آشنایی با اوراق قرضه (Bond)

جهت آشنایی کامل با صکوک و انواع آن روی لینک کلی نمایید

آشنایی با اوراق قرضه (Bond)

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / تعریف اوراق بهادار با درآمد ثابت و انواع آن

تعریف اوراق بهادار با درآمد ثابت و انواع آن

اگر شما در بازار بورس فعالیت می کنید و یا اینکه می خواهید به تازگی وارد بازار بورس شوید حتما باید با برخی اصطلاحات بورسی همچون اوراق بهادار با درآمد ثابت و انواع اوراق با درآمد ثابت آشنا باشید.

خریدار اوراق با درآمد ثابت که در دوره‌های زمانی مشخص مقادیر ثابتی را تا تاریخ سررسید این اوراق دریافت می‌کند و در زمان سررسید اصل پول شخص، به او بازگردانده می‌شود.

معادل‌ انگلیسی اوراق بهادار با درآمد ثابت Fixed-Income Security می باشد و اوراق بهادار با درآمد ثابت اوراق تقریبا کم ریسکی می باشند و همچنین عبارت ثابت در درآمد ثابت فقط به برنامه زمانی پرداخت‌های اجباری اشاره دارد و نه به میزان آن‌ها.

ما در این مطلب قصد داریم شما را با تعریف اوراق بهادار، انواع اوراق بهادار که شامل اوراق بدهی ،گواهی سپرده و اوراق Etf می شود ،آشنا کنیم.

تعریف اوراق بهادار با درآمد ثابت

خریدار اوراق با درآمد ثابت در دوره‌های زمانی مشخص مقادیر ثابتی را تا تاریخ سررسید این اوراق دریافت می‌کند و در زمان سررسید اصل پول شخص به او بازگردانده می‌شود.

سرمایه‌گذرای در اوراق با درآمد ثابت در مقایسه با سرمایه‌گذاری در اوراق بورس ریسک کمتری دارد. سرمایه‌گذران با تحمل ریسک کمتر و افرادی که جریان نقدینگی مداوم تضمینی می‌خواهند، اوراق با درآمد ثابت را بیشتر ترجیح می‌دهند.

بررسی انواع اوراق درآمد ثابت

انواع اوراق درآمد ثابت به دو دسته زیر تقسیم می شوند :

بطور کلی رایج‌ترین اوراق با درآمد ثابت اوراق بدهی می باشد. سرمایه‌گذاری در اوراق بدهی در شرایط ثابت ماندن نرخ سود، معمولا سود بالاتری نسبت به سپرده‌گذای در بانک دارد. در اکثر کشورهای دنیا بطور معمول افراد پول خود را در سبدی از اوراق کم ریسک بورسی و اوراق بدهی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

اوراق مبتنی بر بدهی (اوراق بدهی)

اوراق بدهی نوعی از اوراق با درآمد ثابت هستند. خریدار این اوراق برای به دست آوردن سود به دولت و شرکت‌های بزرگ وام می‌دهد. ویژگی های اوراق بدهی عبارت اند از:

• تامین کننده بودجه مورد نیاز برای اجرای طرح‌های شرکت‌ها و نهادها است
• روشی برای کاهش ریسک سرمایه گذاری و ایمن کردن پرتفوی سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه

توجه داشته باشید که اوراق بدهی نظیر انواع اوراق مشارکت، اوراق خزانه اسلامی و … دارای سود ثابتی هستند، می توانند ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش دهد.

تمامی اوراق بدهی مشخصات مشترکی دارند که با آن‌ ویژگی‌ها شناخته و تعریف می‌شوندکه شامل :

• تاریخ سررسید
• ارزش اسمی
• نرخ سود اسمی
• قیمت فروش
• نرخ سود تا سررسید (YTM)

منظور از اوراق قرضه (Bond) چیست؟

از آنجایی که اغلب شرکت ها نمی توانند وجوه مورد نیاز خود را از یک وام دهنده تامین کنند مبادرت به انتشار اوراق قرضه نموده و آن را به عموم مردم عرضه میکنند.

