اهرم یا لورج (Leverage) چیست؟


این روزها کسب درآمد از انواع معاملات، به ویژه بازار ارز دیجیتال طرفداران زیادی دارد. در واقع افراد زیادی هستند که در این عرصه درآمدهای بسیار بالا کسب می‌کنند. این مقوله شاید شما را نیز مثل میلیون‌ها انسان دیگر به کنجکاوی واداشته است، که چگونه می‌توان در این کسب و کار موفق بود؟ چطور باید وارد این کسب و کار شویم و سرمایه‌گذاری را به چه شکلی آغاز کنیم؟
پاسخ به این سوال‌ها در زمانی کوتاه امکان پذیر نیست و شما بهتر است با شرکت بهترین دوره ارز دیجیتال اطلاعات خود را به طور کامل در این زمینه افزایش دهید. اما امروز اینجاییم تا مصاحبه‌ای با جناب آقای امید فدوی یکی از متخصصین حوزه ارز دیجیتال داشته باشیم. در این مصاحبه در خصوص مفاهیم مهمی از جمله لوریج در معاملات ارز دیجیتال صحبت خواهیم کرد.

لوریج پایین سبب می شود تا معامله گران تازه کار فارکس زنده بمانند.

درک کردن مزایا و مشکلات تجارت با اهرم را به طور کامل

لوریج پایین سبب می شود تا معامله گران تازه کار فارکس زنده بمانند.

به عنوان یک معامله گر، بسیار مهم است که مزایا و مشکلات تجارت با اهرم را به طور کامل درک کنید.

به عنوان مثال استفاده از نسبت 100: 1 ، به این معنی است که امکان ورود به یک تجارت تا 100 دلار برای هر یک دلار در حساب شما وجود دارد.

با کمتر از 1000 دلار حاشیه موجود در حسابتان، می توانید تا 100،000 دلار با اهرم 100: 1 ترید کنید. این مورد به شما امکان کسب سودی معادل با تجارت 100،000 دلاری را می دهد!

این مثل شخص خیلی نحیفی است که وارد یک بازی مچ اندازی شده و با قدرت زیاد مقاومت می کند.

اگر او بداند چه کاری انجام می دهد، مهم نیست که حریف او آرنولد شوارتزنگر است زیرا اهرمی که ساعدش می تواند تولید کند، معمولا قدرتش افزایش میابد.

معامله گران تازه کار فارکس مدیریت ریسک اهرم اموزش فارکس

هنگامی که اهرم عمل می کند، درآمد شما به میزان قابل توجهی افزایش می یابد. سرتان بزرگ می شود و فکر می کنید شما بزرگترین معامله گری هستید که تا به حال زندگی کرده اید. اما اهرم می تواند علیه شما نیز عمل کند.

اگر ترید در جهت مخالف شما حرکت کند، اهرم، ضررهای احتمالی شما را افزایش خواهد داد.

قبل از آن که مایک تایسون گوش شما را گاز بگیرد، ترید شما از هم پاچیده است.

در اینجا یک نمودار از این که میزان تعادل حساب شما اگر قیمت ها بسته به اهرم شما حرکت کنند تا چه اندازه تغییر می کند وجو دارد.

بگذارید بگوییم که شما جفت ارز USD / JPY را خریداری کردید و این جفت از 120.00 به اندازه ی 1% تا 121.20 افزایش یافته است.

اگر شما یک لات 100k دلاری را به فروش برسانید، اهرم به این صورت بر بازده شما تاثیر می گذارد:

هرچه اهرم بیشتری استفاده کنید، “اتاق تنفس” کمتری برای بازار برای حرکت قبل از تماس حاشیه خواهد داشت.

شما احتمالا به این فکر می کنید، “من یک معامله گر روزانه هستم، و به هیچ اتاق تنفسی احتیاج ندارم”. من تنها از حد ضرر 20 تا 30 پیپ استفاده می کنم.

خوب، بیایید نگاهی بیاندازیم:

مثال 1

شما یک حساب مینی با 500 دلار باز می کنید که تا 10k$ مینی لات های کوچک را خریداری می کند و فقط نیاز به حاشیه 5٪ دارد.

شما 2 مینی لات یورو / دلار را خریداری می کنید. اهرم واقعی شما 40:1 ($ 20،000 / $ 500) است. شما یک توقف ضرر 30 پیپ را ایجاد می کنید و به آن می رسید. ضرر شما 60 دلار است (1 دلار / پیپ * 2 لات).

شما فقط 12٪ از حساب خود را از دست دادید (60 دلار ضرر/ حساب 500 دلار). موجودی حساب شما اکنون 440 دلار است.

شما فکر می کنید که روز بدی داشتید. روز بعد، شما احساس خوبی دارید و می خواهید زیان های دیروز را جبران کنید، بنابراین تصمیم می گیرید دو برابر کنید و 4 مینی لات یورو / دلار را خریداری کنید.

اهرم واقعی شما حدود90:1 (40،000 دلار / 440 دلار) است.

شما توقف ضرر معمول 30 پیپی خود را تنظیم می کنید و تجارت شما شکست می خورد. ضرر شما 120 دلار است (1 دلار / پیپ *4 لات).

شما 27٪ از حساب خود را از دست دادید (120 دلار ضرر / حساب 440 دلار). موجودی حساب شما اکنون 320 دلار است.

شما معتقدید که جزر و مد به نوبه خود باز خواهد گشت، بنابراین دوباره تجارت می کنید. شما 2 مینی لات یورو / دلار را خریداری می کنید. اهرم واقعی شما حدود 63:1 است.

شما توقف ضرر معمول 30 پیپی خود را تنظیم می کنید و تجارت شما دوباره شکست می خورد. ضرر شما 60 دلار است (1 دلار اهرم یا لورج (Leverage) چیست؟ / پیپ * 2 لات).

شما تقریبا 19٪ از حساب خود را (60 دلار ضرر/ حساب 320 $) از دست داده اید. موجودی حساب شما اکنون 260 دلار است.

تو ناراحت میشی! شما سعی می کنید تا بفهمید کجای کار ایراد داره! با خود فکر می کنید که توقف ضرر های خود را بیش از حد باریک تنظیم می کنید.

در روز بعد شما 3 عدد مینی لات از یورو / دلار خریداری می کنید. اهرم واقعی شما 115:1 (30،000 دلار / 260 دلار) است.

شما توقف ضرر را به 50 پیپ گسترش می دهید. تجارت شروع به مقابله با شما می کند و به نظر می رسد که شما مجبورید دوباره متوقف شوید!

اما اتفاقی که بعد از این می افتد حتی بدتر است!

معامله گران تازه کار فارکس leverage ماشین حساب فارکس

شما یک تماس حاشیه دریافت می کنید!

از آنجایی که شما سه لات با حساب 260 دلار را باز کردید، حاشیه استفاده شما 150 دلار بود، بنابراین حاشیه قابل استفاده شما 110 دلار بوده است.

