت دیگر بورس، سرمایه گذاران و سرمایه پذیران را در کنار هم قرار می دهد تا هر دو با توانایی ها و دارایی های خود باعث منفعت طرف دیگر شوند.

فرابورس چیست:

در بازار بورس قوانین و ساختارهایی وجود دارد که هر شرکتی قادر به ورود به آن نیست، فرابورس هم مانند بورس اوراق بهادار، بازاری برای معامله‏ی اوراق بهادار یا سهام است با این تفاوت که شرایط و قوانین معاملاتی ساده تری برای پذیرش شرکت ها و داد و ستد سهام دارد. وظیفه فرابورس سازمان دهی آن بخش از شرکت های علاقه مند به فعالیت در بازار سرمایه است که هنوز شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را ندارند.

بررسی تفاوت های بورس و فرابورس:

• یکی از تفاوت های ساختاری بورس و فرابورس تقسیم بندی بازارهای آنهاست:

بورس شامل دو بازار اول و دوم است و در طرف دیگر ساختار جدید فرابورس در ایران از پنج بازار تشکیل شده است: بازار اول، بازار دوم، بازار پایه(شامل زرد، نارنجی و قرمز)، بازار سوم و ابزارهای نوین مالی. در بخش های آتی به منظور ایجاد آگاهی و دید مناسب برای سرمایه گذاران، تعاریف و تفاوت قسمت های مختلف بازار بورس و فرابورس به صورت مختصر بیان خواهد شد.

• پذیرش شرکت ها و قوانین نظارتی:

روند پذیرش شرکت ها در فرابورس ساده تر است و الزامات ساده تری نسبت به بورس دارد، شرایطی مثل حداقل سرمایه‎ی ثبت شده شرکت، حداقل سهام شناور، حداقل تعداد سهامداران، حداقل سابقه فعالیت شرکت در صنعت مربوطه، زیان انباشته، نسبت حقوق صاحبان سهام به کل دارایی ها و سودآوری معیار های سختگیرانه تری در بورس دارند.

شرکت های پذیرفته شده در فرابورس از پرداخت 10% مالیات معاف هستند که این مزیت مستقیما متوجه سهام داران نیز می‌شود، همچنین صاحبان سهام در شرکت های فرابورس نسبت به سهامی که در اختیار دارند در مجمع عمومی حق رای هم خواهند داشت. همچنین وجود بازارهای متنوع در فرابورس برای پوشش سلایق مختلف از جمله جاذبه های فرابورس به شمار می آید، بنابراین سهامداران می توانند در شرکت های مختلف سرمایه گذاری کنند و به این ترتیب ریسک سرمایه گذاری کاهش پیدا خواهد کرد. ولی به طور کلی بنابر شرایط سختگیرانه تر انتخاب شرکت های فعال در بازار بورس، در این بازار می‎توان با ریسک کمتری به معامله سهام پرداخت.

• روش و زمان معامله در بورس و فرا بورس:

اساسا تفاوت خاصی در روش و زمان معامله در بورس و فرابورس وجود ندارد، همانطور که از طریق پلت فرم های آنلاین به خرید و فروش سهام بورس اقدام می کنید، می توانید معاملات سهام شرکت های فرابورس را هم انجام دهید، البته زمان معاملات در فرابورس انعطاف پذیری بیشتری نسبت به بورس دارد.

به طور کلی هر دو بازار بورس و فرابورس زیر نظر سازمان بورس هستند و نگرانی در معاملات آنها وجود نخواهد داشت.

تذکر این نکته ضروری است که برای ورود به بازار سرمایه و انجام معاملات، خرید و فروش سهام حتما باید بر این موارد مسلط بوده و یا با افرادی که در این زمینه تجربه کافی دارند مشورت کنید تا احیانا متضرر نشده و بتوانید در کوتاه ترین زمان ممکن به سودی که مدنظرتان هست برسید، پس هیچگاه بدون تجربه و بدون مشورت با افراد آگاه وارد بورس نشده و معاملات خود را انجام ندهید.

در این زمینه می توانید با مشاوران بورس کست در تماس باشید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.