به این ترتیب مبالغ هنگفتی را از هزاران سرمایه گذار که هر یک بخشی کوچکی از اوراق قرضه شرکت را خریداری می کنند استقراض می نماید.

طبق ماده ۵۲ اصلاحیه قانون تجارت :
“ورقه قرضه، ورقه قابل معامله ای است که معرف مبلغی وام است با بهره معین که تمام یا اجزای آن در موعد معین باید مسترد گردد”.

اوراق قرضه براساس مبانی گوناگون دسته‌بندی می‌‌‌شوند. مهم‌ترین این مبانی عبارتند از: نرخ بهره، سررسید، ماهیت وام‌گیرنده، میزان انتشار، هدف انتشار و …

اوراق بدهی براساس نرخ بهره به دو دسته زیر تقسیم می‌شوند:

• اوراق قرضه با نرخ بهره‌ ثابت
• اوراق قرضه با نرخ بهره شناور

• اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت

ازجمله اوراق قرضه با نرخ بهره ثابت می‌توان به اوراق قرضه رهنی، اوراق قرضه تضمین شده، اوراق قرضه قابل تبدیل، اوراق قرضه درآمدی و … اشاره نمود.

در برخی اوراق قرضه نرخ بهره در هر دوره (عمدتاً سه ماه) مورد تجدید نظر قرار گرفته و جزو اوراق قرضه با نرخ شناور در نظر گرفته می‌شود. بانک‌ها نیز اوراق بهادار با نرخ شناور منتشر کرده و به آن گواهی‌ سپرده با نرخ شناور می‌‌‌گویند.

مزایا و معایب اوراق قرضه چیست؟

سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه شرکت‌های بورسی، ریسک کمتری نسبت به سرمایه‌گذاری در سهام همان شرکت‌ها دارد.

اما با توجه به این‌که در بخش خصوصی انجام می‌شود، این سرمایه‌گذاری دارای ریسک بوده و معمولاً شرکت‌های بورسی در مواقع تأمین مالی از طریق اوراق بدهی، اقدام به توزیع اوراق قرضه می‌کنند.

از دیگر معایب سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه، عدم معافیت مالیاتی در این نوع سرمایه‌گذاری نسبت به انواع دیگر است.

اوراق مشارکت

اوراق مشارکت نوعی اوراق قرضه است که برای پروژه ای مشخص منتشر می شوند. دارنده این نوع اوراق نسبت به مبلغ اسمی سود حاصل از اجرای پروژه سهیم می شود.

اوراق مشارکت عموما بی نام بوده و فقط به مبلغ اسمی صادر می شود و دارای کوپن حداقل سود تضمین شده در ضمیمه آن می باشد.اوراق مشارکت به دو نوع ساده و مرکب تقسیم می شود.

اوراق مشارکت آشنایی با اوراق قرضه (Bond) ساده متداولترین نوع ورقه مشارکت به شمار می‌رود و براساس مکانیسم‌های حقوقی خاص ازجمله تضمین بازپرداخت اصل و سود ورقه که مقررات حاکم بر این اوراق را پیش‌بینی نموده‌اند، معامله می‌شوند.

اوراق مشارکت ساده پس از انتشار تغییر پیدا نمی‌کند و در پایان دارنده و منتشرکننده آن می‌توانند اصل سرمایه و سود حاصل از بکارگیری آن در پروژه را استرداد نمایند. بر این اساس دارنده ورقه مشارکت، در یک پروژه خاص شریک شده و پس از اجرای پروژه رابطه وی با شرکت ناشر ورقه به پایان می‌رسد.

اوراق مشارکت مرکب توسط شرکت‌های سهامی عام منتشر می‌گردد و به دو نوع طبقه‌بندی می‌شوند:

الف) اوراق مشارکت قابل تعویض با سهام: این اوراق توسط شرکت‌های سهامی عام منتشر می شود و در سررسید نهایی با سهام سایر شرکت‌های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تعویض می‌شود.