تجارت در برابر شما تا 37 پیپ حرکت کرد و چون شما 3 لات باز کرده بودید، تماس حاشیه دریافت می کنید. موقعیت شما در قیمت بازار منحل شده است. تنها پولی که در حسابتان باقی گذاشته اید 150 دلار است، که مارجین استفاده شده است که پس از تماس حاشیه به شما بازگردانده شده است.

پس از چهار معامله، حساب معاملاتی شما از 500 تا 150 دلار رفته است. 70٪ ضرر! خیلی طول نخواهد کشید تا بقیه را نیز از دست بدهید.

چهار بار شکست پشت هم و به یک شکل خیلی غیر معمول نیست. معامله گران با تجربه نیز دارای تجربه هایی مشابه یا حتی طولانی تر هستند.

دلیل موفقیت آنها این است که آنها از اهرم کم استفاده می کنند.

اکثر سرمایه را در اهرم 5:1 استفاده می کنند و به ندرت از اهرم 3:1 استفاده می کنند. به همین دلیل است که معامله گران با تجربه موفق هستند، زیرا حساب های آنها به درستی سرمایه گذاری می شوند!

در حالی که آموزش تجزیه و تحلیل فنی، تجزیه و تحلیل فاندامنتال، تجزیه و تحلیل احساسات، ایجاد یک سیستم، روانشناسی تجاری همه فاکتورهای مهمی هستند، ما معتقدیم بزرگترین عامل در اینکه آیا شما به عنوان یک معامله گر فارکس موفق هستید یا خیر این است که، مطمئن باشید حساب خود را به اندازه کافی سرمایه گذاری کنید و سرمایه را با اهرم هوشمندانه تجارت کنید.

شانس موفقیت شما به میزان قابل توجهی با کمتر بودن سرمایه نسبت به حداقل سرمایه شروع، کاهش می یابد. برای کاهش تاثیرات اهرم بر روی یک حساب کوچک، غیرممکن است.

اهرم کم با سرمایه گذاری مناسب به شما امکان می دهد که خسارت هایی را که بسیار کوچک هستند را متوجه شوید که نه تنها به شما اجازه می دهد در شب راحت بخوابید، به شما اجازه می دهد تا یک روز دیگر هم تجارت کنید.

مثال 2

بیل یک حساب تجاری 5000 دلاری را با 100000 دلار لات باز می کند. او با اهرم 20:1 معامله می کند. جفت ارز که او به طور معمول ترید می کند هر روز از 70 تا 200 پیپ حرکت می کند. به منظور محافظت از خود، او از توقف ضرر 30 پیپی باریک استفاده می کند.

اگر قیمت 30 پیپ مخالف او حرکت کند، او برای ضرر 300 دلار، متوقف خواهد شد. بیل احساس می کند که 30 پیپ معقول است، اما به این مسئله که بازار چقدر می تواند بی ثبات باشد کم توجهی می کند و پس از اینکه متوقف شد، متوجه این موضوع می شود.

پس از چهار بار توقف، بیل به اندازه کافی سرمایه داشته است. او تصمیم می گیرد که به خود فضای بیشتری بدهد، نوسانات را کنترل کند و توقف خود را به 100 پیپ افزایش دهد.

اهرم بیل دیگر20:1 نیست. حساب او به 3800 دلار کاهش یافته است و هنوز بر روی 1000000 $ لات ترید می کند.

اهرم او اکنون بیش از 26:1 است. او تصمیم می گیرد تا توقف هایش را به 50 پیپ کاهش دهد. او یک تجارت دیگر را با استفاده از دو لات باز می کند و دو ساعت بعد از آن توقف ضرر 50 دلاری اش لمس می شود از دست رفته است و او 1000 دلار ضرر می کند.

او اکنون در حساب خود 2800 دلار دارد. اهرم او بیش از 35:1 است.

او با دو باره تکرار می کند. این بار بازار تا 10 پیپ افزایش می یابد. او 200 دلار سود می کند. حساب او به آهستگی به 3000 دلار می رسد. او دو موقعیت دیگر را باز می کند. بازار 50 پیپ کاهش پیدا می کند و ترید او شکست می خورد. در حال حاضر برای او $ 2،000 باقی مانده است.

او فکر می کند “چه جهنمی!” و موقعیت دیگری را باز می کند!

بازار به دنبال کاهش 100 پیپ دیگر است.

از آنجایی که او 1،000 دلار را به عنوان سپرده حاشیه ای قفل کرده است، او فقط 1،000 دلار دارایی در دسترس دارد، بنابراین او تماس حاشیه ای را دریافت می کند و موقعیت او فورا از بین می رود!

معامله گران تازه کار فارکس مارجین کال تماس حاشیه چیست

او اکنون 1000 دلار دارد که حتی برای ایجاد یک موقعیت جدید نیز کافی نیست.

او 4000 دلار یا 80 درصد از حساب خود را با مجموع 8 معامله از دست داد و بازار تنها 280 پیپ را حرکت کرده است. 280 پیپ! بازار 280 پپ را به راحتی حرکت می دهد.

آیا شما هم می توانید ببینید که چرا اهرم قاتل معامله گران فارکس است؟

توجه: به عنوان یک معامله گر جدید فارکس، باید اهرم خود را محدود به حداکثر20:1 کنید. تجارت با نسبت اهرم بالا یکی از رایج ترین اشتباهات توسط معامله گران جدید فارکس است. تا زمانی که تجربه بیشتری کسب کنید، ما به شدت توصیه می کنیم که با نسبت پایین تر تجارت کنید.

لوریج (Leverage) چیست؟

لوریج Leverage چیست؟

لوریج یا اهرم یکی از اصطلاحات پرکاربرد است که در معاملات مالی بکار می‌رود و کارگزاران بازار فارکس این ابزار را در اختیار معامله گران قرار می دهند تامعامله گران بتوانند مقادیر بزرگتری از ارز یا سهام را با مقدار کمتری وجه در حساب خود معامله کنند. به عبارت دیگر، با پولی که به شما تعلق ندارد می‌توانید٬ بیشتر خرید کنید و با آن پول در بازار فارکس سود کنید. لوریج باعث جذاب شدن سرمایه گذاری می شود.

لوریج (Leverage) در بازارهایی مانند بازار ارزهای دیجیتال، بازار فارکس و بورس موجب تشویق خیلی از معامله‌گران با سرمایه‌های کم به سمت این بازارهای پر ریسک شده است تا بتوانند شانس خود را برای کسب سود در این بازارها امتحان کنند.

لوریج یا اهرم در فارکس به همان میزان که برای شما سود به همراه دارد به همان میزان هم می‌تواند تا چندین برابر مبلغ سرمایه گذاری اولیه به شما ضرر بزند. پس توجه داشته باشید باید میزان و ضریب اهرم در حساب معاملاتی خود را کنترل کنید و بی گدار به آب نزنید.

لوریج و مارجین

زمانی که معامله گر یک اهرم یا لورج (Leverage) چیست؟ پوزیشن معاملاتی باز می کند، مبلغ سپرده گذاری اولیه را با استفاده از Leverage افزایش می دهد تا از طریق آن سهام بیشتری خریداری کند.