ب) اوراق مشارکت قابل تبدیل به سهام : این اوراق توسط شرکت‌های سهامی عام منتشر شده و در سررسید یا زمان افزایش سرمایه به سهام شرکت‌های منتشرکننده اوراق مشارکت تبدیل می‌گردد.

اوراق قرضه اسلامی (صکوک)

این اوراق مبتنی بر دارایی با درآمد ثابت یا متغیر قابل معامله در بازار ثانویه و بر اساس اصول شریعت است. از نظر اسلام اوراق قرضه ی مبتنی بر قرض با بهره، ربا محسوب شده و حرام است.

به همین دلیل نمی‌توان از این اوراق جهت تامین مالی در کشورهای اسلامی استفاده کرد. که در نهایت با ایجاد بانکداری اسلامی، اوراق قرضه اسلامی یا صکوک ایجاد گردید.

صکوک اجاره از مهم ترین انواع صکوک می باشد. صکوک اجاره اوراق بهاداری است که صاحب آن به صورت مشاع، مالک بخشی از دارایی است. منافع آن بر اساس قرارداد اجاره به مصرف کننده یا بانی واگذار شده است. مدت قرارداد اجاره مشخص است.

اوراق اجاره به صورت های مختلفی دسته بندی می شوند:

• بر اساس نوع عقد می توان به دو دسته اوراق اجاره عادی و اوراق اجاره به شرط تملیک.
• بر اساس نوع بانی به دو دسته شرکتهای عادی و موسسات مالی.
• بر اساس هدف انتشار به سه دسته شامل اوراق اجاره تأمین دارایی، اوراق اجاره تأمین نقدینگی و اوراق اجاره رهنی تقسیم نمود.

اوراق ﺧﺰاﻧﻪ به عنوان تامین کننده مالی دوﻟﺖ و با پشتیبانی و اﻋﺘﺒﺎر ﻛﺎﻣﻞ دوﻟﺖ ﻣﻨﺘﺸﺮ می شود. دوﻟﺖ اوراق خزانه را ارزانﺗﺮ از ﻣﺒﻠﻎ اﺳمی ﺑﻪ ﺧﺮﻳﺪاران می ﻓﺮوﺷد.

از منابع مالی حاصل از فروش آنها، بدهی های دولت پرداخت می‌شود. سود پرداختی ندارند. اما به دلیل مشکلات شرعی این روش، دولت جمهوری اسلامی ایران، این اوراق را صادر کرده و به شکل مستقیم به طلبکاران غیر دولتی واگذار می کند.

جهت آشنایی کامل با صکوک و انواع آن روی لینک کلی نمایید

گواهی سپرده Certificate Of Deposit

گواهی سپرده نوعی اوراق بهادار است.این امکان را به شخص حامل می‌دهد تا سود سپرده را دریافت کند. یک گواهی سپـرده توسط بانک منتشر و توزیع شده و دارای تاریخ سررسید و یک نرخ سود ثابت است.

سود پرداختی به‌صورت دوره‌ای از طریق کوپن‌ های گواهی سپرده پرداخت می‌شود. اصل سپرده و سودهای پرداختی نیز توسط بانک تضمین می‌شوند که می‌تواند با هر عنوانی توزیع شود.

• گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری عام

سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذار عام به سپرده‌ای اطلاق می‌شود که نزد بانک با سررسید مشخص افتتاح شده و بانک در ازای آن اقدام به صدور گواهی به همین نام می‌نماید. گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذار عام بانام یا بی‌نام بوده و شرایط عمده قرارداد سپرده‌گذاری در آن ذکر می‌گردد.

• گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری خاص

سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری خاص به سپرده‌هایی اطلاق می‌گردد که بانک برای تجهیز منابع و تأمین مالی طرح‌های جدید تولیدی، ساختمانی، خدماتی و نیز توسعه و تکمیل طرح‌های سودآور موجود با سررسید مشخص افتتاح می‌نماید و این اوراق را در ازای افتتاح سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری خاص صادر می‌نماید.

هدف ما از انتشار این مقاله تعریف اوراق بهادار با درآمد ثابت و انواع آن جهت راهنمایی شما عزیزان برای سرمایه گذاری در بازار بورس می باشد امیدوارم که مورد رضایت شما قرار گرفته باشد. اگر فرصت یادگیری این مفاهیم را ندارید و یا برایتان دشوار است می توانید از طریق شرکت های سبدگردان اقدام به سرمایه گذاری در بازار بورس نمایید.

به عبارتی روش غیر مستقیم را برای سرمایه گذاری در بورس انتخاب کنید و مدیریت پرتفوی خود را به دست کارشناسان حرفه ای در این زمینه واگذار نمایید.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

اوراق قرضه چیست؟ و معرفی انواع آن

به احتمال زیاد تا به حال عبارت اوراق قرضه به گوشتان خورده است و برایتان در این راستا سوال پیش آمده که اوراق قرضه چیست و در چه زمینه‌هایی مورد استفاده قرار می‌گیرد؟ در پاسخ به این سوال باید متذکر شد که ما امروزه با توجه به شرایط موجود، توان انجام برخی از کارها مانند خرید خانه، ماشین، ادامه تحصیل و موارد این‌چنینی را نداریم و مجبور می‌شویم گاهی اوقات به دریافت وام بپردازیم تا شرایط برایمان راحت‌تر شود. بسیاری از کسب و کارها نیز چنین شرایطی دارند، یعنی آن‌ها می‌توانند برای تامین بودجه مالی لازم برای فعالیت‌های خود هزینه‌ای را به عنوان وام دریافت کنند؛ اما دقت داشته باشید که وام مورد نظر آن‌ها در توان بانک نیست از همین جهت باید به شکل دیگری اقدام کنند. دریافت اوراق قرضه از راه‌هایی به حساب می‌آید که کسب و کارها می‌توانند از طریق آن مبلغ مورد نیاز خود را تامین کنند. به نوعی باید گفت اوراق قرضه نوعی وام است که کسب و کارها می‌توانند به استفاده از آن بپردازند و فعالیت‌های خود را از طریق آن شروع و ادامه دهند.

آشنایی با اوراق قرضه

استفاده از اوراق قرضه در ایران به این شکل است که گویا شما به شرکت صادرکننده‌ای که اوراق را برای شما صادر کرده است، پولی را قرض داده‌اید و این شرکت نیز در قبال آن به شما وامی را می‌دهد که از طریق آن امور خود را انجام دهید. دقت داشته باشید که نرخ بهره‌وری برای این نوع از وام، بلند مدت است و پرداخت های آن به طور معمول به صورت نیم ساله انجام می‌شود. البته این مدت زمان گاهی اوقات به یک سال، سه ماه و حتی یک ماه نیز می‌رسد. حال در راستای پاسخ به سوال اوراق قرضه چیست، شاید برای شما سوال پیش آید که در زمان سررسید مهلت، چه اتفاقی می‌افتد که باید متذکر شد در چنین زمانی، صادر کننده، اصل پولی را که از فرد گرفته بوده است، بازپرداخت می‌کند.

انواع اوراق قرضه

حال تا به اینجا در رابطه با پاسخ سوال اوراق قرضه چیست؟ اطلاعاتی را در اختیارتان قرار دادیم؛ اما توجه داشته باشید که این نوع از اوراق انواع گوناگونی دارند که باید از آن‌ها مطلع باشید. در ادامه این موضوع را نیز مورد بررسی قرار خواهیم داد تا با آن‌ها آشنا شوید.

اوراق قرضه دولتی

دولت برای انجام امور گوناگونی چون تامین مالی برنامه‌های گوناگون، پرداخت لیست‌های حقوق، پرداخت صورت‌حساب‌ها و … به صادرات اوراق قرضه پرداخته است. باید متذکر شد که اوراق قرضه کشورهایی چون آمریکا، ثبات دارند و می‌توان استفاده از آن‌ها را یک سرمایه‌گذاری امن دانست. البته در طرف دیگر اوراق کشورهایی وجود دارد که در حال توسعه هستند. از همین جهت ریسک اوراق قرضه که چنین شکلی دارد، بیشتر خواهد بود.