مارجین به وجه نقدی می‌گویند که معامله گر برای باز نگه داشتن یک پوزیشن معاملاتی باید پرداخت کند. در واقع مارجین عملکردی مانند ضمانت را دارد که معاملات تجاری را از خطرات ناشی حفظ می‌کند. به زبان ساده‌تر یک معامله کننده می تواند از مارجین برای ساخت لوریج استفاده کند.

اهمیت استفاده از لوریج در معاملات بیت کوین

همانطور که می‌دانیم بیت کوین قابلیت نقد شوندگی بالایی دارد و امکان استفاده از لوریج و معاملات مارجین برای آن فراهم شده است. در واقع سرمایه گذاران و معامله گران علی‌رغم داشتن پورتفولیویی متشکل از سایر ارزهای دیجیتال، می توانند بر یک وضعیت معاملاتی معطوف شوند. هم چنین بهره‌گیری از لوریج به معامله گرهای حرفه ای و خرده سرمایه گذاران، ابزارهای بیشتری برای کسب سود در بازار ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد.

کارشناسان بازار ارزهای دیجیتال معتقدند که اگر فقط بتوانید بیت کوین خرید و فروش کنید و قابلیت فروش استقراضی نداشته باشید، بازار پرنوسان تر می‌شود، چرا که کاملا با احساسات مدیریت خواهد شد.

چگونه لوریج به افزایش قیمت ارز دیجیتال کمک می‌کند؟

ارز دیجیتال (بیت کوین) مانند سایر دارایی‌ها ارزش خود را از طریق معاملات در صرافی‌های مختلف جهان به دست می‌آورد. استفاده از لوریج یا اهرم و معاملات مارجین می‌تواند سبب افزایش تقاضا برای خرید و در نتیجه بالا رفتن قیمت یک دارایی شود. همچنین می‌توانند سرمایه‌های انباشته شده و سرگردان را به بازار وارد کند، در نتیجه از آنجایی که تریدرها به دنبال محافظت و استفاده از سرمایه خود در جای دیگری هستند، نقدینگی افزایش می‌یابد. لوریج یک استراتژی سرمایه‌گذاری به کمک اعتبار یا قرض است که از طرف کارگزار به معامله‌گر اعطا می‌شود. بر فرض مثال قصد دارید به اندازه 1000 دلار یک ارز دیجیتال خریداری کنید، به کمک لوریج 1:100 تنها نیاز به 100 دلار سرمایه دارید و حتی 900 دلار باقی مانده را می‌توانید در معاملات دیگر هزینه کنید. به این ترتیب می‌توانید یک سبد سرمایه‌گذاری متنوع از ارزهای مختلف در اختیار داشته باشید و سرمایه خود را مدیریت کنید.

مزایای لوریج

لوریج سرمایه شما را آزاد می کند و از این طریق می توانید معاملاتی به مراتب بزرگتر را انجام دهید؛ به عبارت دیگر شما قادر هستید سرمایه گذاری خود را در طیف وسیع تری انجام دهید. علاوه بر این اگر دارایی های مربوط به سرمایه گذاری لوریج با نرخ بالایی همراه باشند به مراتب سوددهی بسیار بیشتری در مقایسه با معاملات بلند مدت برای شما به ارمغان خواهند آورد.

معایب لوریج

عیب لوریج این است که اهرم یا لورج (Leverage) چیست؟ اگر سرمایه گذاری شما با شکست روبرو شود، ضرر و زیان زیادی گریبان گیر شما خواهد شد.

آشنایی با لوریج در ارزهای دیجیتال

امروزه کسب درآمد از انواع معاملات، به ویژه بازار ارز دیجیتال طرفداران زیادی دارد. در واقع افراد زیادی هستند که در این عرصه درآمدهای بسیار بالا کسب می‌کنند. در ادامه گفت‌وگویی با یکی از متخصصین حوزه ارز دیجیتال را می‌خوانید.

فیلم | هر آن چیزی که باید در مورد لوریج در ارزهای دیجیتال بدانید

این روزها کسب درآمد از انواع معاملات، به ویژه بازار ارز دیجیتال طرفداران زیادی دارد. در واقع افراد زیادی هستند که در این عرصه درآمدهای بسیار بالا کسب می‌کنند. این مقوله شاید شما را نیز مثل میلیون‌ها انسان دیگر به کنجکاوی واداشته است، که چگونه می‌توان در این کسب و کار موفق بود؟ چطور باید وارد این کسب و کار شویم و سرمایه‌گذاری را به چه شکلی آغاز کنیم؟
پاسخ به این سوال‌ها در زمانی کوتاه امکان پذیر نیست و شما بهتر است با شرکت بهترین دوره ارز دیجیتال اطلاعات خود را به طور کامل در این زمینه افزایش دهید. اما امروز اینجاییم تا مصاحبه‌ای با جناب آقای امید فدوی یکی از متخصصین حوزه ارز دیجیتال داشته باشیم. در این مصاحبه در خصوص مفاهیم مهمی از جمله لوریج در معاملات ارز دیجیتال صحبت خواهیم کرد.

جناب فدوی، اول به ما بگویید که چرا ارز دیجیتال؟
خب این کاملاً طبیعی‌ست که ما به دنبال راه‌های جدید برای کسب درآمد و افزایش سرمایه‌ی خود بگردیم. کافی‌ست کمی به اطرافتان نگاه کنید تا متوجه حرکت رو به جلوی ارز دیجیتال شوید که به طور پیوسته در حال رشد است. این شد که من مثل بسیاری از افراد وارد این حوزه شدم و از یک جایی به بعد به دلیل موفقیت زیاد و تجربه‌ی کافی تصمیم گرفتم تجربیاتم را در اختیار افراد کم‌تجربه‌تر قرار دهم.
سپاس از شما، اما برویم سراغ موضوع اصلی بحث امروزمان. در بحث معاملات و بازار سرمایه‌گذاری، افراد اصطلاحات مختلفی را می‌شنوند. یکی از این اصطلاحات لوریج است.

لطفاً به ما بگویید لوریج چیست؟
لوریج یا همان Leverage به معنای اهرم است. این اصطلاح را زمانی در سرمایه‌گذاری به کار می‌بریم که شما بخواهید چند برابر موجودی حساب خود معامله کنید. یعنی چه؟ یعنی این‌که تصور کنید شما یک موجودی دارید، اما با کمک لوریج یک به صد (1:100) می‌توانید 100 دلار در یک معامله سرمایه‌گذاری کنید. بدیهی‌ست که هر چه ضریب اهرم بالاتر باشد شما برای سرمایه‌گذاری یک مقدار ثابت در یک معامله، حجم کمتری از سرمایه‌ی خود را می‌گذارید. البته شناخت دقیق این اصطلاح و نحوه‌ی به کار گیری آن در سرمایه گذاری از اهمیت بالایی برخوردار است. برای همین توصیه می‌شود با شرکت در بهترین دوره ارز دیجیتال خودتان را برای استفاده از چنین امکاناتی در بازار پرنوسان ارز دیجیتال آماده کنید.