اوراق قرضه شهرداری

نوع دیگر از اوراق آشنایی با اوراق قرضه (Bond) که برای تامین هزینه‌های مربوط به پروژه‌های گوناگون صادر می‌شود، اوراق قرضه شهرداری است که توسط ایالات، شهرها، کشورها و مناطق مختلف به تولید می‌رسد. از جمله هزینه‌هایی که توسط این نوع از اوراق تامین می‌شود، می‌توان هزینه مربوط به ساخت آشنایی با اوراق قرضه (Bond) مدارس، بیمارستان‌ها، دفاتر اداری، فرودگاه‌ها، نیروگاه‌ها و … را نام برد. در رابطه با اوراق قرضه شهرداری نکته‌ای وجود دارد و آن این است که سود حاصل از آن، شامل مالیات نمی‌شود.

اوراق قرضه شرکتی

اوراق قرضه شرکتی در جهت تامین هزینه‌های مربوط به کسب و کار صادر می‌شود. نکته که در رابطه با این نوع از اوراق قرضه وجود دارد، این است که ریسک آن نسبت به اوراق دولتی بیشتر خواهد بود؛ اما از آنجایی که می‌تواند شما را صاحب پول بیشتری کند، مناسب‌تر به نظر می‌رسد. البته معایبی نیز برای این نوع از اوراق وجود دارد و آن معاف نبودن اوراق از مالیات است.

نحوه انتشار اوراق قرضه

شرکت سهامی عام در برخی از شرایط خاص می‌تواند اقدام به صدور اوراق قرضه کند. حال نکته‌ای که در رابطه با این اوراق وجود دارد، این است که شما می‌توانید آن‌ها را همچون سهام معامله، واگذار و یا همچنین در دفتر نقل و انتقالات به ثبت برسانید. حال در رابطه با انتشار این اوراق نیز نکات و شرایطی وجود دارد که در ادامه به نحوه چگونگی آن خواهیم پرداخت. دقت داشته باشید که انتشار اوراق قرضه در کشور ما از سمت و سوی دولت و موسساتی که به آن‌ها وابسته است، انجام می‌شود. همچنین باید بدانید که انتشار این دسته از اوراق در بخش‌های خصوصی به دلیل آنکه به سرمایه‌های عظیم نیازی ندارند، رایج و متداول نیست.
انتشار این دست از اوراق زمانی صورت می‌گیرد که یک شرکت سهام عام خود را که به ثبت رسیده است، به طور کامل پرداخت کرده باشد و دو سال از آن نیز بگذرد. در چنین شرایطی اوراق قرضه برای فرد و شرکت منتشر می‌شود. همچنین در این راستا ترازنامه‌های مربوط به دو سال گذشته نیز باید توسط مجمع عمومی تصویب و به ثبت رسیده باشند تا مشکلی برای انتشار وجود نداشته باشد.

اوراق قرضه قابل بازخرید

تا به اینجا توضیحاتی در رابطه با پاسخ به سوال اوراق قرضه چیست در اختیارتان قرار گرفته است. حال تصمیم داریم اطلاعاتی را در رابطه با بازخرید اوراق قرضه در اختیارتان قرار دهیم. به احتمال زیاد شما نیز تا به حال عبارت اوراق قرضه قابل بازخرید را شنیده باشید. منظور از چنین اوراقی در واقع این است که صادر کننده قبل از رسیدن به تاریخ سررسید که برای اوراق اعلام شده است، آن را بازخرید کند. این موضوع می‌تواند به شرکت‌هایی که صادر کننده هستند این امکان را بدهد که بدهی‌های خود را زودتر بپردازند.
دقت داشته باشید که اگر نرخ بهره بازار مناسب باشد، به احتمال زیاد یک شرکت تجاری امکان دارد به بازخرید اوراق قرضه بپردازد و در ادامه نرخ سود مطلوب تری را از طریق وام به دست آورد. همچنین باید متذکر شد که اوراق قرضه قابل بازخرید انواع گوناگونی دارند که به صادرکننده اجازه می‌دهند که اوراق را متناسب با شرایطی که در آن قرار دارند انتخاب کنند. البته دقت داشته باشید که تمامی اوراق قابل بازخرید نیستند که در این راستا می‌توان به اوراق قرضه خزانه اشاره کرد. توجه داشته باشید که اوراق قرضه شهرداری در بیشتر مواقع و اوراق قرضه شرکتی در برخی از مواقع قابل بازخرید نیستند. دقت داشته باشید که شما باید پیش از اقدام به بازخرید اوراق، در رابطه با این موضوع اطلاعات لازم را داشته باشید تا دچار مشکل نشوید. در راستای پرداختن به جواب اوراق قرضه چیست، باید به مواردی که گفته شد، اشاره داشت. شما می‌توانید در صورت نیاز، این اوراق را تهیه کنید و به استفاده از آن بپردازید تا مشکل مالی شما برطرف شود و بهترین نتیجه را به دست آورید.