لطفاً کمی این مفهوم را بیشتر توضیح دهید.
بله حتماً. ببینید لوریج را می‌توان نوعی وام در نظر گرفت که شما از کارگزاری برای سرمایه‌گذاری گرفته‌اید. Leverage یک استراتژی مهم در معاملات فیوچرز ا‌ست و به افراد کمک می‌کند تا بتوانند با سرمایه‌ی کم سود قابل توجهی کسب کنند. این به شما کمک می‌کند تا سرمایه کمتری را در معاملات خود وارد کنند و بتوانند از نوسانات بازار درصد بیشتری کسب کنند. مثلا اگر سود شما در حالت عادی از یک معامله 10 درصد باشد، با لوریج 10 سود شما حدودا 10 برابر می شود.آیا لوریج در بازار معاملات بیت کوین و ارز دیجیتال با لوریج در بازارهای دیگر فرق می‌کند؟خیر، شما در ترید کردن بیت کوین یا ارزهای دیجیتال دیگر نیز همان فرآیند را طی می‌کنید. در اهرم یا لورج (Leverage) چیست؟ واقع تریدرها به کمک پلتفرم هایی مثل بایننس فیوچرز و بیتمکس که این قابلیت را دارند، می توانند از این امکان استفاده کنند.
همان‌طور که گفتیم لوریج به معنای اهرم است و این اهرم شما را در مسیر کسب سود بیشتر یاری می‌کند. آیا استفاده از Leverage ریسکی هم دارد؟بله همین‌طور است. در کل نمی‌توان هیچ نوع سرمایه‌گذاری‌ای یا معامله ای را بدون ریسک تلقی کرد. در حقیقت شما در یک معامله امکان دارد به سود کلانی دست پیدا کنید و این امکان نیز وجود دارد که سرمایه خود را به طور کامل از دست بدهید. به همین دلیل مهم است که مدیریت ریسک و رعایت استاپ لاس در پلتفرم های فیوچرز نقش مهمی دارد. در واقع هرچقدر لوریج شما بالاتر باشد، طبیعتا ریسک شما بیشتر و بیشتر خواهد شد و ممکن است ظرف چند دقیقه کل سرمایه خود را از دست بدهید.

آیا صرافی‌ها و کارگزاری‌ها از این‌که این امکان را در اختیار ما قرار می‌دهند ضرر نمی‌کنند؟
خیر، تفاوتی بین زمانی که شما از لوریج استفاده می‌کنید و زمانی که به صورت عادی معامله می‌کنید وجود ندارد. در لوریج ما قیمتی با عنوان قیمت لیکوئید شدن داریم. این قیمت چیست؟ بگذارید با یک مثال پیش برویم. فرض کنیم شما در بازار یک ارز دیجیتال خریده‌اید. قیمت ارز شما در زمانی که خریده‌اید 100 دلار است. اما تصور کنید قیمت ارز‌تان افت کرده و به 10 دلار برسد. در این شرایط شما می‌توانید ارز خود را نگه دارید و هر زمان که به قیمت مناسبی رسید آن را بفروشید.
اما در معامله با استفاده از لوریج اگر قیمت بازار به قیمت لیکوئید شدن برسد پول شما متعلق به صرافی است. برای مثال اگر شما با لورج 1:10 کار کنید و 10 دلار سرمایه خود را وارد معامله ای کنید، در صورت پیش رفتن معاملات طبق پیش بینی شما ارزش سرمایه‌ی شما 100 دلار خواهد شد. اما اگر قیمت به قیمت لیکوئید شدن برسد شما 10 دلار خود را از دست خواهید داد.

چگونه از لوریج استفاده کنیم؟ چرا که با توجه به توضیحاتی که ارائه کردید این نوع معامله نیز خالی از ریسک نیست و بهتر است در انجام آن دقت کافی اهرم یا لورج (Leverage) چیست؟ شود؟
بله همین طور است. در حالت کلی می‌توان گفت معمولاً معامله گران در این نوع ترید از لوریج کم استفاده می‌کنند و همچنین مدیریت ریسک و استاپ لاس ها را هم به خوبی رعایت می کنند تا لیکوئید نشوند.
برای مثال معمولاً افراد ترجیح می‌دهند روی بازه‌های 4 ساعته تا یک روزه ترید کنند. شما می‌توانید با کمی هوشمندی و حتی لوریج 1:2 سرمایه‌ی خود را افزایش دهید. در حقیقت لوریج پایین انتخابی مناسب‌تر برای افرادی‌ست که به دنبال ریسک کمتر هستند.
توجه به نوسانات ارز مورد نظر، باقی ماندن در یک پوزیشن در مدت طولانی در صورت نیاز و نکاتی از این قبیل را می‌توان مواردی دانست که یک تریدر باید در هنگام استفاده از لوریج در نظر داشته باشد. همین طور معاملات فیوچرز و استفاده از لوریج فقط به معامله گرانی که دانش و تجربه کافی در بازار ارز دیجیتال دارند توصیه می شود؛ نه افرادی که به تازگی وارد مارکت ارزهای دیجیتال شده اند و کاملا مبتدی هستند.
شما باید به همه‌ نکات و جزئیات ترید خود توجه کنید تا به قیمت لیکوئید نرسید.

اهرم در ارز دیجیتال چیست و کاربرد آن کدام است؟

اهرم در ارز دیجیتال چیست و کاربرد آن کدام است؟

اهرم یا لوریج در ارز دیجیتال روشی است که به استفاده از پول یا سرمایه قرض گرفته شده برای ترید بازارهای مالی اشاره دارد.

روش های خرید و فروش و معامله در بازار رمزارزها متفاوت است. هر کدام از روش های معاملاتی ریسک ها و خطرات خود را دارد و با توجه به میزان حرفه ای یا تازه کار بودن کاربران متفاوت خواهد بود. بسیاری از افراد و کاربران تازه کار در این بازار طمع کرده و برای کسب درآمدهای هنگفت یک شبه به یک سری معاملات اهرمی در بازار رمزارزها ورود می کنند و به دلیل عدم دانش و مهارت کافی بخش زیاد یا حتی به کلی سرمایه خود را از دست می دهند. به بیان دیگر معاملات اهرمی معاملاتی هستند که منجر به از دست رفتن کل سرمایه یا لیکوئید شدن آن می شوند. در چنین حالتی کاربر یک اهرم سنگین انتخاب کرده و به دلیل عدم توجه به اصول صحیح معاملاتی به طور کلی سرمایه اش را از دست می دهد. در ادامه این مطلب می خواهیم شما را با انواع شیوه های معامله در بازار رمزارزها آشنا کنیم.