برای یادگیری “انواع اوراق” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

آشنایی با اوراق قرضه (Bond)

دیدگاه خود را بنویسید

یو اس جی

روبوفارکس

ارانته

آمارکتس

آلپاری

اچ وای سی ام

کوکوین

کوینکس

نوبیتکس

بینگ ایکس

اکسیر

والکس

«ایران بروکر» به معامله‌گران محترم کمک می‌کند بتوانند توانایی‌های معاملاتی خود را ارتقا دهند و پس از بررسی و مقایسه انتخاب‌ صحیحی در رابطه با سرمایه‌گذاری داشته باشند و بتوانند بستر مناسبی را برای معاملات خود انتخاب نمایند.

ما را در شبکه‌های اجتماعی دنبال کنید:

معامله در بازارهای مالی دارای ریسک بسیار بالایی است. اکثر افراد در بازارهای مالی سرمایه‌ی خود را از دست می‌دهند. مسئولیت سود و ضرر هرکس با خود اوست. ما هیچ صرافی یا بروکری را تأیید کامل نمی‌کنیم. تمامی کارگزاری‌ها اشکالات و نواقصی دارند. مراقب سرمایه‌ی خود باشید.

این وبسایت در راستای قوانین جمهوری اسلامی ایران فعالیت می‌کند.

سلب مسئولیت: کلیه مطالب، مقالات، آموزش‌ها، تحلیل‌های ارائه شده در وبسایت “ایران بروکر” متضمن هیچ پیشنهاد معاملاتی‌ای نیست و صرفا جنبه‌ی مطالعاتی و اطلاع‌رسانی دارد. این وبسایت نسبت به ضرر و زیان احتمالی افراد هیچگونه مسئولیتی را نمی‌پذیرد. افراد باید نسبت به ریسک‌های ذاتی بازارهای مالی آگاهی داشته باشند و قبل از اقدام به هرگونه سرمایه‌گذاری مطمئن شوند که تجربه و دانش کافی را دارند. بیشتر بخوانید

© انتشار و کپی‌برداری از مطالب سایت بدون ذکر منبع و لینک‌دهی ممنوع است. کلیه مطالب منتشر شده در وبسایت متعلق به “ایران بروکر” است.

Bonds

دولت‌ها و شرکت‌های بزرگ معمولاً منتشر کننده اصلی اوراق قرضه هستند.
«از مزایای اوراق قرضه عاری از ریسک بودن آنها می باشد.»
اوراق قرضه دولتی با توجه به حجم نقدینگی بسیار بالاتر نسبت به اوراق قرضه غیر دولتی از اهمیت بیشتری برخودار می باشند و در تحلیل همواره اوراق قرضه دولتی مدنظر می باشد

هدف اصلی اوراق قرضه

یکی از اهدف اصلی بازار اوراق قرضه مهیا کردن سازوکاری جهت «تأمین سرمایه بلند مدت» دولت و بخش خصوصی و بطور کل هر منتشر کننده اوراق قرضه می باشد

نرخ کوپن

نرخ کوپن، نرخ بهره‌ای است که منتشر کننده اوراق قرضه با توجه به ارزش اسمی اوراق به طلب کاران خود پرداخت خواهد کرد
به طور مثال اگر اوراق قرضه ای دارای نرخ کوپن 10 درصد و ارزش اسمی اوراق 1000 دلار باشد، این بدان معنی می باشد که به دارنده اوراق قرضه 100 دلار به عنوان سود در زمان تسویه حساب تعلق خواهد گرفت.