تعریف اهرم یا لوریج در ارز دیجیتال

مفهوم لوریج یا اهرم در ارز دیجیتال یعنی امکان انجام معاملات لحظه ای با قرض گرفتن میزان سرمایه بیشتر از بروکرها و صرافی های ارز دیجیتال است. به عبارت دیگر این ابزار امکان انجام معامله برای سرمایه گذاران بیشتر از مقدار سرمایه ای که در اختیار دارند را فراهم می کند. بنابراین این ابزار امکان کسب سودهای هنگفت با سرمایه اندک را برای سرمایه گذاران فراهم می کند. در واقع اهرم در ارز دیجیتال بسیار مناسب تریدرهایی است که سرمایه زیادی در اختیار ندارند.

به طور مثال یک تریدر یا سرمایه گذار با دارایی 100 دلار قادر به انجام معامله تا 10x مارجین کند. به این مفهوم که دارایی او یعنی 100 دلار به 10 هزار دلار تبدیل می گردد. بنابراین افزایش میزان سرمایه منجر به افزایش حداکثر مارجین خواهد شد. اما در طرف مقابل نیز ریسک از دست دادن سرمایه شما را نیز بالا می برد. بنابراین احتمال اینکه دچار ضررهای هنگفتی شوید وجود دارد. بنابراین توصیه می کنیم معامله گران مبتدی و تازه کار از اهرم در معاملات خود استفاده نکنند.

کاربرد لوریج در ارز دیجیتال چیست؟

همانطور که توضیح دادیم اهرم در واقع نوعی دریافت وام در بازارهای مالی است و منجر به افزایش قدرت خرید شما در معاملات می شود. در ادامه با مهم ترین کاربردهای لوریج در ارز دیجیتال آشنا می شوید.

  • ترید ارز دیجیتال
    اهرم در ارز دیجیتال این امکان را برای کاربران فراهم می کند تا با سرمایه ای بیشتر از آنچه که در اختیار دارند، ترید انجام دهند.
  • استفاده برای بازار مشتقات مختلف رمزارزها
    امکان استفاده از اهرم در معاملات مارجین، قراردادهای فیوچرز یا آتی و توکن های اهرمی فراهم شده است.

لوریج یا اهرم در ارز دیجیتال

آشنایی با انواع روش های معامله در بازار رمزارزها

می خواهیم شما را با انواع روش های معامله در بازار رمزارزها آشنا کنیم. پس از آگاهی از انواع شیوه های ممکن بهتر قادر به انتخاب روش مناسب برای معامله با در نظر گرفتن شرایط خود خواهیم داشت.

انواع روش های معامله عبارتند از:

  • معاملات مارجین (Margin trading)
    یکی از روش های خرید و فروش و معامله ارزهای دیجیتال محسوب می گردد که سرمایه آن توسط یک شخص ثالث تامین می گردد. در این روش معامله بر خلاف معاملات اسپات، معامله گران قادر به استفاده از اهرم ها و کسب سود بیشتر را دارند. هم اکنون اکثر صرافی های ارز دیجیتال امکان انجام معاملات مارجین را برای کاربران خود فراهم کرده اند. معاملات مارجین علاوه بر امکان سود زیاد ممکن است خسارت زیادی را برای کاربران خود به وجود آورند.
  • معاملات اسپات (Spot Trading)
    یکی از انواع معاملات قابل انجام در بازار رمزارزها معاملات اسپات یا نقطه ای نام دارند. این معاملات فرآیند خرید و فروش به محض ثبت سفارش خرید یا فروش انجام می شود. تسویه حساب در این معامله کاملا لحظه ای انجام می شود. قیمت معامله در اسپات تریدینگ دقیقا بر حسب قیمت لحظه ای آن دارایی در زمان انجام معامله حساب می گردد.
  • معاملات آتی (Futures)
    معامله فیوچرز یا آتی از دیگر روش های معاملات رمزارزها به شمار می رود و مربوط به آینده است. یعنی معامله میان دو نفر در زمان حال یا گذشته انجام شده اما موقع سررسید آن در تاریخ معینی در آینده رخ می دهد. به منظور آشنایی بهتر با این شیوه معامله مثال زیر را در نظر بگیرید:

در نظر بگیرید برای یک پروژه می خواهید کالای X را خریداری کنید.احتمال می دهید که در سه ماه آینده به این کالا برای پروژه خود نیاز دارید اما اگر صبر کنید تا سه ماه دیگر قیمت آن افزایش می یابد. برای در امان ماندن از نوسانات بهترین راهکار انتخاب روش معامله فیوچرز یا آتی است. در این شیوه معامله فروشنده تعهد می دهد که کالای مورد نظر را با قیمت حال حاضر آن در یک تاریخ مشخص (مثلا سه ماه آینده) به شما تحویل دهد. اما هزینه آن در زمان عقد قرارداد توسط خریدار پرداخت می شود. در این صورت دو حالت ممکن است رخ دهد:
احتمال دارد سه ماه بعد قیمت آن کالا افزایش یافته باشد اما شما به دلیل عقد قراداد قیمت کمتری پرداخت کرده باشید و سود خوبی به دست آورید.
در حالت دوم ممکن است قیمت کالا افت پیدا کند و در این صورت شما متضرر می شوید. بنابراین در حالت کلی سود و زیان در این روش معامله وابسته به پیش بینی های درست از افزایش یا کاهش قیمت هاست.
در این نوع معامله نیز امکان استفاده از اهرم های معاملاتی وجود دارد و در بسیاری از صرافی های معتبر این امکان برای کاربران فراهم شده است.

مزایای معاملات لوریج ارز دیجیتال

  • کسب سودهای زیاد
    می توان گفت اصلی ترین مزیت معاملات اهرمی بالا رفتن میزان سود معامله گر است. به طور مثال شما بخشی از پول را درون حساب خود ذخیره می کنید. سپس از طریق اهرم در ارز دیجیتال آن مقدار را در ضریب های موجود ضرب می کنید. پس از اینکه مبلغ مورد نیاز را قرض گرفتید به معامله ورود کرده و سود شما بیشتر خواهد شد.
  • توانایی خرید بیشتر
    معاملات لوریج دار این امکان را برای کاربران خود فراهم می کنند تا توانایی خرید بیشتری داشته باشند. بنابراین سرمایه گذار قادر به خرید در مقیاس بزرگتر و متنوع تر است.
  • بالا رفتن انعطاف پذیری
    شما می توانید در معاملات لوریج دار با مقدار کمی سرمایه سود زیادی به دست آورید.
  • گسترش حساب
    بهترین مزیت معاملات اهرمی ارز دیجیتال را می توان سرعت افزایش دارایی کاربران دانست. در حالت معمولی معامله گران به سختی قادر به اهرم یا لورج (Leverage) چیست؟ افزایش دارایی خود خواهند بود. اما در صورت خرید ارز دیجیتال با اهرم می توانند رشد حساب خود را مشاهده کنند.

معایب معاملات لوریج

  • استراتژی دارای ریسک بالا
    معاملات اهرمی قادر به افزایش سود و بازدهی سرمایه گذار می شوند. اما از طرفی احتمال ریسک بالا و به وجود آمدن خسارت شدید به سرمایه گذار نیز در آنها وجود دارد. به همین خاطر توصیه می گردد حتی الامکان از لوریج های بالای 100 استفاده نشود.
  • روش معاملاتی نامناسب برای افراد معامله گر با تحمل ریسک پایین
    نوسانات بازار رمزارزها بسیار زیاد بوده و قابل پیش بینی نیست. خرید ارز دیجیتال با روش لوریج تنها مناسب معامله گرانی است که قادر به تحمل ریسک های بالای معامله هستند.
  • روش معاملاتی نامناسب برای افراد تازه وارد
    به کاربردن اهرم در معامله ارز دیجیتال نیاز به دانش و مهارت زیادی دارد. بنابراین افراد تازه وارد و مبتدی بهتر است از این روش برای معاملات خود استفاده نکنند.

مزایا و معایب معاملات لوریج

دلایل استفاده از لوریج در سرمایه گذاری ارز دیجیتال

  • برخی از دارایی های ارز دیجیتال مانند NFT ها قیمت بالایی داشته و تمامی کاربران قادر به خرید آنها نیستند. به همین خاطر بسیاری از افراد از لوریج یا اهرم استفاده می کنند.
  • یکی از دلایل مهم استفاده از لوریج این است که سرمایه گذار تمایلی به استفاده از کل سرمایه خود در یک رمزارز ندارد. به همین خاطر با هزینه کمتر و از طریق اهرم های معاملاتی به یک موقعیت ورود می کند. و باقی مانده دارایی خود را برای کار دیگری استفاده می کند.
  • لوریج در واقع روش است که منجر به بالا رفتن سود سرمایه گذاران می شود. به بیان دیگر انها قادر هستند سود بالقوه خود را تا چندین برابر با لوریج افزایش دهند.

معاملات لوریج در ارز دیجیتال

بهترین صرافی های اهرم ارز دیجیتال

در این بخش می خواهیم شما را با صرافی ها و پلتفرم های خرید و فروش رمزارز آشنا کنیم.

بایننس

این صرافی در سال 2017 راه اندازی شد و پس از آن رشد بزرگی را تجربه کرد و در حال حاضر تبدیل به یکی از محبوب ترین و بزرگ ترین پلتفرم های مبادلاتی ارزهای دیجیتال شد. در این صرافی در هر لحظه تعداد 1.4 میلیون تراکنش انجام می شود. کاربران می توانند برای انجام معاملات خود از اهرم یا لوریج استفاده کنند. این پلتفرم رابط کاربری ساده و راحتی دارد و به همین خاطر بیشترین استفاده را در میان تریدرها دارد.

ویژگی های صرافی بایننس

  • امکان قابلیت مدیریت سفارش ها
  • امکان معامله بیش از 200 ارز دیجیتال
  • امکان کسب سود از طریق سرمایه گذاری در حساب های بایننس
  • دارای لوریج 10xs و 125xs
  • نرخ قابل توجه واریز و دریافت
  • پلتفرم پیشتاز رمزارزها

FTX

یکی از بهترین پلتفرم های ارز دیجیتال پیشرفته به شمار می رود. صرافی FTX در سال 2019 راه اندازی شد. این صرافی این امکان را برای کاربران خود فراهم کرده است که سرمایه خود را بیمه کرده و از نقدینگی بالا استفاده کنند. این پلتفرم در آمریکا پشتیبانی می گردد و بنابراین کاربران آمریکایی لازم است به سایت FTX.US استفاده کنند.

مهم ترین ویژگی های اف تی ایکس

  • قابلیت فیوچرز
  • دارای امکان ارائه حجم بالا در اهرم توکن ها
  • قابلیت دسترسی بدون احراز هویت
  • دارای نرم افزار موبایل و کامپیوتر پیشرفته
  • امکان برداشت مبلغی تا 2000 دلار در روز

بای بیت

در سال 2018 پلتفرم بای بیت در سنگاپور راه اندازی گردید. در حال حاضر این پلتفرم دارای بیش از 2 میلیون کاربر فعال است. بهترین گزینه برای استفاده از بیشترین میزان نقدینگی صرافی بای بیت و بایننس هستند. دسترسی به این صرافی برای کاربران بسیار ساده و از طریق اپلیکیشن موبایل با رابط کاربری ساده است. امکان استفاده از بیمه سرمایه برای جلوگیری از شکست در معاملات این صرافی وجود دارد.

مهم ترین ویژگی های بایت بیت

  • قابلیت پشتیبانی 24 ساعته با چندین زبان گوناگون
  • دارای میزان لوریج تا 100x
  • فاقد هر گونه خطای سرور
  • امکان ایجاد حد ضرر و حد سود با یک کلیک
  • دارای ابزار مدیریت ریسک
  • دارای گارانتی بازگشت سرمایه در صورت وقوع خرابی سرور
  • رشد سریع
  • امکان پردازش تعداد 100 هزاز معامله در لحظه

جمع بندی

در معاملات ارز دیجیتال از سه روش رایج معاملات نظیر اسپات، مارجین یا فیوچرز استفاده می گردد. با استفاده از اهرم های معاملاتی در این بازار می توان به سرمایه خود ضریب دهیم و از این طریق سودهای هنگفتی کسب کنیم یا متضرر شویم. نکته حائز اهمیت در استفاده از اهرم ها این است که پیش از ورود به معاملات اهرمی لازم است در رابطه با تحلیل و مدیریت سرمایه دانش و مهارت لازم را کسب کنیم. صرافی هایی که به شما معرفی کردیم امکان انجام معاملات لوریج را فراهم می کنند. این صرافی ها با مبالغ بالایی از سرمایه فعالیت کرده لذا ریسک سرمایه گذاری در آنها بالاست. بنابراین لازم است با دانش کافی و اطمینان وارد این پلتفرم ها شویم. اما موضوع حائز اهمیت در این صرافی ها رعایت موارد امنیتی مانند احراز هویت دو عاملی است.

اهرم مالی چیست و چه کاربردی در سرمایه گذاری در بورس دارد؟

سرمایه گذاری در بورس

برای درک بهتر ابزار اهرم مالی به این مثال ساده توجه کنید: فرض کنید تاجر پسته‌اید و در حال حاضر تمام سرمایه‌تان را صرف پیش‌خرید پسته کرده‌اید و تصمیم دارید پسته‌هایتان را شب عید به بازار عرضه کنید. پسته‌کارانی که می‌شناسید همچنان می‌توانند محصول بیشتری در اختیارتان بگذارند، به شرطی که پول‌شان را به موقع بپردازید. شما که حدس می‌زنید شب عید قیمت پسته افزایش خواهد داشت، از یکی از آشنایان‌تان پول قرض می‌گیرید و این پول را هم صرف خرید پسته می‌کنید تا شب عید بتوانید پسته بیشتری به بازار عرضه کنید. پولی که قرض گرفته‌اید و با آن پسته خریده‌اید، در واقع نوعی «اهرم مالی» است که کمک‌تان می‌کند علاوه بر سرمایه خودتان، از سرمایه شخصی دیگر هم در معاملات‌تان استفاده کنید و به این ترتیب به سود بیشتری برسید.