درخصوص نرخ کوپن، هرچه منتشر کننده اوراق قرضه اعتبار بیشتری داشته باشد نرخ کوپن کمتری را به اوراق قرضه خود اختصاص می دهد
ازاین رو اوراق قرضه غیر دولتی نسبت به اوراق قرضه دولتی از نرخ کوپن بالاتری برخودار می باشد

اوراق قرضه و نرخ بهره

لازم است بدانید بین قیمت اوراق قرضه و بازدهی آن رابطه عکس برقرار می باشد چون نرخ کوپن اوراق قرضه بعد از انتشار تغییری نمی کند
در زمان هاییکه اوراق قرضه قیمت آن کاهشی میشود و در نتیجه بازدهی آن افزایشی میشود احتمال افزایش نرخ بهره بانکی وجود دارد

و هنگامیکه قیمت اوراق قرضه افزایشی میشود و در نتیجه بازدهی آن کاهشی میشود احتمال کاهش نرخ بهره بانکی وجود دارد
برای درک بهتر با یک مثال توضیح میدهیم:
فرض کنید اوراق قرضه با نرخ اسمی 1000دلار(قیمت زمان انتشار) را با نرخ کوپن 10درصد(نرخ بهره) را در نظر بگیرید،خب انتشار کننده این اوراق قرضه در زمان تسویه حساب کلا 1100 دلار پرداخت میکند
حال شخصی را تصویر کنید که اوراق را در روند افزایشی در قیمت 1050 دلار خریده باشد چقدر این شخص سود کرده؟
از آنجاییکه در زمان تسویه اوراق کلا 1100 دلار پرداخت میشود شخص خریدار 50 دلار سود کسب میکند
حال اگر این شخص را با کسی که در قیمت 1020 دلار اقدام به خرید اوراق قرضه کرده باشد مقایسه کنیم متوجه میشویم سود کمتری کرده است چون در قیمت بالاتری اقدام به خرید اوراق قرضه کرده است
در نتیجه بخاطر همین موضوع می باشد که می گویند با افزایش قیمت اوراق قرضه بازدهی آن کاهش می باید(شخص خریدار سود کمتری میکند) و با کاهش قیمت اوراق بازدهی افزایش می یابد(شخص خریدار سود بیشتری میکند)
البته این نکته مهم را مدنظر قرار دهید که بعد از فارکس ،بازار اوراق قرضه یکی از بزرگترین ها می باشد و یک معامله گر باید بداند اوراق قرضه روی جریان نقدینگی به چه صورت تاثیر میگذارد
هر چه مدت زمان سر رسید اوراق قرضه طولانی تر باشد اهمیت آن برای معامله گران بیشتر میشود از این رو اوراق قرضه 10 ساله اهمیت بسزایی دارد و همواره توسط معامله گران چارت قیمتی آن مورد تجزیه و تحلیل قرار میگیرد
بطور خلاصه از بازار اوراق قرضه اغلب به عنوان نشانگر تغییرات نرخ‌های بهره میتوان استفاده نمود

و اما یک عامل دیگر که سبب میشود اوراق قرضه یک بازار بدون ریسک محسوب شود اینست که اگر شرکت منتشر کننده اوراق قرضه ورشکسته شود اموال و دارایی های آن شرکت جهت تسویه بدهکاری ،بایستی در ابتدا با اشخاصی که اوراق قرضه را دارند تسویه حساب انجام شود

اوراق قرضه و تورم

تورم یکی از ابزارهای بسیار مهم برای سنجش میزان سود یک معامله گر می باشد در واقع اگر میزان سود کسب شده در هر کسب و کاری از میزان تورم بیشتر باشد آنگاه میتوان مدعی کسب سود شد

و چنانچه میزان سود کسب شده شما از میزان تورم کمتر باشد در واقعیت شما نه تنها سود کسب نکرده اید بلکه مقداری از ارزش سرمایه شما کاسته شده است