اهرم مالی چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

اگر بخواهیم تعریف رسمی‌تری از اهرم مالی داشته باشیم، باید بگوییم اهرم مالی یا «Leverage» یعنی اینکه برای افزایش سود در سرمایه‌گذاری، از بدهی استفاده کنیم. بیشتر شرکت‌ها برای تامین سرمایه لازم برای فعالیت‌های اقتصادی‌شان از این اهرم استفاده می‌کنند. به عبارت دیگر، بخشی از ساختار سرمایه اکثر شرکت‌ها از بدهی تشکیل می‌شود. معنی و مفهومش هم این است که شرکت‌ها علاوه بر پولی که سهامداران اصلی شرکت در اختیار مدیران شرکت گذاشته‌اند، پولی را هم از منابع دیگر (مانند بانک و اوراق بدهی) قرض می‌گیرند تا به این ترتیب سرمایه لازم برای فعالیت‌های اقتصادی شرکت و توسعه این فعالیت‌ها فراهم باشد.

مثال: فرض کنید تعدادی سرمایه‌گذار می‌خواهند یک دامداری تاسیس کنند و با تولید شیر به سود برسند. طبق برآورد این سرمایه‌گذاران، طرح‌شان به ۵۰ میلیارد تومان سرمایه نیاز دارد، ولی پولی که آن‌ها می‌توانند در این کار بگذارند فقط ۲۰ میلیارد تومان است. این سرمایه‌گذاران برای شروع فعالیت شرکت سراغ بانک می‌روند و با دریافت وام ۳۰ میلیارد تومانی، موفق می‌شوند شرکت‌شان را برپا کنند. به این ترتیب این شرکت با دریافت وام ۳۰ میلیاردی، در واقع از اهرم مالی استفاده کرده است.

استفاده از اهرم مالی مخصوص شرکت‌ها نیست و هر کدام از ما که در برهه‌ای از زندگی وام یا قرض گرفته‌ایم، در واقع به‌نوعی از اهرم مالی استفاده کرده‌ایم. برای مثال، کسی که از بانک وام می‌گیرد و با این وام خانه می‌خرد در واقع از اهرم مالی استفاده کرده است.

نکته: استفاده از اهرم مالی با ریسک بازپرداخت همراه است. یعنی اگر برای انجام فعالیتی از کسی پول قرض بگیرید، همیشه باید دقت کنید که بتوانید به موقع این پول را پس بدهید. مثلا هرچه وامی که از بانک برای خرید خانه می‌گیریم بیشتر باشد، قسط بازپرداخت آن هم بیشتر خواهد بود و پرداخت به‌موقع این قسط‌ها دشوارتر.

استفاده از اهرم مالی در شرکت‌های بورسی

گفتیم که بخشی از ساختار مالی شرکت‌ها از طریق قرض‌کردن یا همان «بدهی» تامین می‌شود. دریافت قرض برای انجام فعالیت‌های اقتصادی در هر مرحله‌ای از حیات شرکت امکان‌پذیر است و شرکت‌ها می‌توانند با صلاحدید مدیران و صاحبان خود، برای نیازهای مختلف‌شان پول قرض بگیرند. شرکت‌ها با این کار در واقع از اهرم مالی استفاده می‌کنند. یکی راه دیگر برای تامین نیازهای مالی شرکت‌ها، دعوت از سرمایه‌گذاران جدید و استفاده از سرمایه آن‌ها است.

اما چرا شرکت‌ها برای تامین نیازهای مالی، گاهی ترجیح می‌دهند به جای افزایش میزان سرمایه‌گذاری، سراغ قرض گرفتن بروند؟ نکته اینجاست که اگر تعداد سهامداران بیشتر شود، سودی که از فعالیت اقتصادی شرکت حاصل می‌شود باید بین سهامداران بیشتری تقسیم شود، ولی اگر به جای افزایش میزان سرمایه‌گذاری، از اهرم مالی استفاده شود، این سود بین همان سهامداران قبلی تقسیم خواهد شد.

نکته یک: استفاده از اهرم مالی زمانی می‌تواند مناسب باشد که فعالیت اقتصادی مورد نظر به سود مناسب برسد. اگر فعالیت اقتصادی شرکت نتواند هزینه‌های استفاده از اهرم مالی را پوشش بدهد، استفاده از اهرم مالی منطقی نیست. برای درک بهتر موضوع فرض کنید برای فعالیتی اقتصادی سراغ وام بانکی رفته‌اید و وامی با نرخ سود ۲۰ درصد گرفته‌اید. اگر فعالیت اقتصادی شما نتواند این هزینه را جبران کند، دچار زیان خواهید شد.

نکته ۲: استفاده از اهرم مالی برای شرکت‌ها همواره با ریسک همراه است. یکی از نکاتی که تحلیلگران بنیادی به آن توجه می‌کنند، ساختار سرمایه شرکت و نسبت بدهی آن به مجموع دارایی‌های آن است. این نسبت را در اصطلاح «نسبت بدهی» می‌نامند و هرچه این نسبت بیشتر باشد به معنای آن است که بخش بزرگ‌تری از دارایی‌های شرکت از بدهی تشکیل شده و روی هم رفته ریسک بالاتری دارد.

درجه یا حساسیت اهرم مالی چیست؟

همان‌طور که از مثال‌ها و توضیحاتی که آوردیم پیداست، استفاده از اهرم مالی هزینه دارد. همان‌طور که استفاده از این ابزار مالی می‌تواند به افزایش چشمگیر سود منجر شود، در صورتی که سرمایه‌گذاری‌مان موفق نباشد و فعالیت اقتصادی مورد نظر طبق انتظار پیش نرود، ضرر و زیان ناشی از این فعالیت بسیار بیشتر از زمانی خواهد بود که از اهرم مالی استفاده نکرده‌ایم.

پس می‌شود گفت میزان بدهی و نحوه استفاده از اهرم مالی در شرکت می‌تواند روی سودآوری شرکت تاثیر داشته باشد. تحلیلگران برای بررسی این رابطه از مفهوم «درجه اهرم مالی» یا «حساسیت اهرم مالی» استفاده می‌کنند که به انگلیسی می‌شود «Degree of Financial Leverage» یا به طور خلاصه «DFL». «حساسیت اهرم مالی» در واقع نسبتی است که میزان حساسیت سود هر سهم شرکت (EPS) را نسبت به تغییرات درآمد آن شرکت در نتیجه تغییرات میزان بدهی می‌سنجد. این نسبت هرچه بیشتر باشد، نشانه آن است که نوسانات سود شرکت بیشتر است. معنی ساده این حرف هم این است که استفاده از اهرم مالی برای چنین شرکتی ریسک بالاتری دارد.

پایین بودن حساسیت اهرم مالی هم می‌تواند به این معنی باشد که مدیران شرکت امکان بیشتری برای استفاده از اهرم مالی دارند و اگر بتوانند به درستی از چنین ابزاری استفاده کنند، احتمالا می‌توانند سود بیشتری نصیب سرمایه‌گذاران کنند.

استفاده از اهرم‌مالی در معاملات اعتباری

تا اینجا گفتیم که برای انواع فعالیت‌های اقتصادی می‌شود از اهرم مالی استفاده کرد. پس باید بشود از این ابزار برای سرمایه‌گذاری در بورس هم استفاده کرد. راحت‌ترین روش برای استفاده از اهرم مالی در معاملات سهام استفاده از اعتبار کارگزاری است. در واقعیت هم همواره بخش مهمی از معاملات سهام در بورس از طریق اعتبار یا همان اهرم مالی انجام می‌شود.

روش دیگر برای استفاده از اهرم مالی در بازار بورس، دریافت وام از بانک یا موسسه‌های مالی دیگر و خرید سهام با این وام است. مثلا اگر وامی با نرخ بهره سالانه ۱۸ درصد بگیرید و با بتوانید با استفاده از این وام در بازار سرمایه به سود سالانه ۶۰ درصدی برسید، توانسته‌اید با استفاده از اهرم مالی به سود مناسبی دست پیدا کنید.

مهم‌ترین انگیزه برای استفاده از اهرم مالی در معاملات بورسی، کسب سود هرچه بیشتر در کمترین زمان است. اما از آنجا که نوسان قیمت سهام می‌تواند بسیار زیاد باشد، استفاده درست از اعتبار می‌تواند سود بسیار بالایی برای معامله‌گر در پی داشته باشد و استفاده نابجا از آن می‌تواند حتی تمام سرمایه فرد را به باد بدهد. پس استفاده از اهرم مالی برای خرید سهام می‌تواند بیشترین میزان ریسک را داشته باشد.

استفاده از اهرم مالی در بورس می‌تواند به افزایش سود معامله‌گر کمک کند، اما استفاده بی‌رویه از این ابزار ممکن است علاوه بر خود معامله‌گر، به بازار سرمایه هم ضربه بزند. مثلا در دوره‌هایی که شاخص بورس نزولی است، معامله‌گرانی که از اهرم مالی استفاده می‌کنند در تسویه اعتبارات‌شان دچار مشکل می‌شوند و ممکن است مجبور شوند به هر قیمتی که شده سهام‌شان را بفروشند. در این حالت دوره نزولی بورس ممکن است طولانی‌تر شود و قیمت سهام بیشتر از حالت عادی افت کند. برای جلوگیری از چنین اتفاقاتی، سازمان بورس در سال‌های اخیر در زمینه اعطای اعتبار از طرف کارگزاری‌ها، سخت‌گیری‌های بیشتری انجام می‌دهد و دریافت اعتبار از کارگزاری‌ها را مشروط به رعایت نسبت کفایت سرمایه و دریافت وثایق کافی کرده است.

استفاده از اهرم در قراردادهای مشتقه

بازار قراردادهای مشتقه، چه در ایران چه در جهان، یکی از جذاب‌ترین بازارهای مالی است. معامله قراردادهای اختیار و قراردادهای آتی از مهم‌ترین بخش‌های بازار ابزارهای مشتقه در بازار سرمایه ایران است و در معاملات مربوط به این ابزارها می‌شود از اهرم مالی هم استفاده کرد.

برای مثال، معامله‌گرانی که وارد بازار آتی می‌شوند در ابتدای کار اهرم مالی ۱۰ دارند که این اهرم با توجه به شرایط و وجوه تضمین می‌تواند تغییر هم بکند. مفهوم «اهرم مالی ۱۰» هم این است که این معامله‌گران می‌توانند تا ۱۰ برابر سرمایه خودشان اقدام به خرید یا فروش کنند.

مثال: فرض کنید می‌خواهید در بازار آتی ۲ کیلوگرم زعفران بخرید (مقدار هر قرارداد آتی زعفران در بازار آتی ۱۰۰ گرم است، پس برای خرید ۲ کیلوگرم زعفران باید ‍۲۰ قرارداد آتی زعفران خریداری کنید). اما از آنجا که اهرم مالی شما برای معامله در بازار آتی ۱۰ است، پس می‌توانید با یک‌دهم پول لازم این معامله را انجام بدهید. یعنی به جای اینکه پول ۲ کیلوگرم (۲۰ قرارداد) را بدهید، کافی است پول ۲۰۰ گرم (۲ قرارداد) را بپردازید. مثلا اگر پول هر قرارداد آتی زعفران ۱۵۰ هزار تومان باشد، با پرداخت ۳۰۰ هزار تومان می‌توانید به اندازه ۲ کیلوگرم در بازار آتی زعفران بخرید.

نکته: اهرم مالی ابزاری برای «تکثیر سود و زیان» است. در مثال بالا، با ۳۰۰ هزار تومان توانسته‌اید معامله‌ای ۳ میلیون تومانی انجام بدهید و اگر در این معامله به سود برسید، سودی حاصل از ۳۰۰ هزار تومان مانند سود حاصل از ۳ میلیون تومان خواهد بود. اما اگر در این معامله زیان کنید، زیان حاصل هم مانند زیان حاصل از معامله ۳ میلیون‌تومانی خواهد بود که ممکن است در مقایسه با ۳۰۰ هزار تومان، مبلغ قابل توجهی باشد.

استفاده از اهرم مالی چه مزایا و معایبی دارد؟

با توجه به آنچه که تا کنون گفتیم، مزایا و معایب استفاده از اهرم مالی را می‌توانیم به صورت زیر خلاصه کنیم.

مزایا

  • افزایش سود شرکت بدون نیاز به افزایش میزان سرمایه‌گذاری
  • انجام معاملاتی با ارزش چند برابر اصل سرمایه
  • چند برابر شدن سود حاصل از معاملات

معایب

  • استفاده از اهرم مالی همراه با ریسک است
  • در صورتی که بازار طبق انتظار عمل نکند، زیان چندبرابری متوجه معامله‌گر خواهد شد

گفتیم که اهرم مالی کاربردهای متنوعی می‌تواند داشته باشد؛ حتی هنگامی که از بانک وام می‌گیریم و با این وام خانه می‌خریم در واقع از اهرم مالی استفاده کرده‌ایم. شرکت‌ها با استفاده از این اهرم یا لورج (Leverage) چیست؟ ابزار می‌توانند با قبول ریسکی معقول، سود صاحبان سهم‌شان را افزایش بدهند و معامله‌گران بورس می‌توانند به کمک اهرم مالی، به معاملاتی با ارزش چند برابر سرمایه اولیه‌شان وارد شوند و سود معاملات‌شان را حتی به چند برابر افزایش بدهند. اما استفاده از این ابزار ریسک دارد و در صورتی که بازار طبق پیش‌بینی جلو نرود، ضرر و زیان ناشی از آن می‌تواند حتی کل سرمایه اولیه را از بین ببرد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.