اوراق قرضه نیز از این قضیه مستثنی نمی باشد در مواقعیکه میزان تورم و انتظار تورمی (تورم آینده)افزایشی باشد برای اینکه اوراق قرضه بفروش برسد بایستی نرخ کوپن آن نیز زیاد شود تا برای معامله گران نیز جذاب شود و اقدام به خرید نمایند

بطور معمول وقتی در فاز تورمی هستیم با افزایش ارزش اوراق قرضه مواجه میشویم که این امر سبب میگردد نرخ بازدهی اوراق قرضه کاهشی شود
انتظار تورمی یکی از فاکتورهای بسیار مهم برای معامله گران بازار اوراق قرضه بلند مدت می باشد

حد مجاز انتشار اوراق قرضه

همانطور که گفته شود دولت ها مهمترین منتشر کننده اوراق قرضه می باشند که با توجه به سیاست پولی ، از ابزاری تحت عنوان اوراق قرضه استفاده میکند
اما سوال مهم اینست دولت ها تا چه میزان مجاز هستند اوراق قرضه چاپ کنند؟یا به عبارت دیگر دولت ها تا چه مقدار می توانند پول قرض بگیرند؟
جواب این پرسش به آیتمی تحت عنوان GDP یا تولید ناخالص ملی مربوط می باشد و بدین صورت می باشد که دولت ها تا درصد خاصی از GDP را میتوانند بصورت اوراق قرضه منتشر کنند و اگر از مقدار مجاز عبور کنند توسط نهادهایی مانند بانک جهانی در وضعیت هشدار قرار میگرند

آشنایی با اوراق قرضه (Bond)

You are using an outdated browser. Please upgrade your browser to improve your experience.

• چهارشنبه 7 آذر 1397
• 955 بازدید

• چهارشنبه 7 آذر 1397
• 1006 بازدید

• سه شنبه 6 آذر 1397
• 859 بازدید

• سه شنبه 6 آذر 1397
• 1036 بازدید

• سه شنبه 6 آذر 1397
• 1314 بازدید

• دوشنبه 5 آذر 1397
• 1546 بازدید

• دوشنبه 5 آذر 1397
• 1009 بازدید

• دوشنبه 5 آذر 1397
• 803 بازدید

• شنبه 3 آذر 1397
• 802 بازدید

• شنبه 3 آذر 1397
• 1149 بازدید

• شنبه 3 آذر 1397
• 839 بازدید

• چهارشنبه 30 آبان 1397
• 929 بازدید

• چهارشنبه 30 آبان 1397
• 1016 بازدید

• چهارشنبه 30 آبان 1397
• 1574 بازدید

• سه شنبه 29 آبان 1397
• 2140 بازدید

• سه شنبه 29 آبان 1397
• 1939 بازدید

• سه شنبه 29 آبان 1397
• 1146 بازدید

• دوشنبه 28 آبان 1397
• 1103 بازدید

• دوشنبه 28 آبان 1397
• 904 بازدید

• یکشنبه 27 آبان 1397
• 927 بازدید

• یکشنبه 27 آبان 1397
• 1270 بازدید

• شنبه 26 آبان 1397
• 1177 بازدید

• شنبه 26 آبان 1397
• 1205 بازدید

• شنبه 26 آبان 1397
• 1041 بازدید

درباره ما

کارگزاری بانک مسکن در سال ۷۱ فعالیت خود را در بازار سرمایه کشور آغاز کرد و طی تمام این سال‌ها تلاش داشته با ارائه خدمات صادقانه، رضایت مشتریان خود را کسب کند.
کارگزاری بانک مسکن با سرمایه 200 میلیارد ریال ، ۲۱ شعبه در سراسر کشور دارد، تا خدمات مالی به صورت حرفه‌ای و اصولی در اختیار تمام ایرانیان قرار گیرد.

دسترسی سریع

تماس با ما

(تهران) خیابان آفریقا خیابان کاج آبادی پلاک 86
02175241000
02175439000
فکس : 02122014452
[email protected]